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O que é um "Plano de pensão"

Um plano de pensão é um plano de aposentadoria que exige que o empregador faça contribuições para um conjunto de fundos reservados para o benefício futuro de um trabalhador. O conjunto de fundos é investido em nome do empregado, e os ganhos nos investimentos geram renda para o trabalhador após a aposentadoria.

Além das contribuições necessárias de um empregador, alguns planos de previdência possuem um componente de investimento voluntário. Um plano de pensão pode permitir que um trabalhador contribua parte do seu rendimento atual dos salários para um plano de investimento para ajudar a financiar a aposentadoria. O empregador também pode combinar uma parte das contribuições anuais do trabalhador, até uma porcentagem específica ou valor em dólares.

RESPEITANDO 'Plano de pensão'

Existem dois tipos principais de planos de pensão.

Em um plano de benefício definido, o empregador garante que o empregado receba um benefício definitivo após a aposentadoria, independentemente do desempenho do pool de investimentos subjacentes. O empregador é responsável por um fluxo específico de pagamentos de pensões ao aposentado (o valor do dólar é determinado por uma fórmula, geralmente com base nos ganhos e anos de serviço) e se os ativos no plano de pensão não são suficientes para pagar os benefícios, A empresa é responsável pelo restante do pagamento. Os planos de pensões patrocinados pelos empregadores americanos datam da década de 1870 e, no auge, na década de 1980, eles cobriram quase metade de todos os trabalhadores do setor privado. Cerca de 90% dos funcionários públicos e cerca de 10% dos funcionários privados, na U. S são cobertos por um plano de benefício definido hoje.

Em um plano de contribuição definida, o empregador faz contribuições específicas do plano para o trabalhador, geralmente combinando em graus variados as contribuições feitas pelos funcionários. O benefício final recebido pelo empregado depende do desempenho do investimento do plano: a responsabilidade da empresa em pagar um benefício específico termina quando as contribuições são feitas. Uma vez que esta é muito menos dispendiosa do que a pensão tradicional, quando a empresa está no mercado para o que o fundo não pode gerar, um número crescente de empresas privadas estão se movendo para esse tipo de plano e terminando em planos de benefícios definidos. O plano de contribuição definida mais conhecido é o 401 (k), e é equivalente aos trabalhadores sem fins lucrativos, o 403 (b).

Em linguagem comum, o "plano de pensão" geralmente significa o plano de benefício definido mais tradicional, com um pagamento definido, financiado e controlado inteiramente pelo empregador.

Algumas empresas oferecem ambos os tipos de planos. Eles até permitem que os funcionários rodam mais de 401 (k) saldos em seus planos de benefício definido.

Existe outra variação, o plano de pensão de repartição. Criados pelo empregador, estes tendem a ser totalmente financiados pelo empregado, que podem optar por deduções salariais ou contribuições de montante fixo (geralmente não são permitidas nos planos 401 (k)).Caso contrário, eles de forma semelhante aos planos 401 (k), exceto que geralmente não oferecem combinação de empresas.

Factoring em ERISA

A Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de 1974 (ERISA) é uma lei federal destinada a proteger os ativos de aposentadoria dos investidores e a lei especificamente fornece diretrizes que os fiduciários do plano de aposentadoria devem seguir para proteger os ativos de funcionários do setor privado.

As empresas que oferecem planos de aposentadoria são referidas como patrocinadores de planos (fiduciários) e a ERISA exige que cada empresa forneça um nível específico de informações do plano aos funcionários elegíveis. Os patrocinadores do plano fornecem detalhes sobre as opções de investimento e o montante em dólares das contribuições dos trabalhadores que são correspondentes pela empresa, se aplicável. Os funcionários também precisam entender a aquisição, o que se refere ao valor em dólares dos ativos de pensão que são de propriedade do trabalhador; A aquisição é baseada no número de anos de serviço e outros fatores.

Vesting

A inscrição em um plano de benefício definido geralmente é automática dentro de um ano de emprego, embora a aquisição de direitos possa ser imediata ou espalhada ao longo de sete anos. Benefícios limitados são fornecidos, e deixar uma empresa antes da aposentadoria pode resultar na perda de alguns ou todos os benefícios de pensão de um empregado.

