Muitos gurus financeiros escreveram sobre planejamento de aposentadoria - tudo o que você deve fazer antes de se aposentar. No entanto, quando você atinge a idade de aposentadoria, o conselho torna-se um pouco mais difícil de passar. Depois de começar a confiar em sua economia de aposentadoria para receita, como você investir seu dinheiro no futuro? Mais especificamente, as ações devem ser parte de sua carteira de aposentadoria?

A Sabedoria Convencional

Para a maior parte, isso não é uma questão sim ou nenhuma; é uma questão de quanto. A sabedoria convencional é subtrair sua idade de 100 para determinar sua alocação de estoque. Se você tem 70 anos, a porcentagem de ações em sua carteira deve ser de cerca de 30%. Não surpreendentemente, há muitas pessoas que não concordam.

"Nunca fui um grande fã de recomendações de tamanho único", diz David S. Hunter, CFP®, presidente da Horizons Wealth Management, Inc., em Asheville, Carolina do Norte. "Esta regra simplesmente ignora dois fatores muito importantes: 1) quanto retorno um aposentado precisa viver confortavelmente durante a aposentadoria? 2) Qual é a tolerância ao risco do indivíduo? Qualquer um ou ambos ficando fora da equação podem levar a um desastre mais adiante. "

(Para mais, veja O '100 Minus Your Age' está desatualizado? e Riscos de muitas ações em seu plano de aposentadoria .)

Onde está o meu interesse?

O problema é o ambiente de baixa taxa de juros da economia atual. Aqueles perto de - ou já estão em - aposentadoria lembrar em meados da década de 1980, quando os certificados de depósito renderam mais de 11% em um CD de um ano. Naquela época, investimentos ultra-seguros, como CDs e Tesouros, permitiram que os investidores mais antigos protejessem seu dinheiro das incertezas do mercado de ações porque esses investimentos pagavam tais taxas de retorno excelentes.

A partir do início de 2017, esse mesmo CD de um ano paga 1. 30% - em lugar algum o suficiente para construir riqueza ou mesmo bater na inflação. Em outras palavras, a inflação está fazendo com que o valor de seus dólares caia mais rápido do que o dinheiro que você está ganhando com esses investimentos equivalentes a dinheiro. É esse o problema que forçou os aposentados atuais a adotar mais riscos em seu portfólio. (Para mais informações, veja Ações de carteira de aposentadoria popular .)

"No passado, os aposentados puderam investir com segurança em investimentos muito conservadores - como CDs, mercados monetários e poupança - que pagariam um direito decente taxa de juro. Com taxas de juros baixas hoje, muitos terão que absorver algum tipo de risco apenas para acompanhar a inflação ", diz Carlos Dias Jr., fundador e gerente de riqueza, Excel Tax & Wealth Group em Lake Mary, Fla.

Sequence- de Risco de Retornos

Se você é o tipo acadêmico, você pode querer ler o risco de seqüência de devolução, também conhecido como risco de seqüência.No sentido mais básico, é o risco de o mercado de ações estar em um ponto baixo quando um indivíduo (um aposentado, por exemplo) está fazendo as primeiras retiradas de investimentos, resultando em danos duradouros em seu portfólio. Uma maneira como isso acontece: os aposentados ficam assustados e retirar todo o seu dinheiro do mercado. Isso significa que eles vendem baixos, depois perdem quando o mercado se recupera e eles não possuem ativos já no mercado para se beneficiar da recuperação. Outra maneira: os aposentados apoiados por investimentos fazem uma retirada de dinheiro planejada em um mercado ruim e, portanto, precisam vender mais ações para atingir esse objetivo de caixa do que eles precisariam se o mercado fosse maior. Mais uma vez, essas retiradas tornam seu portfólio menor a partir de então, deixando-os com menos recursos para beneficiar de maiores retornos após o mercado se recuperar.

Não há muito o que você pode fazer para controlar o risco de seqüência além de, talvez, tentar expirar sua aposentadoria por um período em que o mercado de ações é forte. Escusado será dizer que nem sempre é possível. Os aposentados que vivem em suas economias e investimentos devem ter uma alocação de estoque o suficiente para evitar que entrem em pânico quando o mercado cair, mas alto o suficiente para que eles tenham dinheiro que possa continuar a trabalhar o suficiente durante os bons tempos do mercado para apoiá-los agora que não podem trabalho mais longo.

Então, o que você deve fazer?

Alguns especialistas dizem que, uma vez que você chega à aposentadoria, você não deve ter mais de 40% de seus ativos no mercado de ações, enquanto outros recomendam uma alocação de 5%. Isso não é excessivamente útil para o investidor médio que procura orientação.

Claro, nem todos os estoques são criados iguais. Alguns são muito mais voláteis do que outros, e alguns pagam um dividendo saudável. Se você preferir fundos mútuos ou ETFs para ações individuais, há fundos construídos em torno de "ações seguras" (tanto quanto esse conceito existe) que minimizam a reação a condições de mercado negativas.

Em segundo lugar, não veja o mercado de títulos como seguro e o mercado de ações como arriscado. Alguns aposentados levaram a títulos de maior risco e fundos de obrigações para compensar o crescimento que não estão recebendo nas opções de títulos mais seguros. Esta é uma maneira perigosa de investir; o risco de incumprimento é alto. A atribuição de uma ponderação geral aos estoques pode ser um bom guia, mas é mais importante ter um portfólio de ações apropriado para sua situação financeira.

"É realmente importante que os aposentados se mantenham diversificados durante a aposentadoria", diz Craig L. Israelsen, Ph. D., designer do 7Twelve Portfolio em Springville, Utah. "Eles precisam de um portfólio com ações (fundos de ações U. S. e não-U.S.), diversificadores (como fundos imobiliários e fundos de commodities) e fundos de renda fixa (títulos, TIPS, títulos não-U. S. e caixa). A diversificação é uma defesa natural contra os riscos inerentes a uma má sequência de retornos nos primeiros anos de aposentadoria. "

Pergunte sobre" Seguros "

Veja a estratégia de gerenciamento de portfólio chamada de hedge. Hedging é uma forma de garantir seu portfólio contra o risco de queda ao comprar opções de venda contra ativos.Aumente o valor das opções quando o recurso subjacente cai. Esta é uma estratégia avançada que não é apropriada para o investidor médio, mas um aposentado deve perguntar ao gerente de sua carteira se isso faz sentido proteger um portfólio ponderado mais fortemente para as ações do que o ideal para um aposentado.

"A cobertura tem um custo", diz Kirk Chisholm, gerente de riqueza do Innovative Advisory Group em Lexington, Massachusetts, "mas pode realmente proporcionar oportunidades adicionais para um aposentado preocupado com um mercado volátil. A menos que você tenha experiência em estratégias adequadas de hedge, você pode querer considerar pedir um consultor financeiro para ajudar a proteger sua carteira. "

A linha inferior

Como em tudo em gerenciamento de portfólio de investimentos, sua situação financeira e tolerância ao risco pessoal ditarão a quantidade de estoque que você deve ter em sua carteira de aposentadoria. Encontre alguém com quem você confia (consulte Como encontrar um novo consultor financeiro, quem é certo para você e Como eu sei que posso confiar no meu consultor financeiro? ) e pergunte sobre sua alocação ideal.