Os contratos de anuidade que foram oferecidos pela primeira vez por companhias de seguros há mais de um século eram instrumentos relativamente simples. Eles foram projetados para garantir o risco de aposentadoria, ou sobreviver à renda, e forneceram um fluxo de renda garantido para os rentistas em troca de um investimento fixo ou periódico. Mas os contratos de anuidade tornaram-se cada vez mais complexos ao longo dos anos.

Anuidades variáveis ​​foram introduzidas na década de 1980, e o seguro de vida variável logo se seguiu. Como esses veículos agora abrigam bilhões de dólares em ativos de aposentadoria para indivíduos e corporações, a importância da preservação de ativos dentro deles tornou-se uma questão crítica. Isso levou à criação de uma série de pilotos de seguros especiais que fornecem vários tipos diferentes de proteção de vida e morte para os titulares de contratos. Este artigo examina vários tipos de pilotos disponíveis em contratos de anuidade variável hoje. (Para uma leitura de fundo, veja Deixe os Riders de seguro de vida dirigir sua cobertura .)

O que são os corredores de benefícios de vida e morte? Todos os pilotos de seguros oferecidos dentro de contratos e políticas variáveis ​​se enquadram em uma das duas categorias; Os jantares de benefício vivo geralmente garantem algum tipo de pagamento definido enquanto o segurado ou o rente ainda está vivo, enquanto os juros dos benefícios da morte protegem contra declínios no valor do contrato devido às condições de mercado para os beneficiários. Existem muitas formas específicas de cada tipo de cavaleiro e, claro, esses pilotos não são gratuitos. Cada piloto adquirido pelo contrato ou tomador de seguro avaliará uma cobrança anual mensalmente, trimestral, semestral ou anual. Alguns benefícios vivos garantem o principal do titular do contrato, enquanto outros garantem uma certa taxa de crescimento hipotecário, desde que certas condições sejam atendidas (como anualizar o contrato em vez de retirar sistematicamente). Alguns juros de benefício da morte também oferecem mais proteção do que outros . Alguns apenas garantem o montante inicial do capital investido, menos as retiradas, enquanto outros proporcionam um benefício de morte igual ao maior valor registrado do contrato. Um exemplo de como cada um desses tipos de cavaleiros funciona é mostrado da seguinte forma:

Exemplos Rally de Benefício de Vida Básica
A Frank compra um contrato de renda variável de US $ 100.000, com um jantador de benefício vital básico. Ele investe os ativos dentro do contrato em um portfólio de subcontas que funcionam mal. Portanto, vale apenas US $ 75 mil, vários anos depois, quando ele liquida o contrato. No entanto, ele ainda receberá US $ 100.000, porque comprou o piloto.

Renda de Benefício de Vida Melhorada
Nancy investe US $ 150.000 em uma anuidade variável aos 35 anos. Atribui o produto entre várias subcontas diferentes dentro do contrato e compra um piloto de benefício vivo melhorado que garante uma taxa de crescimento hipotético de 6% ao ano.Aos 60 anos, seu valor atual do contrato é de US $ 400.000.No entanto, se ela decidir anuir seu contrato e comprometer-se a um fluxo de renda garantido (e esta opção é muitas vezes irreversível), seu piloto melhorado lhe pagará um fluxo de renda que se baseia em um valor hipotético de aproximadamente US $ 643 000 (equivalente a US $ 150, 000 crescendo a 6% ao ano durante 25 anos).

Cavaleiro do benefício da morte básico Tom compra um contrato de US $ 200.000 aos 50 anos. O contrato cresce bem durante 15 anos e é então dizimado por um forte mercado de urso. Tom morre aos 70 anos quando seu contrato vale apenas US $ 185. O piloto determina que seu beneficiário receberá os US $ 200.000 originais que foram investidos no contrato.

