Para muitos investidores em ações e fundos mútuos, a propriedade da casa oferece uma alternativa importante de investimento que diversifica seu portfólio global. O imóvel compreende uma das duas únicas classes de ativos que superaram a inflação ao longo do tempo. No entanto, os proprietários enfrentam o mesmo risco que os proprietários de ações individuais: se o valor de sua casa diminui, então eles podem perder grande.

Felizmente, os investidores têm um método alternativo de participação no mercado imobiliário através de fundos do setor imobiliário. Este artigo examina os riscos e recompensas inerentes aos fundos imobiliários, bem como alguns dos vencedores e perdedores nesta categoria.

VER: Uma introdução aos fundos mútuos sectoriais

O que é um fundo imobiliário? Um fundo imobiliário é uma carteira profissionalmente gerenciada de participações imobiliárias diversificadas. A maioria dos fundos imobiliários investiram em imóveis comerciais, corporativos ou de locação, embora ocasionalmente se dediquem a investimentos residenciais. Este tipo de fundo pode investir em propriedades diretamente, ou indiretamente através de fideicomissos de investimento imobiliário (REITs). Como fundos de ações, os fundos imobiliários podem investir no mercado interno, no exterior ou em ambos.

Desempenho histórico Os fundos imobiliários geralmente seguem a economia dominante em termos de desempenho; Durante os períodos de inflação e crescimento econômico, o setor imobiliário, geralmente, exibirá retornos fortes, enquanto geralmente eleva-se em períodos de recessão. Desde o final dos anos 60 e início dos anos 70, os fundos imobiliários superaram o mercado de ações em alguns períodos e apresentaram desempenho inferior em outros. O setor imobiliário passa por períodos de expansão e contração, assim como todos os outros setores da economia.

Por que investir em fundos imobiliários?
Os fundos imobiliários permitem que pequenos investidores participem dos lucros das grandes empresas imobiliárias comerciais, como parques empresariais e arranha-céus corporativos. Eles também fornecem os benefícios habituais dos fundos mútuos, como a gestão profissional e a diversificação. Esta última característica é fundamental para esses fundos, uma vez que a maioria dos investidores não tem uma base de ativos suficiente para participar de imóveis comerciais em qualquer sentido direto, ao contrário dos estoques, que podem ser comprados como ações individuais a um custo muito mais razoável.

VER: Casa sua aposentadoria com IRAs de imóveis auto-direcionados

Vantagens e desvantagens de fundos imobiliários Embora os fundos imobiliários geralmente sejam de crescimento ou renda orientada, os investidores geralmente podem esperar receber ambos receita de dividendos e ganhos de capital a partir da venda de imóveis apreciados dentro do portfólio. Por esta razão, os investidores conscientes de impostos podem ser agradavelmente surpreendidos quando recebem suas distribuições anuais de ganhos de capital.Os investimentos em imóveis individuais também podem diferir os ganhos de capital através de regras especiais, e os fundos que investem em REIT também podem beneficiar de vantagens fiscais especiais.

Tal como acontece com todos os outros fundos sectoriais, os fundos imobiliários tendem a ser mais voláteis do que os fundos de crescimento ou renda mais amplos. Tal como acontece com qualquer outro sector, os investidores geralmente podem esperar ser atingidos com força nesses fundos quando o mercado imobiliário colapsar e deve manter uma perspectiva de longo prazo ao alocar recursos para esse setor.

Riscos de investimento do Fundo Imobiliário Os fundos imobiliários enfrentam vários tipos de risco inerentes a este setor do mercado. O risco de liquidez, o risco de mercado eo risco de taxa de juros são apenas alguns dos fatores que podem influenciar o ganho ou perda que é repassado ao investidor.

• A liquidez eo risco de mercado tendem a ter um maior efeito nos fundos que estão mais orientados para o crescimento, já que a venda de imóveis apreciados depende da demanda do mercado.
• Por outro lado, o risco de taxa de juros afeta o montante da receita de dividendos que é pago por fundos orientados para o rendimento

Fundos imobiliários de varejo: vencedores e perdedores
Existe uma grande variedade de fundos de investimento disponíveis para investidores que investem ou principalmente ou inteiramente no setor imobiliário, mas, como em fundos em qualquer outro setor ou categoria, alguns tiveram melhor desempenho do que outros ao longo do tempo. Especialmente desde o mercado abismal de 2008.

• O CGM Realty Fund (CGMRX) recuperou-se relativamente bem desde o final da recessão em 2009, passando de um NAV baixo de cerca de 12 dólares na primavera de 2009 para cerca de 30 em 2012.
• The Dryden Global Real Estate A Ações (PURAX) desde o início retornou um valor de NAV neste 2012 em cerca de US $ 20, uma grande melhoria desde o desempenho em 2009, onde foi cotado em cerca de US $ 8.
• Morgan Stanley também possui ofertas competitivas na arena imobiliária.
• Por outro lado, Forward Select Income A (KIFAX) realizou uma perda líquida de cerca de -6. 00%.

The Bottom Line
O mercado imobiliário oferece oportunidades para investidores de crescimento e renda que procuram retornos de longo prazo fora do mercado de ações. Os fundos do setor imobiliário permitem que o pequeno investidor participe em grandes empresas que normalmente ficariam longe do alcance. Os investidores devem entender os riscos e benefícios específicos apresentados pelos fundos do setor imobiliário, mas aqueles que estão dispostos a permanecer no longo prazo têm historicamente colhido rendimentos superiores e rendimentos de dividendos competitivos ao longo do tempo.