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Avaliar um fundo mútuo envolve a comparação de retornos, despesas e perfis de risco com outros fundos. Pode ser bastante simples comparar o desempenho entre dois fundos. Comparando as despesas também é bastante direto.

Como o risco pode ser quantificado de uma forma que seja fácil de comparar entre fundos? Todo fundo mútuo tem uma referência - um critério contra o qual seu desempenho é medido. A maioria dos fundos de investimento que detêm principalmente ações usam uma referência do S & P 500. Os fundos de obrigações provavelmente usam uma referência, como U. S. Tesouraria ou outro índice composto de títulos. Os movimentos dentro do mercado representam um risco para qualquer investimento. Esse risco é chamado de risco sistemático, que gestores de fundos mútuos e investidores tentam reduzir através de estratégias de hedge e diversificação.

Ao avaliar um fundo mútuo, você pode encontrar o termo "coeficiente beta". Esse termo está relacionado ao perfil de risco do fundo, e pode ajudá-lo a determinar o quão bem o fundo desempenha contra seu benchmark ou contra o mercado como um todo. Especificamente, beta é uma medida de volatilidade do fundo em relação ao mercado, ou risco sistemático encontrado pelo fundo.

Um coeficiente beta de 1 significa que a volatilidade do fundo corresponde exatamente ao mercado global. Um beta maior do que 1 significa que o fundo tem maior volatilidade, enquanto um beta inferior a 1 representa um fundo com menor volatilidade. Normalmente, se você está buscando um crescimento a longo prazo, uma maior beta é mais provável que produza os maiores retornos que você procura, enquanto uma beta inferior é melhor se você procura a preservação do capital e a renda.