A variedade de opções de investimento disponíveis que abrange tantos setores, mercados, classes de ativos e títulos é um dos grandes benefícios do surgimento de fundos negociados em bolsa (ETFs). Os ETFs alavancados e inversos deram aos comerciantes opções adicionais para estabelecer posições que podem ser mais baratas e mais fáceis de estabelecer do que os métodos tradicionais. Os investidores geralmente utilizam posições curtas em ações ou ETFs para apostar em setores ou índices específicos, mas os ETFs inversos também podem atingir esse objetivo.

Cada método de apostar contra uma segurança tem suas vantagens, e as circunstâncias específicas do indivíduo podem, em última instância, determinar qual método é melhor.

ETFs inversos versus vendas curtas

A venda a descoberto envolve a utilização da margem dentro de uma conta de corretagem para emprestar ações para vender no mercado aberto. Uma taxa de empréstimo de ações geralmente é cobrada pelo corretor pelas ações e pode ser tão pouco quanto menos de 1% do valor emprestado, e muito maior se as ações forem escassas.

Os ETF inversos utilizam contratos de derivativos para criar posições curtas sintéticas. Portanto, nenhuma ação está sendo vendida brevemente em ETFs inversos. Esses produtos exigem apenas uma conta de corretagem para comprar. Principalmente por causa dos custos que podem ser envolvidos, os ETFs inversos e as vendas curtas são normalmente realizadas por períodos de tempo muito curtos e raramente fazem sentido como participações de longo prazo.

Quando a venda curta faz sentido

A principal situação em que os investidores podem querer usar vendas a descoberto é quando querem assumir um cargo em uma empresa individual. Os ETFs são investidos em grandes cestos de valores mobiliários e não são de ajuda para os investidores que desejam apostar contra um estoque individual. Empresas como a Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 57 + 1. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e a Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 36 + 0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) estão entre os maiores do mundo, mas também são dois dos estoques mais em curto-circuito no mercado.

As vendas a descoberto também têm a vantagem de um baixo erro de rastreamento. Quando uma venda curta é feita, os comerciantes podem comprar e vender ao preço de mercado da ETF em um determinado momento. Uma vez que os ETFs inversos usam derivativos, como contratos de futuros, em vez de assumir posição diretamente em estoque ou índice, o erro de rastreamento do índice de referência subjacente pode estar presente. Os contratos de derivativos podem não atingir uma correlação de 100%, e as despesas associadas ao ETF inverso também podem afetar sua capacidade de rastrear seu índice.

As vendas a descoberto também podem ter uma vantagem de custo em relação aos ETFs inversos, dependendo da segurança em curto-circuito. Os ETFs inversos geralmente possuem rácios de gastos de 1% ou mais anualmente, devido ao comércio diário freqüente de contratos de futuros envolvidos.Para produtos com compartilhamentos amplamente disponíveis para curto prazo, o custo de estabelecer uma posição curta pode ser muito mais barato do que usar ETFs.

Quando os ETFs inversos fazem sentido

Os negócios em ETFs inversos geralmente não são tão complicados de executar como vendas curtas. A venda a descoberto envolve o recebimento de aprovação de margem dentro de uma conta de corretagem, enquanto a negociação de um ETF inverso requer apenas uma conta de corretagem. A venda a descoberto geralmente não é intuitiva para o investidor médio, o que pode levar a perdas involuntárias se não for executado corretamente.

O crescimento da popularidade dos ETF aumentou exponencialmente o número de ETFs inversos disponíveis para os investidores. Os fornecedores de fundos, como a Direxion e a ProShares, oferecem dezenas de ETFs inversos que cobrem uma ampla variedade de setores, países e nível de exposição. Os investidores que desejem apostar contra um setor ou mercado específico provavelmente acharão mais fácil simplesmente comprar um ETF inverso. Não requer aprovação de margem ou custos de empréstimos potencialmente mais elevados. A simplicidade de um ETF inverso pode ser mais vantajosa para os comerciantes menos experientes. Os ETF inversos, como o ProShares Short QQQ ETF (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 14-0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), podem funcionar bem neste cenário.

Os ETFs inversos também não têm o risco que vem de possíveis chamadas de margem ou pagamentos de dividendos. Se a posição curta começar a perder valor, o corretor pode fazer uma chamada de margem, exigindo que o capital adicional seja contribuído para a conta. Além disso, os comerciantes são responsáveis ​​por fazer pagamentos de dividendos em posições curtas. Ambos são custos potenciais que normalmente não são associados a ETFs inversos.