Com a introdução do carry trade para a audiência mainstream, os pares de moeda do iene se tornaram o par du jour do especulador. A moeda cruza como a libra britânica / iene japonês e o dólar da Nova Zelândia / iene japonês conseguiram net pequenos intraday - ou mesmo mais longo prazo - lucros para o comerciante da moeda, uma vez que a especulação continua a suportar o tom de oferta. Mas como se pode entrar em um mercado que já está aparentemente superaquecido? Mesmo que um comerciante pudesse, o que seria um bom preço, e nem tudo que sobe desce? A resposta é mais simples e simples do que a maioria acredita. Neste artigo, mostraremos como usar carry trades para lucrar com um impulso de mercado irresistível. (Para descobrir que tipo de fundo internacional pode atender às suas necessidades, veja Ampliando as fronteiras do seu portfólio . )

TUTORIAL: Forex Currencies

Tudo sobre o carry trade
Primeiro, vamos dar uma olhada no carry trade. Em suma, o carry trade é usado quando um investidor ou um especulador está tentando capturar a apreciação do preço ou a depreciação em uma moeda, ao mesmo tempo em que lucra com o diferencial de juros. Usando essa estratégia, um comerciante está essencialmente vendendo uma moeda que está oferecendo uma taxa de juros relativamente baixa enquanto compra uma moeda que está oferecendo uma taxa de juros mais alta. Desta forma, o comerciante pode lucrar com o diferencial das taxas de juros.

Por exemplo, tomando um dos pares favorecidos no mercado agora, vamos dar uma olhada no par de moedas NZD / JPY. Aqui, um comerciante de carry empresta ião japonês e depois o converte em dólares da Nova Zelândia. Após a conversão, o especulador então compraria uma ligação Kiwi pela quantidade correspondente, ganhando 8%. Portanto, o investidor obtém um retorno de 7,5% sobre o interesse sozinho depois de ter em conta os 0,5% pagos nos fundos do iene.

Agora, no lado de ganhos do comércio, o investidor também espera que o preço avalie para obter ganhos adicionais na transação. Nesse caso, qualquer pessoa que tenha investido no comércio NZD / JPY conseguiu obter muitos benefícios. Para 2007, não só os comerciantes podiam beneficiar de um retorno de 7,5%, mas também se beneficiaram de uma moeda que apreciou em 20. 6% desde o início do ano - muito longe do seu título ordinário da U. S. Treasury. (Para mais informações sobre esta estratégia, veja Operações de Carga de Moedas Entre .)

Bandeiras e Flâmulas: Fácil e Simples
Com o aumento da moeda como ele tem, como um comerciante pode realmente capturar os lucros do mercado no mercado de touro? Uma dessas formações que provou ser uma ótima configuração pode ser o muito familiar: formações de bandeira e galhauteira. Isto tem sido especialmente útil para transportar cruzamentos de moeda, como GBP / JPY e NZD / JPY. Ambas as formações são usadas em capacidades semelhantes; são ótimas ferramentas de curto prazo que podem ser aplicadas para capturar nada além de continuações no mercado cambial.Ambos são ainda mais aplicáveis ​​quando o mercado, especialmente no caso das moedas comerciais, tem negociado cada vez mais alto em cada sessão. (Para mais informações, leia Analisando Padrões de Gráficos: Flags and Pennants .)

Para ter uma melhor noção de como isso funciona, revisemos rapidamente as diferenças entre uma bandeira e um galhão:

• A a formação da bandeira é um padrão de gráficos que é indicativo de consolidação após uma subida do preço. O nome é atribuído ao fato de que ele se assemelha a uma bandeira real com um corpo inclinado para baixo (devido à consolidação de preços) e uma publicação visualmente evidente. Os alvos também são muito confiáveis ​​nas formações de bandeira. Os comerciantes que usam este padrão técnico irão referenciar a distância da parte inferior da publicação (nível de suporte significativo) para o topo. Posteriormente, quando o preço rompe a linha de tendência superior da bandeira, a distância da postagem mais frequentemente não será equivalente ao próximo nível de resistência.
  

