O mercado de ações bem sucedido exige experiência, disciplina e conhecimento técnico. Os comerciantes devem saber como os preços das ações se comportam e como eles são influenciados pelos principais participantes do mercado. O conhecimento e o conhecimento sobre o comportamento dos principais players do mercado irão melhorar a capacidade dos comerciantes de antecipar e reconhecer suas operações, prever a direção dos preços e posicionar-se de acordo. Embora nenhum comerciante seja bem sucedido 100% do tempo, o comerciante bem sucedido deve se esforçar para estar certo a maior parte do tempo. Estar certo muitas vezes significa ganhar dinheiro.

Tipos de participantes do mercado institucional
Os influentes participantes do mercado de hoje são principalmente investidores institucionais. Estas incluem empresas de gestão de ativos e de mercado de ações. A maioria dos jogadores institucionais controla, controla e / ou comercializa grandes quantidades de capital de investimento diariamente. Seu impacto nos preços das ações pode ser significativo.

Uma grande porcentagem de investidores institucionais são gestores de ativos envolvidos na gestão de carteiras de longo prazo de títulos de capital detidos em fundos de pensão, planos de aposentadoria, fundos de investimento, fundações de caridade, doações, etc. Outros gestores de ativos, como gestores de fundos de hedge, implantam estratégias alternativas de investimento que utilizam a equidade e outros mercados para atingir seus objetivos. Os fundos Hedge controlam grandes quantidades de capital de investimento, e os ativos sob sua gestão têm um forte impacto na direção dos mercados de ações.

Os fabricantes de mercado de ações também afetam os preços das ações. Essas empresas estão prontas para comprar e vender ações de comerciantes de varejo e institucionais que procuram abrir ou desenrolar posições para atingir seus objetivos. Eles fornecem liquidez e ajudam a manter mercados eficientes e ordenados - especialmente em tempos de turbulência nos mercados financeiros.

Como as instituições influenciam os preços das ações
Os gerentes de ativos influenciam os preços quando realizam suas decisões de investimento. Os gestores prudentes acumulam e liquidam posições de forma sistemática através de campanhas bem concebidas.

O objetivo de um gerente é adquirir ações de forma metódica, sem baixar os preços com muita rapidez. A mesa de negociação encarregada de executar as instruções do gerente adquirirá uma parte da posição total e pode até oferecer algumas de volta à venda, tentando manter os preços dentro de um intervalo aceitável. Esta ação de preço de ida e volta aparece como um intervalo de negociação horizontal, ou "área de congestionamento", em um gráfico de estoque. O objetivo final do gerente é adquirir ações a um preço médio aceitável. Uma vez acumulada a posição inteira, o gerente, através de seus comerciantes, encerra a operação. Eventualmente, os preços começam a aumentar à medida que o suprimento disponível é absorvido e o público se envolve. O equilíbrio entre oferta e demanda mudou de um equilíbrio para um onde a demanda por ações excede a oferta disponível.

À medida que o preço aumenta e se aproxima do alvo de preço do gerente, o processo de distribuição começa. Os investidores institucionais começam a distribuir, ou vender sistematicamente, suas ações para outros investidores de alta. Mais uma vez, o investidor institucional liquidará uma parcela e possivelmente oferecerá ou apoiará o preço, protegendo o retorno geral da operação. O processo de distribuição aparece como uma área de congestionamento em um gráfico de preços.

Uma vez que todo o processo de compra e venda sistemática conclua em um estoque ou grupo, os gerentes de ativos repetem o processo em outras áreas do mercado de ações. Essa rotação em vários grupos industriais, setores macroeconômicos e capitalizações de mercado afeta os preços de forma significativa, à medida que os fluxos de capital de investimento entram e saem.

À medida que surgem novas oportunidades, os gestores de ativos qualificados assumem posições em ações líderes dentro dos grupos que estão preparados para se mudar. Os líderes geralmente são os grandes nomes de grandes capitais que muitos investidores estão familiarizados. Quando a campanha do investidor institucional seguir o seu curso, o gerente liquidará os líderes e roteará nomes de segundo e terceiro níveis dentro do mesmo grupo, sabendo que eventualmente atrairão um seguimento na comunidade de investimentos de varejo. Uma vez que a multidão começa a adquirir ações, o investidor institucional mais uma vez começará a distribuir as participações para a multidão. Os investidores institucionais também rodam dentro e fora de diferentes grupos e setores, à medida que as oportunidades surgem ao longo do ciclo do mercado.

As empresas de mercado afetam os preços de várias maneiras. Ao estar pronto para comprar e vender ações da comunidade comercial de varejo e institucional, os fabricantes de mercado levam o outro lado do comércio, expondo-se a preços flutuantes e ao risco de mercado que o acompanha. Eles são parcialmente compensados ​​por poder comprar na oferta e vender na oferta. Para mitigar completamente a exposição, os fabricantes de mercado irão acumular ou liquidar inventário em antecipação das perspectivas de consenso do mercado. Muitas vezes, isso implica comprar ou vender em contraste com a maioria dos participantes públicos em um estoque ou grupo específico.

Em outras situações, os fabricantes de mercado comprarão em um mercado e venderão a mesma segurança ou similar em outra (arbitragem) para alisar seus cargos, reduzir sua exposição e, possivelmente, obter um lucro sem risco, uma vez que desenhem sua posição. O impacto geral dessas atividades é benéfico para a maioria dos participantes do mercado, à medida que os mercados operam de forma mais eficiente.

