Ao usar alavancagem, um investidor aumenta o risco e a potencial recompensa de seu portfólio. Um investidor pode empregar alavancagem em várias classes de ativos. Ações, títulos, imóveis, commodities e moedas são algumas classes de ativos onde a alavancagem é bastante comum. Quanto o lucro extra que um investidor pode ganhar com a alavancagem, bem como quanto o risco adicional é adicionado à carteira, depende da estratégia específica utilizada para atingir a alavancagem.

Usando Margem

Quando um investidor usa margem para obter alavancagem em seu portfólio, ele está emprestando dinheiro de seu corretor para comprar ações adicionais. Este dinheiro emprestado é um empréstimo de margem, e pode aumentar os ganhos e perdas potenciais de uma carteira. Claro, quanto mais um investidor empresta, mais arriscada a situação se torna. Normalmente, o valor de margem que um investidor pode emprestar depende do tipo de segurança que está sendo adquirida. Com ações, um investidor pode emprestar até 50% do valor dos títulos comprados através de uma conta de margem. Por exemplo, se uma pessoa tiver US $ 2 000 em sua conta em dinheiro, ele poderia emprestar uma margem adicional de US $ 2 000 para comprar mais ações.

Como exemplo de ganhos potenciais com e sem margem, considere o seguinte. Sem margem, suponha que um investidor compre 100 ações da Stock X por US $ 20 por ação no custo total de US $ 2 000. Em seguida, o estoque aumenta para US $ 30 por ação no valor total de US $ 3 000. O investidor vende todas as ações e ganha $ 1 , 000. Com margem, o investidor pode comprar as 100 ações originais, mas também pode emprestar outra margem de US $ 2 000 para comprar outras 100 ações. O valor total da posição é de US $ 4 000. Em seguida, o estoque aumenta para US $ 30 por ação, fazendo com que a posição total valha US $ 6 000. O investidor então reembolsa o empréstimo de US $ 2 000, deixando US $ 4 000, o que equivale a US $ 2 , 000 lucros. A desvantagem da margem é o interesse dos juros de empréstimo. Geralmente, quanto mais investido, menor é a taxa de margem, mas essas taxas geralmente podem variar de 5 a 8%. Quando a posição declina no preço rapidamente, as perdas podem se acumular rapidamente e um investidor pode enfrentar uma chamada de margem, onde ele é obrigado a depositar dinheiro adicional para cobrir perdas.

Fundos com taxa variável negociada

Os fundos negociados em bolsa com alavancagem (ETFs) são como qualquer outro ETF, exceto que os gerentes de portfólio lidam com toda a criação de alavancagem para que os fundos retornem um múltiplo do índice que rastreiam. Um ETF alavancado pode ser 1. 5x, 2x, 3x ou qualquer outro múltiplo desejado dentro do motivo, embora 3x seja geralmente o mais alto. Por exemplo, suponha que um investidor esteja interessado em alavancar a exposição a estoques de grande capitalização. Ele poderia facilmente encontrar e investir em uma ETF 2x de grande capacidade.Se o índice subjacente retornar 5% em um determinado dia, o investidor ganha aproximadamente 10% de seu investimento no fundo alavancado. Da mesma forma, se o índice subjacente diminui 5% em um determinado dia, ele perde 10%.

Existem ETFs com alavancas para a maioria das classes de ativos. É fácil investir em ETF alavancados; Não é necessário empréstimo de margem. Embora o capital investido seja alavancado, toda a mecânica da conta de margem é tratada no lado do gerente de portfólio. Um investidor nunca recebe uma chamada de margem e o montante inicialmente investido é o máximo que um investidor pode perder. Esses fundos tornam a alavanca uma ferramenta muito mais simples de usar, embora as taxas de gerenciamento para esses tipos de fundos sejam geralmente de cerca de 1%, o que é muito maior do que as contrapartes não alavancadas.

Opções desnudas

Possuir uma opção de chamada nua significa que um investidor compra ou vende uma chamada ou coloca uma opção em um estoque sem propriedade nesse título. Das estratégias de alavancagem listadas, isso fornece a maior alavancagem. Por exemplo, usando uma opção de chamada longa, o custo de entrar na posição e obter a alavancagem é simplesmente o prémio pago pela opção. Além disso, o risco é limitado ao preço do prémio pago, pois é o máximo que você pode perder. Nunca há chamadas de margem para posições de opções longas. No entanto, um investidor pode ganhar grandes quantidades de alavancagem.

Key Takeaways

Existem várias maneiras de usar a alavanca, cada uma com seus próprios riscos de risco e recompensa únicos. Considerando as opções disponíveis, você pode querer tentar ETF ou opções de alavancagem antes de se colocar no risco possível de uma chamada de margem conectada ao uso de contas de margem.