O Departamento de Tesouraria do U. S. e o Internal Revenue Service emitiram recentemente novas regras que permitiriam aos investidores ter acesso a rendas diferidas através de fundos de data-alvo. Essa é uma boa notícia para os prestadores de serviços de planos de aposentadoria, que estão interessados ​​em oferecer novos produtos e serviços para investidores 401 (k).

Os reguladores tomaram seu tempo em orientar os patrocinadores dos planos sobre se os planos podem ou não usar esses produtos como alternativas de investimento padrão qualificadas. Não é a primeira vez que a idéia foi introduzida. BlackRock, Inc. (BLK BLKBlackRock Inc478. 81 + 0. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Fundos de vencimento de renda do LifePath Retirement Income com rendas de renda diferida da MetLife, Inc (MET METMetlife Inc54. 16-0. 31% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) há vários anos. Mas várias preocupações regulamentares, como a falta de clareza sobre se os patrocinadores de planos poderiam realmente oferecer esses produtos, bloquearam seu lançamento. (Para leitura relacionada, veja: Por que você deve se esquecer dos fundos de data-alvo .)

Hoje, no entanto, muitas dessas preocupações foram atenuadas devido à orientação recente dos reguladores. A nova orientação é permitir que os patrocinadores dos planos realmente vejam como esses produtos podem funcionar como alternativas de investimento padrão qualificadas nos planos de aposentadoria. A Great-West Financial e a Putnam Investments também começaram a reexaminar as anuidades diferidas depois que o Tesouro e o IRS emitiram uma orientação inicial em julho de 2014, facilitando que os participantes do plano compram rendas de renda diferida que começam o pagamento até a idade 85.

Phyllis C. Borzi, secretário adjunto do Departamento de Trabalho (DOL), também escreveu recentemente uma carta ao assessor sênior do secretário do Tesouro, J. Mark Iwry, que declarou que olhando para a data-alvo O investimento de fundos em contratos de anuidade diferidos não alocados como investimentos de renda fixa permitiria que esses fundos atendissem aos requisitos necessários para torná-los como alternativas de investimento padrão inadimplentes em um plano de aposentadoria. Também o movimento das coisas é o fato de que o memorando do Tesouro declarou que, para que o porto seguro se candidatasse ao patrocinador do plano, um gerente de investimento e um fundo de data-alvo teriam que ser escolhidos. O gerente de investimentos, atuando como fiduciário, escolheria então a seguradora que fornecesse a renda e o gerente de investimentos e a seguradora teriam que ser independentes um do outro. (Para leitura relacionada, veja:

Descifrando designações de anuidade diferida .)

Gerente de investimento separador, funções da seguradora

Por sua vez, a seguradora Lincoln National Corp. (LNC

LNCLincoln National Corp76. 38-0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) já está tentando abordar a questão de manter o papel de gestores de investimento separado do seu papel como segurador.Isso ocorre porque a seguradora oferece benefícios de retirada garantidos em relação aos fundos da data-alvo, que não são abordados no último memorando do Tesouro. Os consultores e consultores financeiros de terceiros, que atuam como gerentes de investimento fiduciários, podem criar sua própria linha de fundos de algum outro lado ou trabalhar com um fiduciário e usar os recursos garantidos oferecidos pela Lincoln. (Para mais informações, consulte: Benefício de retirada mínima garantida e Benefício de retirada de vida garantida .) Ainda assim, enquanto a orientação do Tesouro, o IRS e o DOL tornam mais fácil para planeja incorporar anuidades como parte de sua programação de planos, especialistas da indústria dizem que ainda há espaço para mais esclarecimentos. Por exemplo, porque os gerentes de investimento são responsáveis ​​pela seleção da seguradora, algumas pessoas são pressionadas. Isso afeta uma preocupação de longa data que os patrocinadores de planos tiveram sobre sua responsabilidade por escolher um provedor se eles não puderem atender os pagamentos mais tarde. (Para leitura relacionada, veja:

O Que Você Precisa Saber Sobre o Padrão Fiduciário .) Mais Orientação Necessária

Dito isto, outras questões não respondidas ainda permanecem. A orientação da DOL que descreve o porto seguro como se aplica à seleção de anuidades ainda parece subjetiva. Isso porque a entidade que escolhe o provedor também deve considerar apropriadamente o custo do contrato e certificar-se de que a informação é suficiente para avaliar se o provedor pode fazer os pagamentos. Isso pode dificultar a descoberta de se a organização está ou não cumprindo o porto seguro e se está protegida por ela. Também há alguma preocupação sobre o que será o preço. Pode ser diferente dependendo de grupos etários, por exemplo. Além disso, alguns funcionários podem querer distribuir suas economias antes do esperado, então pode haver um ajuste de preço para isso.

Pagar prémios

Outra área que ainda está causando preocupação no setor é que a orientação mais recente do Tesouro aplica-se apenas a rendas de renda diferida em que os compradores pagam prêmios no presente, a fim de receber renda ao longo de um curso de anos no futuro. Excluídos da orientação são garantidos benefícios de retirada mínima e benefícios de retirada de vida garantidos. As orientações sobre esses produtos devem ser divulgadas pelo Tesouro, a maioria assume. Os benefícios de retirada garantida atuam como um invólucro de seguros em torno do investimento subjacente e que a nota do Tesouro abordou as anuidades somente dentro dos fundos da data-alvo, que apresentam diferentes problemas.

A linha inferior

A orientação regulamentar recente do Tesouro e outros órgãos governamentais podem em breve permitir o acesso a anuidades diferidas através de fundos de data-alvo, abrindo uma linha de produtos totalmente nova para os funcionários escolherem no 401 (k) contas. (Para leitura relacionada, veja:

Uma Visão Geral de Anuidades .)