Exames e registos significam receita para a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), por isso não deve ser uma surpresa particular que existam muitos deles lá fora. Alguns, como a Série 7 e a Série 63, são bem conhecidos, exames tradicionais de que uma grande maioria das pessoas que trabalham no setor de investimento terá que ter em algum momento de sua carreira. Alguns, como a Série 15, são bastante esotéricos (Opções de moeda estrangeira) e só serão relevantes para um pequeno subconjunto da comunidade de profissionais de investimento.

Os exames série 86/87 vivem em um meio termo entre esses extremos. Como esses exames são necessários para qualquer pessoa que deseje trabalhar como analista de pesquisa vendida, eles realmente não são esotéricos. Do mesmo jeito, relativamente poucas pessoas terão a oportunidade de se tornar um analista de pesquisa e precisam fazer esses exames.

O que são para
Os exames das séries 86 e 87 são exigidos pela FINRA para trabalhar como analista de pesquisa de sell-side para um corretor-negociante registrado nos Estados Unidos. Enquanto um cínico certamente poderia dizer que a criação desses exames é um subproduto da FINRA que tenta aumentar sua base de poder e receita, a realidade é que os constrangimentos da era dot-com realçaram deficiências graves quando se tratava da prática da venda - pesquisa secundária e o tratamento de conflitos éticos. Como tal, os dois exames demonstram, basicamente, que um analista que passou por eles tem competência profissional básica para realizar o trabalho e uma consciência das regras e regulamentos relativos à divulgação, conflitos de interesse e conduta ética.

Nem todos os analistas potenciais devem fazer o exame da série 86. Aqueles que aprovaram os exames de CFA de Nível 1 e Nível 2 ou os exames de técnico de mercado de nível 1 e Nível 2 podem solicitar uma isenção da prova da série 86. Para se qualificar, o candidato deve ter passado esses exames nos dois anos anteriores à Série 86 ou ter trabalhado continuamente como analista desde que passou o Nível 2.

Estes exames NÃO são para todos!
É importante notar que esses exames não se destinam ao público em geral. Este teste destina-se apenas para aqueles contratados a trabalhar como analistas de pesquisa (seja analista junior, analista sênior, etc.) e não para corretores, estagiários ou aqueles que não estão atualmente empregados.

Conforme mencionado anteriormente, você deve levar a Série 7 antes dos exames da Série 86/87, e isso requer uma empresa registrada para patrociná-lo. Também vale a pena notar que os exames custam cerca de US $ 275, e isso exclui o custo das impressões digitais, registro e assim por diante. Embora possa ser teoricamente possível para um indivíduo passar por todas essas etapas e se sentar para os exames da série 86/87, não haveria razão em fazê-lo - um potencial empregador provavelmente veria essa pessoa como perturbada obcecada ou fora de toque com o funcionamento do negócio.

O que esperar
O exame da série 86 possui 100 perguntas de múltipla escolha que devem ser respondidas em quatro horas. Noventa questões abrangem vários tópicos relacionados à análise, modelagem e avaliação, enquanto 10 questões se aplicam à informação e coleta de dados.

É preciso uma pontuação de 73 para passar, e vários editores de guia de estudo estimam que o exame requer de 40 a 45 horas de tempo de preparação / estudo. Embora essa estimativa possa ser precisa para os possíveis analistas com pouca experiência em finanças / indústria financeira, aqueles que se sentaram para os exames CFA ou se formaram em um programa de MBA (ou talvez de graduação) podem achar que a estimativa esteja no lado alto .

O exame Série 87 tem 50 perguntas de múltipla escolha que cobrem as regras da NYSE / NASD, o Securities Act de 1933 e a Securities Exchange Act de 1934. O exame também abrange as regras e regulamentos referentes à elaboração de relatórios de pesquisa e a divulgação de informações dentro e fora da empresa. É preciso um 74 para passar e os testadores tomam 90 minutos. Demora cerca de 15 a 20 horas para se preparar para a Série 87.

A linha inferior
Para a grande maioria dos analistas de pesquisa vendidos, os exames da série 86/87 serão pouco mais do que um requisito regulamentar irritante como parte de um processo de embarque mais amplo. Poucos dos que se sentem para esses exames aprenderão algo novo da série 86. Em contrapartida, as informações necessárias para a série 87 serão inestimáveis ​​para se manterem livres de questões éticas ou regulamentares e / ou permanecer no bom lado de oficiais de conformidade diligentes .

Tudo falado, os exames da Série 86/87 não foram estabelecidos para serem portadores formidáveis ​​para o setor de pesquisa de venda. Em vez disso, eles são projetados para confirmar que o aspirante analista tem uma base mínima de conhecimento analítico e financeiro e uma consciência das regras e regulamentos que regem o trabalho. Embora esses testes não sejam particularmente difíceis ou abrangentes, passá-los é obrigatório para trabalhar como analista de sell-side e vale a pena colocar o esforço para se certificar de que sentar-se para eles é um evento único.