Então você está à beira de colocar o seu dinheiro suado em um "investimento" que promete um retorno "garantido" (sem risco) de 20% ano após ano? Parece mais uma fraude garantida. É por isso que:

• Quanto maior o retorno, maior o risco : Esta é uma lei fundamental de investimento que nunca pode ser quebrada. Quanto menor o risco, menor o retorno e maior o retorno, maior o risco. Note-se que não dizemos "quanto menor o retorno, menor será o risco" nessa frase. Isso porque, infelizmente, é possível obter retornos baixos a negativos com investimentos de alto risco - pense mercados emergentes em 1997, títulos russos em 1998 ou títulos garantidos por hipotecas em 2008. No outro lado da moeda, se você estiver buscando retornos mais altos , você precisa estar preparado para aceitar um maior grau de risco.

• Um retorno garantido de 20% é uma impossibilidade : o risco e a recompensa formam um contínuo bem definido, que em forma gráfica, tem risco no eixo x e retorna no eixo y . Nesse contínuo, você teria investimentos de baixo risco e de baixo retorno, como títulos do governo e certificados de depósito no quadrante inferior esquerdo. Os investimentos de médio risco e de retorno moderado, como os estoques de grande capital e os fundos de investimento imobiliário, ocupariam o meio do gráfico, enquanto investimentos de alto risco e alto retorno, como mercados emergentes, ações de pequenas capitais, commodities e futuros seriam no quadrante superior direito. Um investimento que promete uma taxa livre de risco de 20% pertenceria ao quadrante superior esquerdo - praticamente no eixo Y - o que é quase impossível e tão mítico quanto os lendários reinos da Atlântida ou El Dorado.

• As taxas livres de risco estão em mínimos recorde : os títulos do governo do G-7 e outras grandes economias desenvolvidas são geralmente percebidos como sendo a coisa mais próxima dos investimentos livres de risco que se pode encontrar . No mundo do investimento, a taxa da lei do Tesouro dos EUA de 90 dias é amplamente considerada como a taxa de risco . Adivinha qual é essa taxa em 25 de abril de 2015? 0. 02% ou dois pontos base! Isso significa que se você investiu US $ 100.000 em um Tesouro de 90 dias, você receberia todos os $ 5 como juros. As coisas são apenas um pouco melhores para os títulos do Tesouro dos Estados Unidos com prazo mais longo, com títulos do Tesouro de seis meses com 0,9% e Tesouros de dois anos oferecendo 0,50%. Os rendimentos das obrigações governamentais são ainda mais baixos em grande parte da Europa e, na verdade, estão em níveis negativos para títulos governamentais de curto a médio prazo em várias nações européias, como a Suíça e a Alemanha. Contra este pano de fundo, como é possível ganhar uma taxa de retorno de 20% com risco zero?

• A oferta e a demanda diminuíram o retorno : Digamos por um momento que existe um investimento que ofereça um retorno livre de risco de 20% (vamos chamá-lo de nota do Super Carrado Alchemy Market ou nota SCAM).Em um ambiente de taxas de juros baixas recorde, onde os investidores estão literalmente desesperados por maiores rendimentos, a demanda pelo investimento da SCAM seria astronômica. Essa demanda aumentaria o preço da nota SCAM, e os rendimentos do push diminuíram (uma vez que o rendimento eo preço têm uma relação inversa). Isso continuaria até que o rendimento da nota SCAM converge com o de outros investimentos sem risco e seria muito inferior a 20%.

Alguns investimentos oferecem retornos de 20%, mas têm um grau significativo de risco envolvido. Por exemplo, o S & P 500 triplicou em sua baixa em 9 de março de 2009, atingindo seu recorde em abril de 2015, gerando retornos anuais de 22. 5% ao longo desse período de seis anos. Você poderia ter alcançado perto desse retorno se você tivesse o conhecimento de investir em um fundo de índice S & P 500 ou um fundo negociado em bolsa (ETF) em sua baixa de março de 2009 e tivesse mantido os próximos seis anos. Mas pense no grau de tolerância ao risco que você teria exigido - primeiro, entrar no mercado em meio à maior recessão desde a depressão dos anos 30 e, em segundo lugar, manter seu investimento nos anos seguintes em meio à crise do orçamento dos EUA , a crise da dívida europeia, os eventos geopolíticos no Oriente Médio e a Rússia-Ucrânia, etc.

A linha inferior

A moral da história é que os retornos elevados são sempre acompanhados por um alto grau de risco. Portanto, segue-se que um investimento que promete um retorno sem risco de 20% é 100% provável de ser uma fraude. No mundo financeiro, não existe uma bandeira vermelha maior do que um investimento que parece muito bom para ser verdade.