Quanto mais perto da aposentadoria você obtém, mais você ouve sobre títulos. A sabedoria convencional é que os títulos são seguros e os estoques são arriscados, mas isso é verdade? Se você está descobrindo como investir seu dinheiro de aposentadoria, primeiro você deve entender suas escolhas. Aqui está a verdade.

O que é uma ligação?

Os tipos acadêmicos financeiros terão uma explicação muito longa, mas a versão curta é que um vínculo é um empréstimo. Você não está investindo na empresa e obtendo uma participação mínima (é por isso que as ações também são chamadas de ações); você está deixando uma empresa ou entidade governamental emprestar seu dinheiro.

É como se você fosse um banco que concedeu uma hipoteca em casa à empresa. Você empresta dinheiro à empresa e paga de volta com interesse. (Para mais, veja 5 Coisas básicas para saber sobre as obrigações .)

Alguns títulos são realmente seguros, mas outros são mais arriscados. Assim como sua classificação de crédito pessoal afeta sua taxa de juros, diferentes tipos de empresas e entidades fornecem taxas de juros mais altas ou mais baixas com base em sua segurança percebida.

Os títulos do Tesouro são tão seguros quanto eles ocorrem porque o governo da U. S. não vai sair do mercado. Uma empresa como a Apple , com mais dinheiro no banco do que muitos países, tem muito dinheiro para pagar suas dívidas. A taxa de juros, denominada "cupom" em termos de obrigações, é bastante baixa, mas seu dinheiro está seguro.

Por outro lado, pequenas empresas ou governos que são conhecidos por ser voláteis pagam um cupom mais alto, mas há menos garantia de que você receberá seu dinheiro de volta. Se a entidade for padrão, a maior parte ou a totalidade do seu dinheiro será perdida.

Qual é a sua tolerância ao risco?

As obrigações, como todas as outras classes de investimento, vêm em variedades diferentes. Algumas ações são menos arriscadas que alguns títulos. Quando você decide como investir seu dinheiro, não é apenas uma questão de ações versus títulos - é mais sobre tolerância ao risco. E uma vez que estamos falando de aposentadoria, você provavelmente vai querer estar mais orientado para a segurança do que você poderia ter sido em anos anteriores, quando a vantagem de fazer um maior rendimento valia o risco de que, às vezes, você atinja um investimento ruim.

Digamos que você decide, talvez com a ajuda de um profissional, que 40% do seu portfólio deve ser investido em títulos, esse é apenas o primeiro passo. A próxima pergunta é qual vínculo: o que é a ponderação de risco (muitas vezes chamado de alto rendimento ou junk bonds) para ultra seguro? O mercado de títulos cai e flui exatamente como o mercado de ações faz, tornando não tão simples como pegar alguns títulos e esquecendo-se deles.

Obrigações ou fundos de obrigações?

Você pode investir em títulos comprando títulos individuais diretamente ou colocando seu dinheiro em fundos de títulos, como ETFs ou fundos mútuos.Um fundo de títulos é uma cesta de títulos de um determinado tipo. Porque há múltiplos títulos no fundo, se um vínculo acabar por inadimplemento, há muitos outros no fundo para suavizar o golpe. Você não possui essa proteção com títulos individuais.

Por outro lado, os fundos de obrigações envolvem taxas de administração: sempre que investir em um fundo, você deve pensar em taxas. Todo fundo tem um índice de despesas: a quantia de dinheiro tirada de seus ganhos para gerenciar o fundo. Às vezes é muito pouco; outras vezes, pode demorar uma grande mordida de seus ganhos.

Impostos sobre Impostos e Inflações

Do ponto de vista fiscal, nem todos os títulos são criados iguais. Os títulos municipais, usados ​​pelo estado da U. S. e pelos governos locais em geral para financiar grandes projetos, estão livres dos impostos federais e estaduais e locais. Isso é muito dinheiro ao longo do tempo. Mas os títulos municipais normalmente terão uma menor taxa de cupom. (Para mais, veja Por que os aposentados não podem contar com as obrigações Muni .) Isso também significa que você deve manter os munis fora dos IRAs e outros investimentos que já são vantajosos para os impostos. Na verdade, você provavelmente deve impostos desnecessários sobre uma ligação municipal se você a retirar de um IRA.

Os títulos corporativos não estão isentos de impostos. As obrigações emitidas por grandes empresas são seguras, mas essa segurança pode significar que elas não produzem muito. Na verdade, se o cupom não for superior à taxa de inflação, seu investimento está perdendo dinheiro. Existe uma coisa muito segura. Considere a inflação sempre que estiver avaliando como colocar seu dinheiro no trabalho.

A linha inferior

Sim, absolutamente, você deve investir em títulos na aposentadoria, mas escolha com cuidado. Como qualquer classe de investimento, existem ligações seguras e de risco. As obrigações são mais complicadas do que as ações. Considere obter a ajuda de um consultor financeiro para construir um portfólio de títulos.