Com planos de contribuição definida, suas contribuições individuais são 100% adquiridas logo que elas atinjam sua conta. Mas se o seu empregador coincide com essas contribuições ou lhe oferece ações da empresa como parte do pacote de benefícios, pode configurar um cronograma segundo o qual uma determinada porcentagem é entregue a você todos os anos até que você esteja "totalmente adquirido". Só porque as contribuições para aposentadoria são totalmente adquiridas, não significa que você tenha permissão para fazer retiradas, no entanto.

Os planos de pensão são tributáveis?

A maioria dos planos de previdência patrocinados pelo empregador são qualificados, o que significa que eles cumprem os requisitos do Internal Revenue Code e Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA). Isso lhes dá seu status de vantagem fiscal. Os empregadores recebem uma redução de impostos sobre as contribuições que eles fazem para o plano para seus funcionários. Então, os funcionários: as contribuições que eles fazem para o plano são "fora do topo" de seus salários - ou seja, são retirados da renda bruta. Isso efetivamente reduz sua renda tributável e, por sua vez, o valor que eles devem ao IRS vem em 15 de abril. Os fundos colocados em uma conta de aposentadoria crescem a uma taxa diferida diferida, o que significa que não há imposto sobre eles, desde que permaneçam em a conta. Ambos os tipos de planos permitem que o trabalhador adie o imposto sobre os ganhos do plano de aposentadoria até que as retiradas comecem e esse tratamento fiscal permite ao empregado reinvestir renda de dividendos, juros e ganhos de capital, o que gera uma taxa de retorno muito maior antes da aposentadoria.

Após a aposentadoria, quando você começa a receber fundos de um plano de pensão qualificado, você pode ter que pagar impostos de renda federais e estaduais.

Se você não tiver nenhum investimento no plano porque você não contribuiu com nada ou não é considerado nada contribuiu, seu empregador não reteve contribuições de seu salário ou recebeu todas as contribuições (investimentos no contrato) de imposto livre em anos anteriores, sua pensão é totalmente tributável.

Se você contribuiu com o dinheiro após o pagamento do imposto, sua pensão ou anuidade é apenas parcialmente tributável. Você não deve imposto sobre a parte do pagamento que você fez que representa o retorno do valor após impostos que você colocou no plano. As pensões qualificadas parcialmente tributáveis ​​são tributadas de acordo com o Método Simplificado.

As empresas de companhias podem mudar seus planos de pensão?

Algumas empresas estão mantendo seus planos tradicionais de benefícios definidos, mas estão congelando seus benefícios, o que significa que, depois de certo ponto, os trabalhadores já não acumularão pagamentos maiores, não importa quanto tempo eles trabalhem para a empresa ou quanto grande o salário cresce .

Quando um provedor de plano de pensão decide implementar ou modificar o plano, os empregados cobertos quase sempre recebem crédito por qualquer trabalho qualificado realizado antes da mudança. A medida em que o trabalho passado está coberto varia de plano para plano. Quando aplicado desta forma, o fornecedor do plano deve cobrir este custo de forma retroativa para cada funcionário de forma justa e igual ao longo de seus anos de serviço remanescentes.

O que é um fundo de pensão?

Quando um plano de benefício definido é constituído por contribuições agregadas de empregadores, sindicatos ou outras organizações, é comumente referido como um fundo de pensão. Dirigido por um intermediário financeiro e gerenciado por gestores de fundos profissionais em nome de uma empresa e seus funcionários, os fundos de pensão controlam quantidades de capital relativamente grandes e representam os maiores investidores institucionais em muitas nações; suas ações podem dominar os mercados de ações em que são investidos. Os fundos de pensão estão tipicamente isentos do imposto sobre ganhos de capital. Os ganhos em suas carteiras de investimentos são diferidos ou isentos de imposto.

Vantagens e desvantagens de um fundo de pensão

Um fundo de pensão fornece um benefício fixo e pré-determinado para os funcionários após a aposentadoria, ajudando os trabalhadores a planejar seus gastos futuros. O empregador faz o maior número de contribuições e não pode reduzir retroativamente os benefícios do fundo de pensão. As contribuições voluntárias dos funcionários também podem ser permitidas. Como os benefícios não dependem dos retornos de ativos, os benefícios permanecem estáveis ​​em um clima econômico em mudança. As empresas podem contribuir com mais dinheiro para um fundo de pensão e deduzir mais de seus impostos do que com um plano de contribuição definida. Um fundo de pensão ajuda a subsidiar a reforma antecipada para promover estratégias de negócios específicas. No entanto, um plano de pensão é mais complexo e dispendioso para estabelecer e manter que outros planos de aposentadoria. Os funcionários não têm controle sobre as decisões de investimento. Além disso, um imposto especial de consumo aplica-se se o requisito de contribuição mínima não for satisfeito ou se as contribuições excedentes forem feitas no plano.