• Uma formação de galinheiro é semelhante à formação da bandeira - ela difere apenas na forma de consolidação. Em vez de um conjunto de consolidação que se move na direção oposta da postagem (como no caso de uma bandeira), o corpo do galhardete é simplesmente um triângulo simétrico. Embora os galhardes tenham sido conhecidos como inclinados para baixo também, a formação do livro de texto também foi observada como um triângulo simétrico, daí o nome. (Para aprender a ler essas formações dos padrões de negociação horizontal, veja Triângulos: Um estudo curto em padrões de continuação . )

Configuração de comércio
Vamos dar uma olhada em uma vida real exemplo usando a libra britânica / U. S. dólar em julho de 2007. Aqui, um gráfico de curto prazo de 60 minutos oferece uma ótima oportunidade no GBP / USD na Figura 1. Depois de romper de forma convincente a resistência na linha de pivô 2. 0200, a moeda subjacente prossegue para o topo em 2. 0361 e consolida-se. Formando um padrão técnico de bandeira, observamos que a publicação tem 160 pips de comprimento e aplicá-la quando a moeda cai na linha de tendência superior em 2. 0330. Como você pode ver, a estimativa parece verdadeira como os ganhos da libra esterlina em relação ao dólar dos EUA muito acima dos objetivos do mercado e cai em 2. 0544 antes de se consolidar novamente.

Fonte: FX Trek Intellicharts

Figura 1: Uma formação de bandeira perfeita na GBP / USD

Flag and Pennants in Carry Candidates
Configurações semelhantes são vistas nos pares de moeda cruzada, dando ao comerciante abundância oportunidades no mercado de câmbio, com ou sem exposição ao dólar. (Para mais informações sobre esses pares, veja Faça a moeda cruzar seu chefe .) Ao tomar outro favorito do mercado, a libra britânica / iene japonês, vamos dar uma olhada em como esse método pode ser aplicado ao gráfico.

No gráfico de curto prazo de 60 minutos na Figura 2, uma formação de bandeira geralmente longa está chegando no par de moedas GBP / JPY. Para estabelecer a formação inicialmente, recomenda-se que o chartist desenhe a primeira linha de tendência. Esta regra é uma obrigação, pois um desenho inicial da linha de tendência inferior pode levar a interpretações variadas.Uma vez que a linha de tendência inicial inclinada para baixo é desenhada, a parte inferior é uma duplicação simples. Aqui, o comerciante irá certificar-se de anotar um toque dos corpos da sessão ao invés das mechas em verificar a formação como verdadeira. Isso é isolar apenas uma verdadeira ação de preço e não volatilidade ou "ruído" comum que pode ocorrer no curto prazo.

Na Figura 2, a linha de tendência inferior foi empurrada ligeiramente para incorporar os corpos e não os mechas. Em seguida, medimos a postagem. Nesse caso, referenciando um importante nível de suporte em 245. 69, calculamos o diferencial com o topo do movimento em 248. 93. Como resultado, a distância entre os dois preços é de 324 pips. Teoricamente, isso colocará nosso objetivo final em 251. 74 em uma ruptura da linha de tendência em 248. 50.

Fonte: FX Trek Intellicharts

Figura 2: uma formação de bandeira estendida oferece muitas oportunidades.

Regras de negociação
Ao colocar a entrada, certifique-se sempre de duas coisas:

• O comércio está ao lado de carregar . Isso significa que o especulador está sempre comprando a moeda da taxa de juros mais elevada. Neste caso, o comércio vai com uma libra longa e ganha 5. 25%.
  

• Coloque sempre a entrada de compra após a fechadura da vela. A aplicação de uma ordem de compra após o intervalo da linha de tendência superior garante que a linha de tendência tenha sido quebrada. A colocação da entrada antes do fechamento acima da linha de tendência pode sujeitar a ordem a ser atingida em possíveis ruídos do mercado acima da barreira de resistência. Isso pode deixar o comerciante em uma posição desfavorável à medida que a consolidação continua.

