Quando as pessoas ouvem ou lêem "QQQ", eles imediatamente pensam sobre tecnologia, o que está correto. No entanto, a maioria dessas pessoas não entende o que QQQ realmente representa. Vamos dar uma olhada no PowerShares QQQ Trust, Series 1 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e determinar se é ou não provável que seja um bom investimento no futuro.

Métricas-chave

Finalidade: acompanha o desempenho do índice Nasdaq 100. O QQQ é reequilibrado trimestralmente e reconstituído anualmente.

intervalo de 52 semanas: $ 83. 28- $ 109. 42 (a partir de 3/27/15)

Volume médio: 36. 1 milhão

Despesas: 0. 20%

Rendimento de 12 meses: 1. 00%

Coeficientes no setor (top 5) : Tecnologia da Informação 54. 47%; Saúde 14. 62%; Consumidor cíclico: 13. 26%; Consumer Defensive: 6. 89%; Serviços de comunicação: 6. 62%

Alocações do mercado: crescimento de grandes capitais: 62. 86%; mistura de grande tampa: 20. 53%; valor de grande tampa: 7. 38%; Crescimento do meio-limite: 4. 57%; mistura intermediária: 2. 98%; valor do meio-limite: 1. 69%

Top 5 Holdings:

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ): 14. 53%

Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ): 6. 79%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ): 3. 80%

Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Amazon. COM, Inc. (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Criado com Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Desempenho:

1 ano: 21. 63%

3 anos: 17. 10%

5 anos: 18. 29%

10 anos: 12. 07%

15 anos: -0 . 19%

A Apple, de longe a empresa mais importante para os investidores da QQQ, atingiu recentemente um limite de mercado de US $ 700 bilhões - o maior da história. A Apple aperfeiçoou a arte de levar os consumidores ao seu ecossistema e não deixar ir, criando e liberando novas versões de produtos antigos para manter o crescimento da receita. (Para mais, veja: A chave para a escala da Apple? Meio bilhões de iPhones .)

Microsoft, Google e Amazon são todos altamente inovadores. Com a exceção da Amazon, as principais participações da QQQ fornecem consistentemente a linha de fundo, o que ajuda os investidores a se sentir seguros. Os investidores também são susceptíveis de se sentir seguros com os resultados do fluxo de caixa operacional para as empresas acima mencionadas. Amazon gerou $ 6. 84 bilhões nos últimos doze meses. Impressionante, mas nada em comparação com a Apple, a Microsoft e o Google, que geraram US $ 70. 76 bilhões, US $ 32. 31 bilhões e US $ 22. 38 bilhões, respectivamente. (Para leitura relacionada, veja: Como o Oracle permanece um gigante de software relativamente desconhecido e O verdadeiro segredo do sucesso da Microsoft. )

Quando você combina esses fatores, é evidente que as principais empresas da QQQ são todas as empresas estelares. Alguns podem questionar a Amazon, mas, enquanto o crescimento de alto nível desenfreado continua a ser uma parte da imagem, existe um grande potencial para o futuro. E você não pode questionar as formas inovadoras da Amazon. (Para mais, veja: Como todos nós seremos clientes da Amazon. Com Eventualmente .)

Tudo isso é uma ótima notícia, e muitos investidores irão dizer-lhe para ignorar o mercado mais amplo e apenas investir em empresas de primeira linha. Isso faz sentido na maioria dos mercados, mas estamos atualmente em um lugar único. As commodities estão caindo quase por toda parte. Este é um sinal de demanda global reduzida. A demanda reduzida também é evidenciada por uma desaceleração na China. Europa e Japão também estão imprimindo dinheiro para lutar contra a deflação. Quando a deflação ocorre, as commodities são atingidas primeiro. A tecnologia segue. A razão para isso é porque a maioria das tecnologias é discricionária. Se os consumidores estão sofrendo de uma falta de crescimento salarial, enquanto esperam que os preços diminuam mais antes de fazer uma compra, não é um bom sinal de tecnologia.

Enquanto a Apple é uma empresa incrível, todas as empresas que ultrapassaram em muito os seus pares no mercado acabaram por voltar para a Terra - nenhum deles continuou aumentando para sempre. (Para leitura relacionada, veja: Escolhendo ETFs de tecnologia .)

Muitos argumentam que estamos vivendo em um momento de otimismo artificial - impulsionado por taxas de juros recorde-baixas - e já vimos como esta história acaba. A diferença entre agora e depois é que nós esticamos isso muito mais e as dívidas são muito maiores. Eventualmente, as dívidas governamentais e pessoais devem ser pagas. Com o capital disponível em direção à dívida (a ação responsável) contra a despesa, o crescimento diminuirá. Em outras palavras, a tecnologia pode não ser um ótimo lugar para os próximos anos.

Dito isto, há outra maneira de ver isso. Uma vez que estas são empresas de alta qualidade e é impossível escalar o mercado, iniciar uma pequena posição na QQQ com a intenção de comprar incrementalmente no caminho para baixo não seria uma estratégia terrível. Desta forma, se o mercado continuar sua subida, então você ganha um pequeno ganho. Se o mercado falhar, então você pode comprar devagar (e pacientemente) no caminho para baixo. A palavra-chave com esta estratégia é "pacientemente. "Não caia na armadilha de pensar que cada movimento para baixo é um fundo. Procure vendas esgotadas para oportunidades de compra.

A linha inferior

Se você está procurando um ETF que vem com uma proporção de despesas muito baixa e rastreie nomes de qualidade, considere QQQ. Deve ser um vencedor de longo prazo. Por outro lado, pode haver alguma dor significativa em algum ponto nos próximos anos. Como sempre, faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento. (Para mais, veja: Aumentar a exposição à tecnologia usando ETFs .)

Dan Moskowitz não possui uma posição em nenhum dos fundos ou estoques mencionados neste artigo.