O pagamento de um funcionário depende do seu salário e duração do emprego com a empresa. Nenhum empréstimo ou levantamento antecipado está disponível em um fundo de pensão. As distribuições em serviço não são permitidas para um participante antes dos 62 anos. Tomar aposentadoria antecipada geralmente resulta em um pagamento mensal menor.

Anuidade mensal ou quantia fixa: qual é melhor?

Com um plano de benefício definido, você geralmente tem duas opções quando se trata de distribuição: pagamentos periódicos (geralmente mensais) para o resto da vida ou uma distribuição de montante fixo.Alguns planos permitem que você faça os dois, eu. e. , tire parte do dinheiro em um montante fixo e use o resto para gerar pagamentos periódicos. Em qualquer caso, provavelmente haverá um prazo pelo qual você deve decidir, e sua decisão será final.

Há várias coisas a considerar ao escolher entre uma anuidade mensal e uma quantia fixa.

• Anuidade. Os pagamentos de anuidades mensais geralmente são oferecidos como uma renda vitalícia única para você apenas para o resto da vida - ou como uma anuidade conjunta e de sobrevivência para você e seu cônjuge. O último paga uma quantidade menor por mês (geralmente 10% menos), mas os pagamentos continuam após a sua morte, até que o cônjuge sobrevivente desapareça.

Algumas pessoas decidem tomar a anuidade da vida única, optando por comprar uma vida inteira ou outro tipo de apólice de seguro de vida para fornecer renda para o cônjuge sobrevivente. Quando o funcionário morre, o pagamento da pensão pára; no entanto, o cônjuge recebe um grande pagamento de benefícios de morte (isento de impostos) que pode ser investido e usa para substituir o pagamento de pensão tributável que cessou. Esta estratégia, que é a maximização da aposentadoria conhecida, pode não ser uma má idéia se o custo do seguro for menor que a diferença entre a vida única e os pagamentos conjuntos e de sobreviventes. Em muitos casos, no entanto, o custo supera em muito o benefício.

Seu fundo de pensão já está sem dinheiro? Teoricamente, sim. Mas se o seu fundo de pensão não tiver dinheiro suficiente para pagar o que você deve, a Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) poderá pagar uma parcela da renda anual mensal, até um limite legalmente definido. Para 2016, o benefício máximo anual de PBGC para um aposentado de 65 anos é de US $ 60, 136. Claro, os pagamentos da PBGC podem não ser tanto quanto você teria recebido de seu plano de pensão original.

Anuidades geralmente pagam a uma taxa fixa. Eles podem ou não incluir proteção de inflação. Caso contrário, o valor que você obtém é definido após a aposentadoria. Isso pode reduzir o valor real de seus pagamentos a cada ano, dependendo de como o custo de vida está acontecendo. E uma vez que raramente está indo para baixo, muitos aposentados preferem tomar seu dinheiro em uma soma fixa.

• Soma fixa. Se você tomar um montante fixo, você evita o problema potencial (se improvável) de seu plano de pensão quebrando ou perdendo alguma ou a totalidade da sua pensão se a empresa se declarar em falência. Além disso, você pode investir o dinheiro, mantendo-o funcionando para você - e possivelmente ganhando uma taxa de juros melhor, também. Se houver dinheiro deixado quando você morrer, você pode passá-lo como parte de sua propriedade.

À desvantagem: Nenhuma renda vitalícia garantida, como com uma anuidade. Depende de você fazer o dinheiro durar. E, a menos que você rola o montante fixo para um IRA ou outra conta protegida por impostos, o montante total será imediatamente tributado e poderá empurrá-lo para um suporte de impostos mais elevado.