Tendo em conta ambas as regras, colocamos a entrada no fechamento ou ligeiramente abaixo, em 248. 77. Os tomadores de risco provavelmente manterão o carry trade até que o movimento completo tenha sido concluído. No entanto, uma estratégia mais conservadora, e uma que funciona mais frequentemente do que não, envolve a colocação de um alvo inicial a meio caminho. Levando em consideração a quebra em 248. 50 e metade da previsão completa de 324 pips, os alvos iniciais devem ser fixados em 250. 12 com o correspondente parar cinco pips abaixo da baixa da sessão.

Passo a passo
Agora vamos dar uma olhada em um processo passo a passo que permitirá que os comerciantes entrem no impulso de carry trade no mercado. A Figura 3 mostra uma ótima oportunidade no par cruzado NZD / JPY. Após a desaceleração completa que ocorreu em 9 de julho de 11 de julho de 2007, uma explosão visual pode ser vista pelos cartistas, uma vez que os licitantes levam a moeda mais alta nas próximas 48 horas, estabelecendo um top temporário no ponto A.

Fonte: FX Trek Intellicharts

Figura 3: Após um declínio acentuado, NZDJPY Vaults Higher Off Of Support

Agora estabelecemos o estágio (Figura 4):

1. Após a consolidação, desenhe a linha de tendência do topo primeiro , completando a formação com a linha de tendência inferior duplicada, dando à chartist os limites da bandeira.
   
2. Em um sinal de uma ruptura de linha de tendência, mede a distância da parte inferior da postagem para o topo. Neste caso, o suporte inferior da postagem é 93. 81 com o topo em 95. 74. Isso dá ao comerciante um potencial para 193 pips no comércio após uma ruptura da linha de tendência superior.
3. Uma vez que haja uma ruptura confirmada da linha de tendência, coloque a entrada que está na sessão perto ou menor da vela acabada. Neste caso, a quebra ocorre aproximadamente em 95. 40 com a entrada colocada no fechamento daquela sessão de 95. 46 (Ponto C). Posteriormente, uma parada correspondente é colocada cinco pips abaixo da sessão baixa de 95. 37. Em última análise, a posição está bem dentro de parâmetros de risco normais, pois está arriscando 14 pips para fazer 193 pips.
   
4. Definir alvos iniciais e completos. Com o movimento completo estimado em 193 pips, obtemos uma distância parcial de 96 pips (193 pips / 2). Como resultado, o alvo inicial é definido para 96. 42 (Ponto B).
   
5. Definir paradas contingentes para . Uma vez que o alvo inicial é alcançado, a posição geral deve ser reduzida pela metade, sendo o restante protegido por um ajuste de parada posterior no preço de entrada (ou parco). Isso permitirá novos ganhos, protegendo contra movimentos adversos contra o que quer que seja. Estratégias de longo prazo manterão o preço de entrada como a última parada, promovendo o pior cenário de equilíbrio.

Aliás, o alvo inicial é alcançado logo antes de um ligeiro retracement na moeda NZD / JPY no exemplo. Posteriormente, a posição permanece no alvo para ganhos adicionais, pois continua a negociar acima do preço de entrada.

Fonte: FX Trek Intellicharts

Figura 4: Configurações de comércio na NZD / JPY

Conclusão
Bandeiras e galhardetes podem suportar com precisão a negociação rentável nos mercados de moeda, ajudando na captura de um impulso de mercado irresistível. Além disso, aplicando regras rigorosas de gerenciamento de dinheiro e usando um olho treinado e disciplinado, um comerciante pode aumentar os retornos, ajudando o portfólio global a capitalizar o rendimento oferecido através do diferencial de taxa de juros. Em última análise, aderindo a esses dois princípios do preço de mercado e do rendimento, os investidores em moeda estrangeira não podem dar errado ao longo do tempo.