Não importa o quão bom você é sobre a criação de uma estratégia de retirada segura para o seu portfólio durante a aposentadoria, há uma coisa que a maioria dos investidores de longo prazo não pode superar: a volatilidade do mercado. A longo prazo, as médias de retorno podem estar fora, mas se o tempo de um mercado volátil for desfavorável às necessidades de renda de aposentadoria, sempre há a possibilidade de que as retiradas realizadas durante os anos baixos esgotarão o portfólio de um investidor mais rápido do que o esperado. Isso pode ocorrer de tal forma que será difícil para um investidor ou um consultor financeiro obter o portfólio de volta ao bom caminho.

É por isso que muitos poupadores e conselheiros elaboram estratégias para obter distribuições mínimas ou inexistentes de suas carteiras de ações durante os anos em que os mercados de ações estão em baixa performance. Eles podem fazê-lo através da criação de baldes de investimento projetados para serem utilizados para retiradas durante os baixos do mercado ou implementando uma estratégia de retirada, em que as ações só são vendidas quando os mercados estão em circulação e as obrigações são vendidas ou o dinheiro é usado quando o estoque o mercado está baixo (Para mais, veja: Gerenciando Retiros da Conta de Aposentadoria .)

A ressalva que vem com esse cenário, no entanto, é que, quando essas estratégias são usadas juntamente com um reequilíbrio de portfólio simples, o resultado não é melhor do que se o portfólio tivesse sido gerenciado em um retorno total base. Isso porque o reequilíbrio simples do portfólio tem um efeito positivo incorporado, o que ajuda a compensar liquidações desfavoráveis. Na verdade, o uso desse processo garante que os investimentos que estão sendo vendidos estão sendo vendidos, enquanto os investimentos baixos estão sendo comprados. Assim, alguns conselheiros podem querer considerar o uso do reequilíbrio como alternativa para a criação de baldes ou estratégias baseadas em regras. (Para mais, veja: Estratégias para Retirar Rendas de Aposentadoria .)

Safe Havens

Uma solução popular para vender ações em prejuízo é estabelecer um conjunto de regras que afirmam que as ações não serão vendidas em mercados baixos e que o consultor dividirá o portfólio em três ou quatro baldes que incluem ações, títulos e dinheiro ou letras do Tesouro. Desta forma, o cliente pode tomar distribuições de ações quando estiverem em alta, de títulos quando as ações estão para baixo e de títulos do Tesouro quando tanto o mercado de ações como o de ações estão em um ponto baixo. Nesse cenário, a liquidação ocorre no final de um ano e a carteira é reequilibrada no início do ano.

Um olhar sobre os retornos de ano-a-ano usando este tipo de método mostra que a liquidação pode, de fato, ser utilizada, ao retirar ativos dos diferentes baldes ao longo do tempo e, assim, evitar a venda de investimentos depois que eles já diminuíram. Desta forma, um aposentado deve ser capaz de preservar o seu principal e, ao mesmo tempo, manter a taxa sugerida de retirada de 4%, mesmo através de mercados difíceis.(Para mais, consulte: Por que a regra de aposentadoria de 4% não é mais segura .)

Abordagem holística

Enquanto muitos conselheiros tentam gerenciar um portfólio de forma holística, em uma base de retorno total, A abordagem não é consistente com uma estratégia de liquidação baseada em balde que incorpora regras baseadas em decisões. De fato, as carteiras que são geridas usando uma abordagem de retorno total são muitas vezes também reequilibradas sistematicamente para que elas sejam mantidas visando a venda e compra de ativos. Dito isto, ainda não existe uma estratégia óbvia que permita evitar as distribuições de renda de aposentadoria de classes de ativos que caíram no ano anterior, ao mesmo tempo em que apenas obteve distribuições de investimentos que foram acumulados. (Para mais, veja: Fechar na aposentadoria? Leia estas dicas .)

A linha inferior

Para compensar o esgotamento da carteira de aposentadoria quando os mercados de ações estão para baixo, os aposentados podem estabelecer estratégias para tomar medidas mínimas ou não há distribuições de suas carteiras de ações em tempos de baixo desempenho do mercado de ações e, em vez disso, retirar de caixas de títulos ou de débito. Eles também podem usar estratégias de retorno total de estilo semelhante. (Para mais, consulte: Quanto deve retirar os aposentados das contas? )