Deixe-me começar dizendo que estou atualmente comprando o Fundo negociado em bolsa (ETF) Direxion Daily S & P Biotech Bear 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79 + 2. 79% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que rastreia 3x o desempenho inverso do S & P Biotechnology Select Industry Index. Eu iniciou essa posição antes da recente conversa da candidata presidencial Hillary Clinton sobre colocar limites nos preços dos medicamentos (e explicarei por que logo). Primeiro, vamos dar uma rápida olhada na notícia de Hillary Clinton.

Esta história pode ficar confusa, então aqui está a versão simples. Daraprim evita a malária, trata a toxoplasmose (uma infecção causada por um parasita) e previne outros tipos de infecções, algumas relacionadas ao câncer e AIDS. Depois de comprar a patente para a droga de décadas, o CEO da Turing Pharmaceuticals, Martin Shkreli, elevou o preço de uma pílula Daraprim para US $ 750 de US $ 13. 50. Isso levou a Clinton a se envolver, afirmando que ela proporia um limite mensal de US $ 250 em medicamentos prescritos para pacientes cronicamente doentes. Ela se referiu às práticas de Turing como "especulação excessiva" e "gouging de preços". "(Para mais, veja: Stocks de saúde caem após Clinton Tweet .)

Clinton também declarou que quer aumentar o financiamento para a Food and Drug Administration (FDA) para maior aprovação de medicamentos genéricos. Isso reduziria os custos de medicamentos para os consumidores, o que seria uma má notícia para muitas empresas de biotecnologia. Ela também permitiria que os consumidores compram drogas de outros países, se aprovados pela FDA, reduzem a exclusividade de biotecnologia a sete anos a partir de 12 - isso seria um grande sucesso para a biotecnologia - e o mandato de maiores gastos com pesquisa e desenvolvimento (P & D) ou empresas de biotecnologia Perder concessões federais e créditos fiscais.

No que diz respeito a Turing, diminuiu o preço de Daraprim, mas não após o dano ter sido feito. Shkreli tornou-se um dos homens mais odiados em Wall Street devido à sua ganância percebida. A resposta irritada tem sido tão intensa que Shkreli transformou o perfil do Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para o privado. É possível que você esteja interessado no lado fofo da história, mas agora vamos dar uma olhada no lado do investimento. (Para mais informações, veja: Existe um estoque seguro de biotecnologia? )

Todos os números abaixo a partir de 23 de setembro de 2015.

Ganhos insustentáveis ​​

A recente corrida na biotecnologia é freqüentemente comparada para a bolha dotcom. Os ganhos são semelhantes, embora a bolha de dotcom tenha sido ligeiramente mais esticada antes do aparecimento. Dito isto, mesmo que a biotecnologia não seja uma bolha maciça, ainda é grande. Isso foi impulsionado por novas descobertas e aprovações de drogas, bem como atividades de fusões e aquisições (M & A).Esses são ambos catalisadores positivos, mas também são cíclicos. E ambos levaram a avaliações extremamente elevadas. (Para mais, veja: A bolha de biotecnologia: acabou? )

Assim como a bolha de dotcom, você deve pesquisar cada empresa caso a caso. Se você olhar para ações individuais de biotecnologia, você encontrará que muitas delas perdem dinheiro constantemente e têm altos níveis de endividamento. Muita valorização das ações baseou-se no potencial e na esperança, não na realidade. Se você estivesse investindo durante a bolha de dotcom, isso pode parecer familiar para você.

Se você está procurando reduzir o setor de biotecnologia, então você pode fazê-lo com um ETF inverso ou através de um estoque individual. Eu não recomendaria LABD para investidores principiantes. É extremamente volátil e você precisa definir um alvo de preço e deixar a emoção fora da equação. Se você optar por ações de biotecnologia curtas individualmente, então você precisa abrir uma conta de margem, o que é ainda mais arriscado. Se você não é um comerciante experiente, sua melhor aposta seria manter-se à margem e manter ações de biotecnologia de alta qualidade e / ou ETFs em sua lista de observação para algum ponto do futuro. Se você não tem certeza de por onde começar, abaixo estão duas opções possíveis a serem consideradas. (Para mais, consulte: Os ETF inversos podem levantar um portfólio decrescente .)

ETFs Biotech

iShares Nasdaq Biotechnology (IBB IBBiSh Nasdaq Biot315. 59-0. 40% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

Objetivo: acompanha o desempenho do NASDAQ Biotechnology Index.

Ativo líquido: $ 8. 26 bilhões

Rendimento de dividendos: 0. 03%

Volume médio diário de negociação (3 meses): 1, 954, 760

Rácio despesa: 0. 48%

Desempenho de 5 anos: 286. 61 %

Desempenho de 1 ano: 21. 71%

Desempenho de 3 meses: -11. 86%

SPDR S & P Biotech ETF (XBI XBISPDR SP Biotech85. 03-0. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

Objetivo: acompanha o desempenho do S & P Biotechnology Select Industry Index.

Ativo líquido: $ 2. 58 bilhões

Rendimento do dividendo: 0. 78%

Volume médio diário de negociação: 4, 676, 470

Rácio despesa: 0. 35%

Desempenho de 5 anos: 270. 92%

Desempenho de 1 ano: 40. 54%

Desempenho de 3 meses: -13. 22%

A linha inferior

A biotecnologia deve ser sempre vista como um lugar para investimentos especulativos, dada a natureza e alto custo da pesquisa e desenvolvimento de drogas. Recentemente, descobertas / aprovações temporárias e cíclicas de novas drogas combinadas com a atividade de M & A conduziram avaliações para níveis excepcionalmente altos. Isso inclui muitas empresas que nunca ganharam lucro. Agora, adicione o potencial - mesmo que remoto - para um limite do governo sobre os preços mensais dos medicamentos, o aumento do apoio para medicamentos genéricos e um prazo significativamente reduzido para a exclusividade do medicamento. Isso pode ficar feio. (Para mais, veja: Pharma vs. Biotech Investing: Worth the Risk? )

Dan Moskowitz é longo LABD. Ele não tem nenhuma posição na IBB ou XBI.