No mundo dos fundos negociados em bolsa, a Invesco Ltd. (IVZ IVZInvesco Ltd35. 87-0. 50% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) A marca PowerShares é # 4 com uma espécie de bala. O molho especial para a Invesco, com sede em Atlanta, é a reputação da PowerShares como líder no investimento em smart-beta - a tendência de adicionar análises extras ao simples investimento em índices que primeiro fez dos ETFs o maior negócio do setor financeiro.

A Invesco ainda é conhecida pelo seu QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Criado com o Fundador Highstock 4. 2. 6 - um ETF clássico passivamente indexado, seguindo o Nasdaq 100 que representa US $ 38. 1 bilhão de seus US $ 98 bilhões em ativos sob gestão. Mas seu crescimento vem de um punhado de fundos beta inteligentes. As estrelas emergentes incluem um remix teoricamente de menor volatilidade do índice de 500 ações da Standard & poor SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 , uma carteira coberta de desvantagens da S & P 500 e sua Carteira de Conselheiros de Dividendos construída para atrair investidores de renda - todos os quais adicionaram pelo menos US $ 400 milhões em ativos no último ano. O QQQ, entretanto, teve US $ 13 bilhões em saídas líquidas no mesmo período, de acordo com a própria Invesco. O mix emergente ajudou as ações próprias da Invesco a aumentar cerca de 16% no ano passado. (Para leitura relacionada, veja: 4 razões para amar o PowerShares International Dividend Achievers Portfolio .)

A grande diferença entre PowerShares e concorrentes maiores como o BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) A unidade iShares e a família de fundos SPDR da State Street Global Advisors é que a escolha da Invesco de focar o novo crescimento em fundos beta inteligentes significa que ele lança menos fundos, o analista da Morningstar, Greggory Warren, escreveu em dezembro de 2014. Um processo de desenvolvimento de produto mais cuidadoso significa PowerShares tem menos fundos novos que são copos plain-vanilla de um índice específico - e cada um tem uma melhor chance de se destacar o suficiente para coletar ativos, disse Warren. Na verdade, vários dos melhores ETFs da PowerShares são os únicos que seguem um índice de referência específico.

A maioria dos ativos da PowerShares está concentrada em alguns fundos - apenas 15 recursos da PowerShares têm US $ 1 bilhão ou mais em ativos sob gerenciamento, de acordo com o banco de dados ETF. Isso permite comparar seus principais fundos com seus rivais mais próximos.

Aqui estão algumas comparações de fundos da PowerShares para concorrentes que ajudam a ilustrar o ponto.

PowerShares SPLV vs SPDR SPY

Os $ 5. 7 bilhões de PowerShares S & P 500 Baixa Volatilidade (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Criado com o Highstock 4.2. 6 ) é projetado para se concentrar nos 100 estoques SPX com menor volatilidade. O fundo de US $ 195 bilhões SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tem todos os 500 membros do índice principal do mercado. Isso faz diferenças significativas no que eles possuem - e em como eles realizaram recentemente. A participação máxima do fundo de baixa volatilidade é Wal-Mart Stores, Inc. (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) , enquanto a maior participação do fundo SPDR está na Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Os próximos cinco dos fundos de baixa volatilidade são Stericycle Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67. 26-0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), o desenvolvedor de shopping Macerich Co. (MAC > MACMacerich Co54. 19-0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), proprietário do shopping, Simon Property Group, Inc. (SPG SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vornado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Os números de sete a 10 são todos utilitários. As maiores explorações do SPDR são a Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ), Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), com a General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 13-0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e a Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A linha inferior: um fundo tem imobiliário, varejo e utilitários no seu núcleo, enquanto o outro conta com campos mais voláteis como petróleo, tecnologia, finanças e Big Pharma. Os retornos foram misturados: o fundo de baixa volatilidade superou o investimento de rastreamento do mercado no ano passado (18. 3% a 16% 7%), mas seguiu seu rival com rendimentos de 59% em relação a 64 %. As taxas são 0. 25% para SPLV e 0. 09% para o fundo SPY. (Para mais, veja: Como liso seu passeio no mercado de ações

