Talvez nenhum produto de investimento na vida gere um espectro mais amplo de reações do que as anuidades de aposentadoria. A idéia básica por trás desses produtos de seguros - um fluxo garantido de renda, muitas vezes por toda a vida - parece bastante atraente. Mas os críticos são rápidos em apontar que eles têm muitas desvantagens também, entre elas o custo deles em comparação com outras opções de investimento. Antes de assinar um contrato, certifique-se de entender os prós e os contras. (Para mais, veja Quem se beneficia das anuidades de aposentadoria? )

Antes de discutir as vantagens e desvantagens das anuidades, é importante entender que eles não são todos iguais. Hoje em dia, eles aparecem em um número ilimitado de variedades, mas estes são os quatro tipos básicos.

Anuidades de aposentadoria corrigida versus variável

Os indivíduos geralmente podem comprar uma anuidade com um pagamento fixo ou uma série de pagamentos. Com um produto fixo, você sabe antecipadamente quanto você receberá quando a fase de "anuitização" for iniciada, ou seja, quando a seguradora começar a fazer pagamentos de volta para você. Isso ocorre porque a taxa de retorno é fixada por um número predeterminado de anos. Geralmente, essa taxa está no meio do que um certificado de depósito (CD) pagaria, então eles tendem a ser bastante conservadores. (Para mais informações, veja Como uma anuidade fixa funciona após a aposentadoria .)

As anuidades variáveis ​​funcionam de forma diferente. O seu retorno é baseado no desempenho de uma cesta de ações e produtos de títulos, denominados subconjuntos, que você selecionou. Existe uma maior oportunidade de crescimento em relação a uma anuidade fixa, mas também mais risco. No entanto, a seguradora pode permitir que você compre um piloto que ofereça uma retirada mínima garantida, mesmo quando o mercado não funciona. (Para mais, veja Anuidades variáveis: os prós e contras .)

Anuários de aposentadoria antecipada versus aposentadoria

Com uma anuidade imediata, você paga à seguradora um montante fixo e começa a cobrar pagamentos regulares imediatamente. Alguns adultos mais velhos, por exemplo, podem optar por colocar um pouco de seu ninho em uma anuidade, uma vez que atingem a aposentadoria para garantir um fluxo de renda regular. (Para mais informações, veja Anuidades imediatas: Mais rendimentos e impostos mais baixos .)

Um produto diferido, ao contrário, é mais uma ferramenta a longo prazo. Depois de pagar, você não cobra até uma data específica - antes de chegar a essa data, seu dinheiro tem a oportunidade de acumular juros (anuidades fixas) ou beneficiar de ganhos de mercado (anuidades variáveis). (Para mais, veja Quais são as anuidades diferidas? )

Os profissionais

• Rendimento para a vida - - Talvez o caso mais convincente para uma anuidade é que ele geralmente fornece renda que você não pode sobreviver (embora alguns apenas paguem por um certo período de tempo).Não é necessariamente o caso dos investimentos tradicionais, a menos que o seu ninho seja particularmente grande. Para pessoas com meios mais modestos, uma anuidade garante que você terá algo para complementar a Segurança Social, mesmo que você atinja uma velhice madura.
• Distribuições diferidas - Outra boa vantagem de anuidades é o seu status diferido de impostos. Com outros investimentos populares de aposentadoria, como CDs, você terá que pagar o Tio Sam quando atingirem a data de vencimento. Mas com anuidades você não deve um centavo ao governo até você retirar os fundos. Esse aspecto dá aos proprietários algum controle quando pagam impostos. Deixar dinheiro em uma anuidade diferida também pode ajudar a reduzir seus impostos de Segurança Social, pois você tem menos receita tributável quando atrasa as retiradas.
• Taxas garantidas - O pagamento de anuidades variáveis ​​depende de como o mercado executa. Mas com o tipo fixo, você sabe qual será sua taxa de retorno durante um determinado período de tempo. Para os idosos que procuram um fluxo de renda previsível, pode ser uma alternativa melhor do que colocar dinheiro em ações ou mesmo em títulos corporativos.

O Cons

• Taxas de peso - A maior preocupação com as anuidades é o custo comparado aos fundos mútuos e aos CDs. Muitos são vendidos através de agentes, cuja comissão você paga através de um considerável encargo de vendas antecipadas. Os produtos vendidos diretamente, que você compra direto da seguradora, podem ajudá-lo a superar essa grande taxa inicial. Mas, mesmo assim, você pode enfrentar grandes despesas anuais, muitas vezes em excesso de 2%. Isso seria alto mesmo para um fundo mútuo gerenciado ativamente. E se você tirar cavaleiros especiais para aumentar sua cobertura, você estará pagando ainda mais.
• Falta de liquidez - Muitas anuidades vêm com uma taxa de entrega, que você incorrer se você tentar fazer uma retirada dentro dos primeiros anos de seu contrato. Normalmente, o período de rendição dura entre seis a oito anos, embora às vezes sejam ainda maiores. Essas taxas podem ser do lado grande, por isso é difícil recuar de um contrato depois de assinar a linha pontilhada.
• Taxas de Imposto Superior - Os emissores freqüentemente citam o status de imposto diferido de seus juros e ganhos de investimento como principal ponto de venda. Mas quando você tira retiradas, qualquer retorno líquido que você recebeu é tributado como renda ordinária. Dependendo do seu suporte de imposto, isso pode ser muito maior do que a taxa de imposto sobre ganhos de capital. Se você é jovem, você provavelmente será uma melhor oferta, maximizando seu plano 401 (k) ou sua conta de aposentadoria individual (IRA) antes de colocar dinheiro em uma anuidade variável.
• Complexidade - Uma das regras cardinais de investimento não é comprar um produto que você não entenda. As anuidades não são uma exceção. O mercado de seguros explodiu nos últimos anos com uma série de novas variações, muitas vezes exóticas, da anuidade. Alguns, como a anuidade indexada à equidade, vêm com taxas e limitações tão complexas que poucos investidores entendem completamente o que estão entrando. (Para mais informações, veja O que é uma anuidade com indexação de capital?)

A linha inferior

Para algumas pessoas, especialmente aquelas incomodas com a gestão de um portfólio de investimentos, uma anuidade de aposentadoria pode ser uma maneira segura de se certificar você não ultrapassa seus ativos.Certifique-se de prestar muita atenção às taxas, evite as variações mais exóticas e não tire um contrato maior do que realmente precisa. (Para mais informações, veja Como criar renda de aposentadoria com anuidades .)