Se o seu plano de benefício definido é com um empregador do setor público, sua distribuição de montante fixo pode ser igual a suas contribuições. Com um empregador do setor privado, o montante fixo geralmente é o valor presente da anuidade (ou, mais precisamente, o total de seus pagamentos esperados de renda vitalícia descontados com os dólares de hoje) . Claro, você sempre pode usar uma distribuição de montante fixo para comprar uma anuidade imediata por conta própria, o que poderia fornecer um fluxo de renda mensal, incluindo proteção contra inflação. No entanto, como comprador individual, o seu fluxo de renda provavelmente não será tão grande como seria com uma anuidade do seu fundo de pensão de benefício definido original.

O que gera mais dinheiro?

Com apenas alguns pressupostos, e uma pequena quantidade de matemática, você pode determinar qual é a escolha que obtém o maior pagamento em dinheiro.

Você conhece o valor presente de um pagamento fixo, é claro. Mas, a fim de descobrir qual é o melhor sentido financeiro, você precisa estimar o valor presente dos pagamentos de anuidades. Para descobrir o desconto ou a taxa de juros esperada futura para os pagamentos de anuidades, pense em como você pode investir o pagamento de montante fixo e, em seguida, use essa taxa de juros para descontar os pagamentos de anuidades. Uma abordagem razoável para selecionar a "taxa de desconto" seria assumir que o destinatário de montante fixo investe o pagamento em uma carteira de investimentos diversificada de 60% de investimentos de capital e 40% de investimentos em títulos. Usando médias históricas de 9% para ações e 5% para títulos, a taxa de desconto seria de 7. 40%.

Imagine que Sarah recebeu US $ 80.000, hoje ou US $ 10.000 por ano nos próximos 10 anos. Na superfície, a escolha parece clara: US $ 80 000 contra $ 100 000 (US $ 10 000 x 10 anos): tome a anuidade.

Mas a escolha é impactada pelo retorno esperado (ou taxa de desconto) que Sarah espera receber nos US $ 80 000 nos próximos 10 anos. Usando a taxa de desconto de 7. 40%, calculado acima, os pagamentos de anuidades valem US $ 68, 955. 33 quando descontados de volta ao presente, enquanto o pagamento fixo hoje é de US $ 80.000. Uma vez que US $ 80.000 são maiores que US $ 68 , 955. 33, Sarah tomaria o pagamento fixo.

Outros Fatores Decisivos

Existem outros fatores básicos que devem ser sempre levados em consideração em qualquer análise de maximização da pensão. Essas variáveis ​​incluem:

• Sua idade. Aquele que aceita um montante fixo aos 50 anos obviamente assume mais risco do que aquele que recebe uma oferta similar aos 67 anos. Os clientes mais jovens enfrentam um nível de incerteza maior do que os mais velhos, tanto financeiramente como de outras formas.

• Sua saúde atual e longevidade projetada . Se a sua história familiar mostra um padrão de predecessores que morrem de causas naturais no final dos anos 60 ou no início dos anos 70, um pagamento fixo pode ser o caminho a seguir. Por outro lado, alguém que é projetado para viver até a idade de 90, muitas vezes vai sair adiante tomando a pensão. Lembre-se de que a maioria dos pagamentos de quantia fixa são calculados com base em expectativas de vida traçadas, então aqueles que vivem após sua idade projetada são, pelo menos, matematicamente, provavelmente vencerão o pagamento da quantia fixa. Você também pode considerar se os benefícios do seguro de saúde estão vinculados aos pagamentos de pensão de qualquer maneira.

• Sua situação financeira atual. Se você estiver com dificuldades financeiras, então o pagamento da quantia fixa pode ser necessário. Seu suporte de imposto também pode ser uma consideração importante; se você estiver em um dos principais montantes de impostos marginais, então a conta do Tio Sam em um pagamento fixo pode ser assassina.E se você está sobrecarregado com uma grande quantidade de obrigações de juros altos, pode ser mais fácil simplesmente tomar o montante fixo para pagar todas as suas dívidas, em vez de continuar a pagar juros sobre todas essas hipotecas, empréstimos de carro, cartões de crédito, empréstimos estudantis e outros passivos do consumidor nos próximos anos. Um pagamento de montante fixo também pode ser uma boa idéia para aqueles que pretendem continuar trabalhando em outra empresa e podem rolar esse valor em seu novo plano, ou para aqueles que atrasaram sua Segurança Social até uma idade posterior e podem contar com uma maior nível de rendimento garantido por isso.

