Quando os investidores resgatam partes do fundo mútuo, o processo é muito simples. As participações em fundos mútuos não são negociadas intraday. Em vez disso, as ações são cotadas no final do mercado a 4 p. m. , quando seu valor patrimonial líquido (NAV) é calculado. Os fundos mútuos geralmente mantêm reservas de caixa para cobrir os resgates de investidores, de modo que não serão forçados a liquidar títulos da carteira em momentos inoportunos. Com a maioria dos resgates de fundos mútuos, os recursos são distribuídos ao investidor no dia útil seguinte.

Existem conseqüências que podem ser desencadeadas quando as ações do fundo mútuo são resgatadas, mas muitos investidores não estão cientes desses eventos. Exemplos dessas conseqüências incluem taxas, encargos, comissões e despesas que reduzem o retorno antecipado de um investidor. Todas essas cobranças são descritas no prospecto de um fundo. É importante que os investidores leiam o prospecto de um fundo para entender todas as implicações financeiras antes de comprar, vender ou trocar partes do fundo mútuo.

Classes de acções do fundo mútuo

Muitos fundos de investimento oferecem várias classes de acções, tais como acções da categoria "A" e "Classe B". Cada classe de ações possui os mesmos títulos do fundo, mas terá taxas e despesas diferentes. Os investidores podem escolher a estrutura de tarifas e despesas que melhor se adequa às suas metas de investimento. As ações de Classe A normalmente impõem uma carga de vendas de front-end, que é uma carga que o fundo usa para compensar os corretores. As ações Classe B não possuem uma carga de vendas de front-end, mas podem impor uma carga de carga de vendas diferida quando as ações são vendidas. As ações Classe C podem ter uma carga frontal ou uma carga de back-end, mas essas cobranças tendem a ser menores do que as ações de Classe A ou B. Uma carga típica de carga frontal pode ser de 4% do investimento inicial, mas não pode exceder 8,5%. A porcentagem de carga do front-end pode diminuir, à medida que o tamanho da compra do investidor aumenta. As taxas de carga de vendas de back-end não podem exceder 8,5%, e essa porcentagem irá diminuir ao longo do tempo até atingir zero. Os investidores de longo prazo podem selecionar as ações Classe B quando anteciparem a participação do fundo por longos períodos de tempo. As três classes de ações também impõem uma série de taxas e despesas dos acionistas.

É importante notar que os fundos sem encargos não cobram taxas por comprar ou vender ações, mas, como com os fundos de carga, eles cobram outras taxas e despesas que podem diminuir o retorno de um acionista.

Taxas dos acionistas

As taxas dos acionistas incluem as despesas operacionais do fundo mútuo, como taxas de consultoria de investimento, marketing e distribuição (12b-1) e outras despesas administrativas. As taxas 12b-1 são pagas com os ativos do fundo, o que significa que os investidores estão pagando esses encargos indiretamente.As taxas de 12b-1 cobrem as despesas de marketing e venda de ações do fundo, incluindo custos de publicidade, compensação de corretores e impressão e envio de prospectos e literatura de vendas.

Taxas de resgate antecipado

Alguns fundos de investimento cobram taxas de resgate antecipado para desencorajar a negociação de curto prazo. Geralmente, essas taxas têm efeito para períodos de espera que variam de 30 dias a um ano. As taxas de resgate antecipado são pagas aos fundos e são separadas das possíveis taxas de carga de back-end, que são pagas ao corretor. A SEC normalmente limita as taxas de resgate a um máximo de 2%.

Taxas de câmbio

Um fundo mútuo pode impor uma taxa de câmbio quando um acionista trocar ações em um fundo por ações em outro fundo dentro da mesma família de fundo. Uma troca é um evento tributável, o que significa que o investidor pode ser responsabilizado por quaisquer ganhos de capital na venda / troca das ações.

Consequências fiscais

Um investidor que detém ações do fundo mútuo em uma conta tributável, pode devedor de impostos sobre quaisquer ganhos de capital líquidos obtidos com a venda de suas ações de fundo durante o ano civil. Além disso, ele também pode ter que pagar impostos sobre sua parcela proporcional dos ganhos de capital do fundo. A lei exige que um fundo mútuo distribua ganhos de capital aos acionistas se vender títulos em um lucro que não pode ser compensado por perdas. Essas distribuições ocorrem perto do final de cada ano.