Algumas novas regras federais que entraram em vigor recentemente podem limitar a quantidade de conselhos que os depositários de IRAs auto-dirigidas podem fornecer aos seus clientes. Os IRA auto-dirigidos permitem investimentos em áreas fora da arena negociada publicamente, como ações em um negócio ou imóveis imobilizados. Os investidores que usam essas contas geralmente investem em veículos com maior risco, e são obrigados a atuar como seus próprios fiduciários.

Requisito da Regra Fiduciária

A regra fiduciária do Departamento de Trabalho (DOL) automaticamente eleva todos os conselheiros que trabalham com IRAs ou planos de aposentadoria com o status de um fiduciário, o que significa que eles são incondicionalmente necessários para coloque os melhores interesses de seus clientes antes do seu. Mas esta regra é em grande parte inaplicável aos IRA auto-dirigidos, porque o cliente atua como seu próprio fiduciário com essas contas. No entanto, ainda pode afetar o nível de assistência que o custodiante dos IRAs auto-dirigidos pode oferecer aos clientes que estão buscando conselhos. (Para mais, veja: SEC Regra Fiduciária: Como explicá-lo aos clientes. )

A regra estabelece que o guardião de um IRA auto-dirigido não pode discutir escolhas de investimento específicas com um cliente ou fazer qualquer tipo de recomendação em relação a um curso de ação específico. O custodiante pode discutir as taxas históricas gerais de retorno das classes de ativos amplas, ou mesmo o desempenho histórico das participações no IRA do cliente, mas qualquer coisa mais específica do que isso pode ser interpretada como conselho e, assim, desencadear uma responsabilidade fiduciária para o depositário. De acordo com as regras atuais, fornecer conselhos é permitido, mas isso só é válido até a nova regra fiduciária entrar em vigor.

Joe Correnti, senior v. P. de produtos de corretagem na Scottrade Inc. disse ao The Wall Street Journal que ", muitos de nossos clientes auto-dirigidos terão uma experiência muito similar", uma vez que a regra entre em vigor como antes. "Mas estamos tentando entender o que [a regra] significa para nossos clientes que estão procurando ajuda adicional e orientação adicional. " Correnti disse que sua empresa ainda está buscando esclarecimentos adicionais sobre a regra, mas espera que a Scottrade possa oferecer aos clientes assistência para tomar sua decisão de investimento com o uso de ferramentas automatizadas e outros recursos educacionais. Ele disse que isso deveria ser permitido ", desde que dependa de eles decidir o que fazer. "(Para mais, veja:

Impacto das Regras Fiduciárias em 401 (k) Advisors. ) Scott Milne, um conselheiro associado da Vanguard, fez eco desse sentimento. Ele disse ao

WSJ que ", na medida em que você está apenas revisando o desempenho e fornecendo informações factuais, tudo isso é seguro."Mas," Até agora você pode ir sem dar um julgamento qualitativo ", diz Milne. Quando um cliente começa a fazer perguntas específicas sobre como eles podem gerar um retorno mais alto, o guardião entra em uma área turva onde a responsabilidade fiduciária pode facilmente surgir Se não forem cuidadosos. Timothy Hauser, vice-secretário adjunto do Departamento de Trabalho, ofereceu o seguinte esclarecimento ao WSJ

. Ele declarou que a regra não proíbe as empresas de fornecer informações sobre investimentos específicos fornecidos que "eles são cuidadosos como eles fazem isso e eles fazem isso de tal forma que uma pessoa razoável não pensa que está fazendo uma sugestão." A linha inferior A regra fiduciária do DOL terá uma impacto substancial no modo como os IRAs e os planos de aposentadoria são comercializados e gerenciados. Os depositários de IRA autodirigidos precisarão aprender os detalhes desta regra, a fim de assegurar a conformidade e se proteger de uma eventual responsabilidade fiduciária. Os IRAs com custferores fiduciários podem optar por transferi-los para contas auto-dirigidas para permanecerem investidos como estão, especialmente se eles estão pagando comissões por transações nessas contas. Os IRA autodirigidos podem ser a solução certa para investidores que são obrigados a escolher entre pagar taxas mais elevadas ou ter menos opções de investimento em IRAs fiduciárias. (Para mais, veja:

A Regra Fiduciária DoL: O que os Conselheiros, os Clientes devem saber.

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