• O retorno projetado no portfólio do cliente de um investimento de montante fixo. Se você se sentir confiante, seu portfólio poderá gerar retornos de investimento que se aproximarão do valor total que poderia ter sido recebido da pensão, então o montante fixo pode ser o caminho a seguir. Claro, você precisa usar um fator de pagamento razoável aqui, como 3%, e não se esqueça de levar em consideração o risco de redução em seus cálculos. As condições atuais do mercado e as taxas de juros também, obviamente, desempenharão um papel, e o portfólio que é usado deve enquadrar-se nos parâmetros de sua tolerância ao risco, horizonte temporal e objetivos de investimento específicos.

• Segurança. Se você tem uma baixa tolerância ao risco, prefere a disciplina da renda anual, ou simplesmente não se sinta confortável gerenciando grandes somas de dinheiro, então o pagamento da renda é provavelmente a melhor opção porque é uma aposta mais segura. No caso de um plano de empresa falir, juntamente com a proteção do PBGC, os fundos de resseguro estatal geralmente intervêm para indenizar todos os clientes de uma operadora insolvente até talvez dois ou trezentos mil dólares.

• O custo do seguro de vida. Se você tiver uma saúde relativamente boa, a compra de uma apólice de seguro de vida universal indexada competitiva pode efetivamente compensar a perda de renda de pensão futura e ainda deixar uma grande soma para usar para outras coisas. Esse tipo de política também pode levar jantadores de benefícios acelerados que podem ajudar a cobrir os custos de doenças críticas, terminais ou crônicas ou de enfermagem. No entanto, se você é medicamente não segurável, então a pensão pode ser a via mais segura.

• Proteção contra inflação. Uma opção de pagamento de pensão que fornece um aumento do custo de vida a cada ano vale muito mais do que uma que não. O poder de compra das pensões sem essa característica diminuirá constantemente ao longo do tempo, então aqueles que optarem por esse caminho precisam estar preparados para reduzir seu padrão de vida no futuro ou, além disso, complementar seus rendimentos de outras fontes.

• Considerações de planejamento imobiliário. Se você quer deixar um legado para crianças ou outros herdeiros, então uma anuidade está fora. Os pagamentos desses planos sempre cessam com a morte do aposentado ou do cônjuge, se uma opção de benefício do cônjuge foi eleita. Se o pagamento da pensão é claramente a melhor opção, então uma parte desse rendimento deve ser desviada para uma apólice de seguro de vida ou fornecer o corpo de uma confiança.

Planos de aposentadoria e contribuição definida

Com um plano de contribuição definida, você tem várias opções quando chegar a hora de fechar a porta do escritório.

• Leave In. Você poderia deixar o plano intacto e seu dinheiro onde está. Você pode de fato encontrar a empresa incentivando você a fazê-lo. Se assim for, seus ativos continuarão a crescer com impostos diferidos até você tirá-los. De acordo com as regras mínimas de distribuição exigidas pelo IRS, você deve começar as retiradas quando atingir a idade de 70 ½. Pode haver exceções, no entanto, se você ainda é empregado pela empresa em alguma capacidade.
• Instalação. Se o seu plano o permitir, você pode criar um fluxo de renda, usando pagamentos por parcelamento ou uma renda - um tipo de acordo de cheque de pagamento durante o resto da sua vida de aposentadoria. Se você anota, tenha em mente que as despesas envolvidas podem ser maiores do que com um IRA.
• Roll Over. Você pode rolar seus fundos 401 (k) para um IRA tradicional, onde seus ativos continuarão a crescer com impostos diferidos. Uma vantagem de fazer isso é que você provavelmente terá muitas outras opções de investimento. Você pode então converter alguns ou todos os IRA tradicionais em um Roth IRA. Você também pode rolar seu 401 (k) diretamente para um Roth IRA. Em ambos os casos, embora você pague impostos sobre o valor que você converte nesse ano, todas as retiradas subseqüentes do Roth IRA serão isentas de impostos. Além disso, você não é obrigado a fazer retiradas do Roth IRA aos 70 anos ou, de fato, em qualquer outro momento da sua vida.
• Soma fixa. Tal como acontece com um plano de benefício definido, você pode tirar seu dinheiro em uma quantia fixa. Você pode investir por conta própria ou pagar contas, depois de pagar impostos sobre a distribuição. Tenha em mente que uma distribuição de montante fixo pode colocá-lo em uma faixa de imposto mais alta, dependendo do tamanho da distribuição.