O que o comerciante individual pode fazer
Concentre-se na oferta e na demanda
Wall Street pode muito bem ser o maior mecanismo de marketing na história da civilização. Os comerciantes são constantemente bombardeados por ondas de fundamentos, estatísticas, relatórios econômicos, notícias, rumores e muito mais. Por exemplo, não é incomum ver uma versão de resultados chave exceder as expectativas dos analistas, mas veja os preços das ações subjacentes caírem. Também não é incomum ver um relatório econômico chave, como a folha de pagamento não agrícola, não atender às expectativas, apenas para ver o rali do mercado de ações.

Os comerciantes seriam bem-atendidos para considerar apenas a oferta e a demanda. Fundamentos, estatísticas, etc., só são importantes na medida em que induzem os grandes investidores a tomarem uma determinada linha de ação no mercado. Intenções da maioria dos investidores envolvidos em um estoque específico são reveladas pela direção dos preços. A visão geral é ilustrada nos gráficos, que são meras representações gráficas de suas ações. Muitos argumentam que não há necessidade de ficar atolado com as estatísticas, se você pode interpretar graficamente suas ações.

Use o volume para identificar a acumulação e distribuição
Os comerciantes devem aprender a reconhecer áreas de acumulação e distribuição. Essas gamas de negociação horizontal oferecem oportunidades ideais para assumir posições uma vez que um estoque exploda e a tendência futura começa a se desenrolar. Determinar se um estoque está sendo acumulado ou distribuído é um dos maiores desafios enfrentados pelos comerciantes individuais. Uma análise de volume fornece uma visão valiosa.

Quando um estoque se afasta após uma tendência de baixa, um estouro de volume geralmente coincide com o fundo real, muitas vezes durante ou imediatamente antes da baixa real do movimento. O aumento pode ocorrer ao longo de uma ou várias sessões de negociação. Nenhum fundo é exatamente o mesmo. As áreas de congestionamento não acompanhadas de aumentos de volume são suspeitas, e os comerciantes devem ser extremamente cautelosos. Uma pista importante no reconhecimento de um fundo significativo é quando um enorme aumento no volume de negociação ocorre no dia em que o estoque se abre mais baixo, se vende durante o dia, faz reuniões durante a sessão e depois fecha ou perto do alto intradía. As chances são boas de que uma inversão de alta que corrigisse parcial ou totalmente o movimento anterior está em off.

Quando os preços das ações começam a subir, o volume tende a ser vigoroso nos dias positivos e os contratos à medida que os preços recuam. Nenhum estoque aumenta de forma linear. Todas as ações passam por períodos de lucro. Se as condições favoráveis ​​dentro do seu estoque, a indústria relacionada e o mercado de ações mais abrangente persistirem, essas pausas inevitáveis ​​oferecem aos comerciantes individuais experientes a oportunidade de comprar mais ações ou piramide sua posição.

A chave é assistir ao esgotamento, quando as ações batem em volume pesado, mas experimentam pouco ou nenhum movimento de preços. À medida que os picos de volume e as ações churn e fecham em ou perto da baixa intradia, os comerciantes devem estar atentos a uma pressão mais baixa sobre o preço da ação. Os comerciantes de curto prazo seriam bem servidos para descarregar suas participações até que os subsídios de venda e as condições de alta indiquem outro ponto de entrada atraente. Não faz sentido manter ações, a menos que estejam dispostas a se mudar. Deixe alguém segurá-los.

Limitar perdas com ordens de parada
Os comerciantes devem aprender a colocar ordens de parada corretamente. O uso de ordens de parada é uma fonte de debate feroz entre muitos comerciantes. Se usado corretamente, impede os comerciantes da força de fechar as posições perdidas antes que as perdas saem da mão. As ordens de parada de venda devem ser colocadas logo abaixo das áreas bem definidas de acumulação, ou níveis de suporte chave.As ordens de compra e compra devem ser colocadas diretamente acima da faixa de comércio horizontal onde as ações encontraram resistência e foram distribuídas aos comerciantes menos experientes no final do jogo.

Os comerciantes devem aprender a sair perdendo posições com antecedência. Dominar essa habilidade requer disciplina e memória curta. Até que um comerciante esteja extremamente confiante em sua disciplina mental, ordens de parada bem posicionadas fornecem a disciplina comercial necessária para sair da posição perdedora antes que as perdas se tornem catastróficas. Definir pontos de saída arbitrários, como uma perda de 5% ou 10%, são outra maneira de controlar as perdas. Perder trades é uma parte inevitável da negociação no mercado de ações. Mantê-los sob controle permitirá que você saia e troque outro dia.

Conclusão
Infelizmente, a maioria dos comerciantes individuais perdem dinheiro e, eventualmente, desistem. Outros perdem, mas nunca desistem. Como comerciante individual, você não está necessariamente condenado ao fracasso. Você está condenado se você não aprender as regras da estrada. Parte do seu conjunto de habilidades como comerciante deve incluir o conhecimento dos principais jogadores, seus padrões de comportamento e as pistas que revelam esses padrões. Este conhecimento irá ajudá-lo a antecipar a direção dos preços e aumentar suas chances de sucesso comercial.