Os países que pertencem à OPEP controlam mais de 75% das reservas mundiais de petróleo e são responsáveis ​​por 40% da produção total de petróleo no mundo. Isso faria parecer que a OPEP pode exercer controle sobre os preços globais do petróleo por meio do volume total. Mas a realidade no chão é diferente. Embora tenha a capacidade de calibrar os preços do petróleo até certo ponto, uma combinação de fatores econômicos, políticos e geográficos o impedem de controlar os preços do petróleo.

O papel dos produtores não-OPEP ao estabelecer preços do petróleo

Até a década de 1970, os Estados Unidos eram o maior produtor mundial de petróleo bruto e os preços do petróleo eram quase inteiramente uma função do suprimento e demanda. Os preços aumentaram quando a demanda aumentou durante a Segunda Guerra Mundial e a subseqüente escassez de carvão. E diminuíram quando a demanda diminuiu durante a Grande Depressão.

Mas em 1973, membros árabes da OPEP impuseram um embargo de petróleo contra os Estados Unidos para puni-lo por fornecerem Israel durante a guerra árabe-israelense. Cortou a produção, elevando os preços do petróleo de US $ 3 para US $ 12 por barril. E, ou um tempo, parecia que o mundo estava em dívida com a OPEP por seu petróleo.

À medida que os preços do petróleo aumentaram nas décadas seguintes, o surgimento de produtores de petróleo não-OPEP mudou essa situação. Os produtores não-OPEP, como a Noruega e a Rússia, prejudicaram a influência da OPEP vendendo petróleo a taxas de mercado, independentemente do que a OPEP decida. Os produtores não-OPEP consistem em uma mistura de companhias de petróleo privadas e agências governamentais nacionalizadas, como CNOOC da China, StatOil da Noruega e British Petroleum da Grã-Bretanha. Juntos, são responsáveis ​​hoje por 57% da produção mundial de petróleo. Com diversas prioridades políticas, são principalmente empresas capitalistas dedicadas à extração de petróleo para financiar seus governos ou produzir o maior lucro possível.

Com enormes reservas de petróleo, a OPEP tem o mandato de restringir a produção para manter o preço do petróleo. À medida que o número de produtores de petróleo não-OPEP no mundo se multiplicou, a influência direta da OPEP nos preços do petróleo diminuiu. A participação da OPEP no mercado mundial de petróleo diminuiu de 52% em 1973 para 30% em 1985. Mesmo a adoção do sistema de preços do netback, que prometeu uma margem de refinação garantida aos produtores, não poderia impedir um declínio nos preços do petróleo, que caiu para US $ 10 em 1986.

Para estabilizar as questões, os produtores mundiais de petróleo estabeleceram os preços do petróleo foram posteriormente estabelecidos com base nos preços de referência do West Texas Intermediate. Mas este sistema também se revelou falho, porque se baseava em um mercado ilíquido, propenso a booms e bustos, e dependia de transações relatadas. O mercado de petróleo posteriormente se moveu para o modelo atual de precificação de futuros.(Veja também O que aprendemos com o último choque de óleo .)

A equação complexa para o ajuste dos preços do petróleo

Atualmente, os preços do petróleo são estabelecidos com base em um método complexo de sinalização e previsões de preços do petróleo . A OPEP estabelece uma quota de produção com base nas reservas conhecidas de cada país membro. Além disso, tem uma "cotação sobressalente" de reservas de petróleo que são pressionadas em ação quando há um problema com a produção.

De acordo com alguns comentaristas, a capacidade da OPEP de influenciar os preços do petróleo com sua capacidade de reserva dá-lhe os meios para controlar os mercados de petróleo. Por exemplo, após os ataques do 11 de setembro, os preços do petróleo entraram em uma surpreendente queda livre, uma vez que a OPEP intensificou seu abastecimento para acalmar os mercados mundiais. Da mesma forma, o colapso da União Soviética interrompeu o abastecimento de petróleo no mundo, porque o estado fraturado era um importante produtor de petróleo. Mais uma vez, a OPEP aumentou a produção. (Veja também O que determina os preços do petróleo )

A OPEP usa um mecanismo de faixa de preço para estabelecer expectativas de preços com base em reservas conhecidas nos países membros da OPEP, juntamente com uma leitura do clima geopolítico. Se os preços caírem abaixo do piso ajustado pelo mecanismo da faixa de preço por dez dias consecutivos, a OPEC reduz automaticamente a produção. Se os preços sobem acima da banda por 20 dias, a organização aumenta a produção para manter os preços. O mercado de futuros leva esse sinal e responde com sua própria figura, com base em uma avaliação das informações publicamente disponíveis sobre a capacidade não-OPEP (a OPEP não disponibiliza publicamente tais informações) e eventos mundiais. Assim, o preço de mercado do petróleo é um processo multilateral ao invés de uma decisão unilateral da OPEP.

A opinião global sobre a influência da OPEP sobre os preços do petróleo é dividida. Em 2004, os pesquisadores Wirl e Kunjundzi analisaram a influência da OPEP sobre os preços do petróleo e descobriram que a organização teve pouco ou nenhum impacto nos preços do petróleo no período entre 1984 e 2000. Mas outro conjunto de pesquisadores, Barsky e Killian, descobriram que a OPEP tinha uma grande influência nos preços do petróleo no período entre março de 1999 e novembro de 2000, quando os preços do petróleo se recuperaram repentinamente.

A descoberta de petróleo de xisto nos Estados Unidos, as sanções contra a Rússia e o aumento do ISIS complicaram ainda mais a equação de preços e diminuíram o papel de um único jogador na configuração de preços. (Veja também O US Shale Tornando-se o Global Swing Producer? )

A linha inferior

Em virtude das suas reservas de petróleo e capacidade de produção, a OPEP ainda tem influência nos preços do petróleo. No entanto, essa influência cresceu e diminuiu ao longo dos anos. Com o tempo, à medida que as energias renováveis ​​ganham terreno e novas fontes de petróleo são descobertas, o controle da OPEP sobre o preço do petróleo deverá diminuir ainda mais.