Os fideicomissos de investimento imobiliário (REITs) são atraentes por vários motivos. Um, pelo menos, 90% do lucro tributável deve ser devolvido aos acionistas sob a forma de dividendos. Dois, que se encaixam no primeiro ponto, os rendimentos de dividendos geralmente são mais elevados do que em todo o mercado em geral. Três, e talvez o mais importante, você não precisa investir dinheiro e tempo na compra de uma propriedade diretamente, o que é altamente provável que leve a surpresas e dores de cabeça infinitas.

Se você investir em um REIT com uma boa equipe de gerenciamento, um histórico comprovado e exposição a boas propriedades, você pode sentar-se e observar seu investimento crescer. Não seria bom se fosse tão fácil? Às vezes é, mas apenas se você fizer sua lição de casa e ter um pouco de sorte. Infelizmente, existem algumas armadilhas que você precisará evitar. (Para mais informações, consulte: Residencial, Saúde e REITs do Office .)

REITs não comercializados

Considere-se fortemente ficar longe de REIT não negociados. Eles não são negociados publicamente, o que significa que você não poderá fazer pesquisas sobre seu investimento. Isso, por sua vez, não permitirá que você determine o valor do REIT. Alguns REITs não negociados revelarão todos os ativos e valor após 18 meses de sua oferta, mas isso ainda não é reconfortante.

Os REITs não comercializados também são ilíquidos. Em muitos casos, você não pode vender por um mínimo de sete anos. Alguns permitem que você recupere uma parte do seu investimento após um ano, mas quase sempre haverá uma taxa. Certifique-se de bloquear o seu dinheiro porque eles precisam armar o dinheiro do investidor para comprar e gerenciar propriedades. Mas também pode haver um lado mais sombrio para esse dinheiro compartilhado. Esse lado mais sombrio refere-se, às vezes, a pagar dividendos do dinheiro de outros investidores - oposta à renda gerada por uma propriedade. Isso limita o fluxo de caixa do REIT e diminui o valor das ações. (Para mais, veja: Quais são as armadilhas potenciais de possuir REITs ?)

Outro con para REITs não negociados é taxas iniciais. A maioria cobra uma taxa inicial entre 9% e 10% (às vezes até 15%). Existem casos em que os REIT não negociados possuem boa administração e excelentes propriedades, o que pode levar a retornos estelares, mas também é o caso dos REITs negociados publicamente.

Um risco final para REITs não negociados é taxas de gerente externo. Se um REIT não negociado está pagando um gerente externo, que come em retornos. Se você optar por investir em um REIT não negociado, é imperativo perguntar ao gerente todas as questões necessárias relacionadas aos riscos acima. Quanto maior a transparência, melhor. (Para mais informações, veja: Analisando REITs e REIT Performance .)

REIT publicamente negociados

Este é um campo de jogo muito mais seguro. No entanto, ainda existem riscos.O maior é que as taxas de juros se movem mais alto, o que reduzirá a demanda por REITs. Pode-se argumentar que as taxas de juros crescentes indicam uma economia forte, o que significará maiores rendas e taxas de ocupação. Mas historicamente, os REITs não funcionam bem quando as taxas de juros aumentam.

O outro risco primário é escolher o REIT errado. Isso pode parecer simplista, mas trata-se de lógica. Por exemplo, no momento desta redação, os shoppings suburbanos estão em declínio. Você não gostaria de investir em um REIT com exposição a um shopping suburbano. Com os Millennials que preferem a vida urbana por motivos de conveniência e economia de custos, os centros comerciais urbanos provavelmente serão uma aposta melhor. As tendências mudam, então, certifique-se de fazer sua pesquisa sobre o que é atual. (Para mais, veja: Hábitos de Dinheiro dos Millennials .)

O último ponto não é um risco, mas um ponto que você deve estar ciente: os dividendos de REIT são tributados como renda ordinária.

A linha inferior

Investir em REITs pode ser uma alternativa passiva e rentável para comprar propriedade diretamente. Não seja influenciado por rendimentos maciços de dividendos. Em vez disso, escolha as equipes de gerenciamento corretas e propriedades de qualidade com base nas tendências atuais. Considere fortemente os REITs de negociação pública sobre os REIT não negociados. Certifique-se também de prestar atenção às taxas de juros. (Para mais informações, veja: Qual a diferença entre um REIT e um Real Estate Fund ?)