Enhanced Death Benefit Rider Elizabeth investe US $ 100.000 em um contrato aos 45 anos e aloca o produto entre várias subcontas agressivas que investem em instrumentos de menor capital e estrangeiros. Aos 55 anos, o contrato vale US $ 175.000, mas declina para US $ 125.000 nos próximos cinco anos. Elizabeth morre aos 60 anos, mas seu beneficiário receberá US $ 175.000, o maior valor registrado na história do contrato.

Outros pilotos disponíveis
Estes exemplos mostram apenas alguns dos tipos de pilotos que estão disponíveis para os titulares de contratos. Embora a maioria das transportadoras ofereça todos os pilotos descritos acima, muitos também oferecem outros tipos de pilotos especializados que fornecem tipos específicos de proteção contra várias circunstâncias que podem deixar os rentistas e os beneficiários com menos do que o valor do investimento original ou o crescimento do contrato. No entanto, como mencionado anteriormente, esses pilotos têm um custo que reduz o valor do contrato a cada ano. Por exemplo, o piloto no cenário básico de benefício vivo poderia cobrar uma taxa anual de 1% do valor do contrato. Esta taxa é avaliada anualmente, independentemente da execução do contrato. Se o valor do contrato declinar para US $ 88 000 no segundo ano do contrato, esse piloto deduziria $ 880 adicionais do valor do contrato. Claro, o proprietário do contrato poderia então contar com a devolução do principal no contrato, independentemente da execução do contrato. Os jantares de benefícios de vida e morte, portanto, só são benéficos quando o valor do contrato é inferior ao valor do contrato garantido pelo piloto. Eles apenas servem para reduzir o valor do contrato se o desempenho das subcontas se revelar maior do que o prometido pelos pilotos. (Para mais, veja Compreendendo o Contrato de Seguro .)

Impacto dos Cavaleiros Exemplo 1
Alan adquire um contrato de US $ 200.000 e opta tanto pelos vencedores de vida real quanto pelo benefício da morte. O custo total de ambos os pilotos é igual a 2. 5% ao ano. Seu contrato cresce a uma taxa média de 7% ao ano, mas o custo dos pilotos reduz sua taxa efetiva de crescimento para 4. 5% ao ano. Ele pode se qualificar para as garantias dos cavaleiros simplesmente porque o custo desses pilotos reduziu sua taxa de crescimento o suficiente para ativar essas garantias.

Este exemplo ilustra o impacto que o custo dos pilotos tem no desempenho da subconta. Para superar o custo dos pilotos, a maioria dos detentores de contratos provavelmente são sábios para investir seu dinheiro nas subcontas mais agressivas, porque eles têm o potencial de crescer o suficiente ao longo do tempo para permitir que o titular do contrato simplesmente retire o valor atual do contrato.

Exemplo 2 A Alan investe os US $ 200.000 no contrato descrito no exemplo anterior em subcontas agressivas que historicamente apresentaram retornos anuais médios de 10-12% ao ano, embora com volatilidade substancial. Se esse padrão continuar, então ele conseguirá ganhos médios de 7. 5-9. 5% ao ano após dedução do custo dos pilotos. Conseqüentemente, quando ele começa a retirar 25 anos depois, seu contrato poderia facilmente valer $ 2-3 milhões, dependendo de vários fatores. Se os pilotos apenas garantiram pagamentos com base em um crescimento de 6% por ano, ele gastou essencialmente seu dinheiro comprando-os, da mesma forma que aqueles que pagam seguro de carro e não apresentam uma reclamação, não vêem retorno real de seu dinheiro. Ele teria sido melhor sem os pilotos neste caso.

Conclusão Os pilotos de seguros disponíveis na maioria dos contratos de renda variável hoje podem fornecer muitos tipos de proteção para proprietários de contratos e beneficiários. No entanto, as garantias que proporcionam proporcionam um custo que deve ser cuidadosamente ponderado para se justificar. Para obter mais informações sobre os pilotos de anuidades, entre em contato com a operadora de renda variável ou consulte o seu consultor financeiro. (Para saber mais, veja Os Cavaleiros do Return-Of-Premium valem a pena? )