Diga que você decidiu que deseja investir em um setor específico. Agora você precisa decidir, "eu compro ações ou o ETF?" Os investidores encontram esta questão todos os dias. Muitos têm a impressão de que, se você comprar um ETF, você está preso a receber o retorno médio do setor. Isso não é necessariamente verdadeiro, dependendo das características do setor.

VER: Construindo um portfólio de ETF completo

Fazer essa escolha não é diferente de qualquer outra decisão de investimento. Como sempre, você quer procurar maneiras de reduzir seu risco. Claro, você quer gerar um retorno que vença o mercado (criando alfa). Reduzir a volatilidade de um investimento é o método geral de atenuar o risco. Os investidores mais racionais desistiram de algum potencial para evitar uma perda potencialmente catastrófica. Um investimento que oferece diversificação em um grupo da indústria deve reduzir a volatilidade da carteira. Esta é uma forma de a diversificação através de ETFs funcionar a seu favor.

Alpha é a capacidade de um investimento superar seu benchmark. Sempre que você pode criar um alfa mais estável, você poderá experimentar um retorno maior em seu investimento. Existe uma crença geral de que você deve possuir ações, ao invés de um ETF, para vencer o mercado. Essa noção nem sempre é correta. Estar no setor certo pode levar a atingir o alfa, também.

Quando a escolha de estoque pode funcionar

Indústrias ou situações em que há uma ampla dispersão de retornos, ou instâncias em que os ratios e outras formas de análise fundamental poderiam ser usados ​​para detectar o mispricing, oferecer aos stock-pickers uma oportunidade para exceder.

Talvez você tenha uma boa visão sobre o desempenho de uma empresa, com base em sua pesquisa e experiência. Esta visão oferece uma vantagem que você pode usar para diminuir seu risco e obter um retorno melhor. Uma boa pesquisa pode criar oportunidades de investimento de valor agregado, recompensando o investidor de ações.

O setor de varejo é um grupo em que a escolha de estoque pode oferecer melhores oportunidades do que comprar uma ETF que cobre o setor. As empresas do setor tendem a ter uma ampla dispersão de retornos com base nos produtos específicos que eles carregam, criando uma oportunidade para o apanhador de estoque astuto fazer bem.

VER: Analisando estoques de varejo

Por exemplo, recentemente você percebeu que sua filha e seus amigos preferem um revendedor específico. Após uma investigação mais aprofundada, você acha que a empresa atualizou suas lojas e contratou novas pessoas de gerenciamento de produtos. Isso levou ao lançamento muito recente de novos produtos que chamaram a atenção do grupo etário da sua filha. Até agora, o mercado não percebeu. Este tipo de perspectiva (e sua pesquisa) pode dar-lhe uma vantagem em escolher o estoque sobre a compra de um ETF de varejo.

A visão da empresa através de uma perspectiva legal ou sociológica pode proporcionar oportunidades de investimento que não são imediatamente captadas nos preços de mercado.Quando esse ambiente é determinado para um determinado setor, onde há muita dispersão de retorno, os investimentos em ações individuais podem fornecer um retorno maior do que uma abordagem diversificada.

Quando um ETF pode ser a melhor escolha

Os setores que têm uma dispersão estreita dos retornos da média não oferecem aos selecionadores de ações uma vantagem ao tentar gerar retornos de mercado. O desempenho de todas as empresas desses setores tende a ser semelhante. Para esses setores, o desempenho geral é bastante semelhante ao desempenho de qualquer estoque. As indústrias de serviços públicos e de bens de consumo incorporam essa categoria. Neste caso, os investidores precisam decidir o quanto de seu portfólio para alocar no setor em geral, ao invés de escolher ações específicas. Uma vez que a dispersão dos retornos de utilitários e grampos de consumo tende a ser estreita; escolher um estoque não oferece um retorno suficientemente maior para o risco inerente à propriedade de valores mobiliários individuais. Uma vez que os ETFs passam pelos dividendos pagos pelas ações do setor, os investidores também recebem esse benefício.

Muitas vezes, as ações em um setor específico estão sujeitas a retornos dispersos, mas os investidores não conseguem selecionar os títulos que provavelmente continuarão a superar o desempenho. Portanto, eles não conseguem encontrar uma maneira de reduzir o risco e aumentar seus retornos potenciais escolhendo um ou mais estoques no setor.

VER: Como escolher o melhor ETF

Se os drivers do desempenho da empresa forem mais difíceis de entender, você pode considerar a ETF. Essas empresas podem possuir tecnologia ou processos complicados que os levem a um desempenho inferior ou a um bom desempenho. Talvez o seu desempenho dependa do desenvolvimento bem sucedido e da venda de uma nova tecnologia não comprovada. A dispersão dos retornos é ampla, e as chances de encontrar um vencedor podem ser bastante baixas. A indústria de biotecnologia é um bom exemplo, uma vez que muitas dessas empresas dependem do desenvolvimento bem sucedido e da venda de um novo medicamento. Se o desenvolvimento da nova droga não atende às expectativas na série de ensaios, ou a FDA não aprova o pedido de medicamentos, a empresa enfrenta um futuro sombrio. Por outro lado, se a FDA aprovar o medicamento, os investidores da empresa podem ser altamente recompensados.

Certas commodities e grupos de tecnologia de especialidade, como os semi-condutores, se encaixam na categoria em que os ETFs podem ser a alternativa preferida. Por exemplo, se você acredita que agora é um bom momento para investir no setor de mineração, você pode querer obter uma exposição específica da indústria. No entanto, você está preocupado que alguns estoques possam encontrar problemas políticos prejudicando sua produção. Neste caso, é prudente comprar para o setor em vez de um estoque específico, pois reduz seu risco. Você ainda pode se beneficiar do crescimento no setor geral, especialmente se ele supera o mercado global.

Ao decidir se escolher ações ou selecionar um ETF, olhe o risco e o retorno potencial que pode ser alcançado. O estoque de picking oferece uma vantagem em relação aos ETFs, quando há uma ampla dispersão de retornos da média.E você pode ganhar uma vantagem usando seu conhecimento da indústria ou do estoque.

Os ETFs oferecem vantagens sobre os estoques em duas situações. Primeiro, quando o retorno dos estoques no setor tem uma dispersão estreita em torno da média, um ETF pode ser a melhor escolha. Em segundo lugar, se você não consegue obter uma vantagem através do conhecimento da empresa e, independentemente das dispersões de retorno, um ETF é a sua melhor escolha

VER: 5 Faces ETFs que você não deve ignorar

A linha inferior

Se escolher ações ou um ETF, você precisa estar atualizado sobre o setor ou o estoque, a fim de entender os fundamentos de investimento subjacentes. Você não quer ver todo o seu bom trabalho, desça o dreno à medida que o tempo passa.