As obrigações municipais são obrigações de dívida emitidas por entidades governamentais e são um grande investimento para incluir em sua carteira se você estiver buscando gerar renda isenta de impostos, preservando seu capital. Os títulos municipais isentos de impostos geram renda isenta de impostos federais e, em muitos casos, estaduais e locais para a maioria dos investidores.

As obrigações municipais são muitas vezes um investimento conservador, e porque também oferecem vantagens fiscais, seus rendimentos tendem a ser relativamente baixos. Mas não permita que um rendimento mais baixo seja jogado fora. É importante ajustar o rendimento com base no seu suporte de impostos para ver qual é o verdadeiro benefício de um vínculo municipal. Isto é o que é conhecido como o rendimento equivalente a imposto, e é calculado tomando o rendimento do investimento e dividindo-o por um menos sua taxa de imposto. Portanto, se um vínculo municipal tiver um rendimento de 5% e sua faixa de imposto é de 25%, o rendimento equivalente a imposto seria igual a 6 67% (5 / (1 - 0. 25)).

Abaixo estão três fundos de investimento de títulos municipais de alto rendimento que não possuem cargas de vendas associadas a eles. Lembre-se de ajustar os rendimentos declarados pelo seu suporte de imposto para ver quais são os equivalentes reais de rendimento desses fundos para sua situação individual.

Northern High Yield Muni Fund (NHYMX)

O Northern High Yield Muni Fund ("NHYMX") procura proporcionar aos investidores uma alta receita isenta de impostos atual, investindo principalmente em títulos municipais de média e baixa qualidade. O fundo é gerenciado com um índice de referência de 65% de grau de investimento e 35% de títulos sem investment grade, e os investimentos são selecionados com base no seu valor relativo com foco no retorno total. O fundo é mais adequado para investidores agressivos com um horizonte temporal de longo prazo.

A NHYMX investe em 151 questões distintas em vários setores, com os três principais setores ponderados que compõem 40. 4% do portfólio. Esses setores são hospitais, transportes e ensino superior. O fundo tem uma maturidade média de 19. 6 anos e uma duração média de 5,5 anos. O fundo foi iniciado em 1998 e tem um retorno anual de 4. 01% desde o início. Possui aproximadamente US $ 666 milhões em ativos sob gestão (AUM) e um investimento mínimo de US $ 2 500. O atual rendimento da SEC de 30 dias da NHYMX é de 2. 99% a partir de março de 2016.

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PIMCO High Yield Municipal Bond Fund (PYMDX)

O PIMCO High Yield Municipal Bond Fund ("PYMDX") busca alta renda atual isenta do imposto de renda federal e, em alguns casos, impostos estaduais . O retorno total é um objetivo secundário. O fundo investe principalmente em títulos municipais de alto rendimento e acompanha parcialmente o Índice de títulos municipais de alto rendimento do Barclays. O fundo investe em títulos municipais no nível superior do espectro abaixo do grau de investimento e também procura minimizar a exposição ao imposto mínimo alternativo (AMT).

A PYMDX investe em todo o país, mas os cinco principais estados ponderados representam 50. 7% do portfólio total. Esses estados são Texas, Nova York, Califórnia, Ohio e Nova Jersey. O fundo investe em uma grande variedade de setores, mas os três principais ponderados são o desenvolvimento industrial / controle de poluição em 17,7%, tabaco em 15,2% e imposto especial em 11,77%. A maturidade efetiva da PYMDX é de 9. 58 anos e sua duração efetiva é de 7. 22 anos. Tem um rendimento de SEC de 30 dias de 2. 94% a partir de março de 2016.

T. O Fundo de Renda Elevada sem Taxas de Preço Rowe (PRFHX)

O Fundo de Rendimento Elevado sem Taxas de Taxas de TFT Rowe ("PRFHX") procura um alto nível de renda isento do imposto de renda federal, investindo principalmente em longo prazo, baixo - títulos municipais de qualidade média alta. O fundo investe uma grande parcela de seus ativos em títulos municipais abaixo do investimento e pode comprar títulos em inadimplência, desde que não excedam 10% dos ativos. O prazo médio ponderado do fundo deverá exceder 10 anos.

PRFHX investe em 678 títulos individuais e tem a seguinte alocação: receita isenta de impostos em 90. 9%, governo dos EUA isento de impostos em 5,1%, obrigações gerais isentas de impostos em 1. 1% e 2. 9% em dinheiro e outros títulos. A duração modificada do fundo para o pior é de 5. 14 anos. O PRFHX é um dos maiores fundos de títulos municipais disponíveis com US $ 4. 4 bilhões em AUM. O rendimento da SEC de 30 dias é de 2. 80% a partir de março de 2016.