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Ao analisar os termos de um empréstimo, é importante considerar mais do que a taxa de juros. Dois empréstimos podem ter montantes de empréstimo idênticos, taxas de juros e comprimentos de reembolso, mas diferenças significativas no valor de juros que você paga, especialmente se um empréstimo usa juros simples e os outros usam juros compostos. O interesse simples é calculado usando apenas o saldo principal do empréstimo. Com juros compostos, os juros por período são baseados no saldo do principal, acrescido de qualquer juros já acumulados. Interesses compostos ao longo do tempo.

A Lei de Verdade em Presença (TILA) exige que os credores divulguem termos de empréstimo para potenciais devedores, incluindo o valor total em dólar de juros a serem reembolsados ​​ao longo da vida do empréstimo e se os juros se acumulam simplesmente ou são composto. Além de examinar a afirmação Verdade no crédito, um cálculo matemático rápido diz se você está olhando interesse simples ou composto.

Suponha que você empreste US $ 10 000 a uma taxa de juros anual de 10% com o principal e juros devidos como um montante fixo em três anos. Usando um cálculo de juros simples, 10% do saldo principal é adicionado ao seu valor de reembolso durante cada um dos três anos. Isso chega a US $ 1 000 por ano, que totaliza US $ 3 000 em juros ao longo da vida do empréstimo. No reembolso, então, o montante devido é de US $ 13 000.

Agora suponha que você tire o mesmo empréstimo, mas o interesse é composto anualmente. No primeiro ano, a taxa de juros de 10% é calculada apenas no capital de US $ 10 000. Uma vez feito isso, o saldo total pendente, principal mais juros, é de US $ 11 000. A diferença começa no segundo ano. O interesse para esse ano baseia-se nos $ 11.000 completos que você deve em vez de apenas o saldo do principal de US $ 10.000. No final do segundo ano, você deve US $ 12, 100, o que se torna a base para o cálculo do interesse do terceiro ano. Quando o empréstimo é devido, em vez de pagar US $ 13.000, você acaba por pagar $ 13, 310. Embora você não considere $ 310 uma diferença enorme, este exemplo é apenas um empréstimo de três anos; O interesse composto se agrava e torna-se opressivo com termos de empréstimo mais longos.

Outro fator a ser observado é a frequência com que o interesse é composto. No exemplo acima, é uma vez por ano. No entanto, se for combinado com mais freqüência, como semestralmente, trimestralmente ou mensalmente, a diferença entre os juros compostos e simples aumenta. Composição mais freqüente significa que a base a partir da qual as novas taxas de juros são calculadas aumenta mais rapidamente.

Um método mais simples para determinar se seu empréstimo usa juros simples ou compostos é comparar sua taxa de juros com sua taxa de porcentagem anual, que a TILA também exige que os credores divulguem.A taxa de porcentagem anual (APR) converte as taxas financeiras do seu empréstimo, que incluem todos os juros e taxas, a uma taxa de juros simples. Uma diferença substancial entre a taxa de juros e APR significa uma ou ambas as duas coisas: seu empréstimo usa juros compostos, ou inclui taxas de empréstimos pesados, além de juros.