Muitas mudanças ocorreram no mercado de câmbio nos últimos dois anos. O volume aumentou até quase US $ 4 trilhões, a execução é muito rápida e a tecnologia tornou-se um elemento básico em um mercado, uma vez executado por linhas telefônicas de fio de cobre. Além disso, e acima de tudo, o custo dos negócios também melhorou. O spread, ou a diferença entre os preços de oferta e venda em plataformas, sempre atormentou os comerciantes tentando fazê-lo ou quebrá-lo neste mercado de 24 horas. No entanto, com o advento de todas as mudanças recentes, os spreads de ofertas / pedidos estão encolhendo e provavelmente continuarão a desempenhar um papel cada vez mais importante na rentabilidade da estratégia de qualquer comerciante e no final do ano P & L. (Para obter um plano de fundo sobre este assunto, veja Forex: Vadeando no Mercado de Moedas .)

Tutorial: O Guia Ultimate Forex

Custo de fazer Negócios Em primeiro lugar, qualquer comerciante irá dizer-lhe que as comissões e spreads são o custo subjacente de fazer negócios. Assim como qualquer mercearia que paga impostos e custos de envio de produtos, os comerciantes sempre são feitos para pagar taxas por transações no mercado. Particularmente no mercado de câmbio, os spreads são cobrados sobre comissões à medida que corretores e criadores de mercado estabelecem os preços de compra e venda. Nos últimos 10 anos, a diferença entre esses preços tem sido relativamente ampla. Olhando para trás, não era incomum para um comerciante FX de varejo ver os preços de compra e venda de EUR / USD cinco pips. O engraçado é que os corretores da FX que oferecem esse spread até disseram que era o mais apertado e o mais competitivo da época. Como resultado, um comerciante de varejo pagaria um custo bastante pesado para iniciar uma posição de lote padrão.

Taxa de Câmbio EUR / USD (2005) = $ 1. 2200 Lote padrão = 100, 000 Custo de semente = $ 10. 00 Custo de propagação = $ 50. 00 Custo de negociação FX = Muito caro

No entanto, nos últimos anos, os spreads se reduziram consideravelmente. Devido ao aumento da atenção, e assim aumento do volume do mercado de câmbio para o público varejista, a liquidez saltou. Surpreendendo alguns no mercado, em 2009 o volume aumentou para quase US $ 4 bilhões no volume de negócios diário. Isso também aumentou a quantidade de provedores no mercado. Como resultado, os bancos e as instituições estão agora mais do que dispostos a competir e a oferecer os melhores preços e, ainda, os diferenciais mais restritos aos seus clientes. Voltando ao nosso exemplo acima, uma posição EUR / USD agora pode custar aproximadamente 60% menos em alguns corretores, o que oferece o custo de spread em apenas US $ 20 por uma posição padrão. (Para mais, veja Fazer a moeda cruzar seu chefe .)

Variáveis ​​de expansão Outra consideração de spreads envolve a implementação recente de novos processos patrocinados por instituições bancárias.Agora, em vez de fabricantes de mercado e negociadores de compensação, muitos bancos tornaram mais fácil a agregação de todas as posições de varejo para o corretor. Como resultado, muitos corretores decidiram oferecer preços próximos dos preços oferecidos no mercado interbancário real. Esses preços, como tal, flutuam em sincronia com os preços de mercado maiores e ajudam a reduzir o spread.

Prós

1. Melhores preços - As cotações de FX são um reflexo direto dos preços do mercado interbancário
2. Estirpes mais estreitos - A maioria dos corretores que operam sob esta oferta de processo se espalha tão pequeno quanto 1. 5 pips para 2 pips em grandes transações duplas.
3. A Better Feel - Os spreads variáveis ​​oferecem uma visão das condições do mercado. Se os spreads são estreitos, há bastante liquidez a ser obtida. No entanto, se os spreads são amplos, a execução total pode não ser tão boa quanto é com o volume de luz no mercado.

Contras

1. Os spreads flutuantes significam que os custos de entrada podem variar. Às vezes, o comerciante varejista pagará 2 pips, enquanto outros podem pagar 5 pips de acordo com as condições do mercado.
2. Os spreads variáveis ​​significam que algumas estratégias serão lançadas à porta, enquanto as ordens de parada e limite estão sujeitas à disponibilidade de preços e aos spreads fixos nos gráficos.

Trading Within the Spread Uma vez desautorizado por muitos corretores de varejo, algumas empresas FX agora permitiram o comércio dentro do próprio spread. Normalmente, não é uma consideração para o comerciante de posição de longo prazo, a flexibilidade deu aos scalpers e comerciantes de curto prazo uma nova avenida com fins lucrativos. Anteriormente, os scalpers evitariam a plataforma de varejo simples devido às suas restrições. Se surgiu uma oportunidade, o preço pelo qual o scalper preferiu não seria honrado, pois os fabricantes de mercado às vezes colocavam uma distância mínima de onde determinadas ordens foram colocadas. Por exemplo, se um especulador de curto prazo quiser colocar um limite de venda a 4 pips de uma entrada de compra, a ordem seria rejeitada, pois o pedido deveria ser colocado a aproximadamente 5-6 pips longe dos preços atuais. Como resultado, não só o comerciante seria sujeito a uma maior tomada de risco, quase asseguraria que a transação perdesse.

No entanto, tudo isso mudou. À medida que os spreads ficam mais apertados, os corretores forex estão sendo mais indulgentes nessa área e estão permitindo que os scalpers colocem pedidos de compra e venda entre o spread. Isso permite mais liquidez no lado do corretor (mais pedidos para corresponder) e uma nova avenida de lucro para o scalper. Agora, com risco de gerência um pouco e restrições apagadas, um scalper pode implementar uma estratégia de curto prazo no mercado com facilidade. (Para mais, leia Como pagar seu Forex Broker .)

O que o futuro mantém? Se a tendência atual no mercado continuar, os comerciantes de varejo podem estar em algumas mudanças bastante pesadas na indústria além de 2011. Além das melhorias de tecnologia e execução em plataformas proprietárias, os comerciantes de varejo provavelmente verão os spreads de troca de moeda ainda mais estreitos. O aumento da concorrência por parte dos bancos e corretores de moeda, bem como o aumento do volume dos comerciantes, provavelmente levará as instituições a fornecer preços melhores e melhores.Posteriormente, as mudanças devem ajudar os comerciantes de varejo no curto e longo prazo à medida que as novas estratégias se estendem e as linhas de fundo de muitas carteiras de negociação serão impulsionadas pela redução de custos. (Para mais, confira nosso Investopedia Special Feature: Forex .)