.) PowerShares BKLN vs iShares iBoxx HYG O PowerShares Leveraged Loan ETF (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), o segundo maior na família PowerShares por trás do QQQ, é outro caso em que a Invesco coloca sua própria rotação em uma categoria existente em busca de beta inteligente .Ele persegue alto rendimento como um fundo de títulos de lixo, mas concentra-se em empréstimos alavancados em vez de títulos. Eles são menos liquidos do que muitos títulos, e o fundo tem gosto de risco: de acordo com a Invesco, apenas 14% dos ativos do fundo são classificados como investment grade pela Standard & Poor's. (Para leitura relacionada, veja: Prós e contras de US Exchange Traded Funds .) Comparado com o iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), o BKLN tem menos probabilidade de investir fora dos Estados Unidos, detém mais dinheiro e tem um portfólio mais diversificado de diferentes tipos de títulos do que apenas um vínculo fundo. Suas taxas são ligeiramente mais altas - 0. 65% dos ativos comparados com 0. 5% para o fundo iShares, que é cerca de três vezes maior, de acordo com o banco de dados ETF. Nenhum fundo foi um grande artista recente. No final de fevereiro de 2015, o fundo BKLN apresentava um retorno de 1,2% no ano anterior e 12,6% nos últimos três anos. O fundo iShares apresentou ganhos de 2. 5% e 19. 8%, respectivamente, por base de dados ETF. Portanto, neste caso pelo menos, a busca por beta não levou a alfa extra. (Para leitura relacionada, veja: Você deve investir com ETFs Junk Bond?

) PowerShares PRF vs. iShares IWD Tanto o PowerShares FTSE RAFI US 1000 (PRF

PRFPS FTSE RAFI US109 .20 + 0. 15%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o iShares Russell 1000 Value (IWD IWDiSh Rus1000 Val120. 07 + 0. 17% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ) são fundos de grande capitalização com taxas relativamente baixas (0. 39% para PRF e 0. 21% para IWD) dominadas por ações dos EUA - na verdade, dominadas por uma lista muito similar dos EUA estoques. Os dois fundos têm oito das suas 10 principais participações em comum, embora rastreiem diferentes índices. A IWD está mais concentrada, com quase um quarto dos ativos em suas 10 principais participações, enquanto a PRF possui 17% de seus ativos em 10 ações. A Exxon Mobil é a principal participação em ambos os fundos. O fundo PRF apóia mais fortemente a tecnologia (a Apple é uma participação de 10 maiores que não faz as 10 principais ações da IWD) e as ações do consumidor, enquanto a IWD apostou mais fortemente em serviços financeiros e financeiros (possui uma porcentagem maior de Johnson & Johnson e Pfizer, mas ambos são 10 melhores participações para cada fundo). (Para leitura relacionada, veja: Construindo uma melhor Mousetrap com ETFs de Beta Inteligente

.) Os retornos foram muito comparáveis ​​para os dois fundos. O PRF tem uma vantagem estreita nos últimos 12 meses, mas os retornos dos dois fundos se revezam para 15%. Ao longo de cinco anos, a PRF lidera o IWD em oito pontos percentuais, 113% a 105%. PowerShares PKW vs Vanguard VIG

Os PowerShares Buyback Achievers (PKW

PKWPS Buybck Achiv56. 10 + 0. 34%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é outro fundo onde o PowerShares coloca um toque sobre o familiar: embora muitos fundos busquem empresas que devolvam dinheiro aos acionistas por meio de dividendos, este busca empresas que reduziram o número de ações em circulação em 5% ou mais nos próximos 12 meses e é o único ETF rastreando o Índice de Achievers Achieves do Nasdaq.As principais explorações incluem Apple, Home Depot Inc. (HD HDThe Home Depot Inc164. 22-0. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Express Scripts Holding Co. (ESRX > ESRXExpress Scripts Holding Co60. 62 + 0. 13% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). (Para mais informações, consulte: Investir em recompra de ações com este ETF .) Cada fundo possui 99% de ativos em ações usuais dos EUA, com pouco mais do que um terço de cada investido em seus 10 melhores explorações. (IBM é o único que eles têm em comum). O fundo PowerShares é maior em ações agressivas de consumo-cíclicas e de tecnologia da informação, enquanto a Vanguard Dividend Appreciation (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 86-0. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6

) concentra-se mais em empresas industriais e defensoras do consumidor, informa o ETF. Em geral, o PKW é um fundo mais agressivo. (Para mais, veja: Os comerciantes procuram fundos de dividendos (VIG) .) Essa agressividade se reflete em retornos de três e cinco anos muito melhores para o fundo PowerShares, que cresceu 80% ao longo de três anos e 150% sobre cinco. Os números comparáveis ​​para o concorrente da Vanguard são de 53% e 96%. As taxas anuais de 0,75% da Vanguard são muito inferiores às 0. 71% que as taxas de PKW, de acordo com o banco de dados ETF. The Bottom Line A grande diferença entre o PowerShares e os maiores concorrentes é que a escolha da Invesco para focar o novo crescimento em fundos beta inteligentes significa que ele lança menos fundos. Dito isto, a adição de beta inteligente ao gerenciamento passivo clássico e um processo de desenvolvimento de produtos mais cuidadoso significa que o PowerShares tem menos fundos novos que são simples de cópia de vailla de um índice específico - e cada um tem uma melhor chance de se destacar o suficiente para coletar ativos . (Para mais informações, consulte:

Guia para ETF Providers: Invesco PowerShares

.)