Quando você pensa em investir dinheiro em boas empresas, geralmente há duas maneiras de investir: Patrimônio (propriedade, como estoque) ou Dívida ( empréstimos, como títulos). A quantidade de risco que você está disposto a aceitar, juntamente com o retorno desejado, determinará quais investimentos são mais adequados às suas necessidades. Como acionista (participação acionária), você pode ser recompensado com dividendos e aumentos de preço das ações, mas tudo isso vem com o preço do risco. Com um investimento de dívida, a maioria dos investidores procura um investimento estável de renda fixa que produz um pagamento ou rendimento sistemático. À medida que as empresas obtêm lucros, algumas dessas receitas podem ser distribuídas aos acionistas como dividendos ou pagamentos de juros aos detentores de obrigações. Ou, pode ser retido (reinvestido de volta para a empresa) ou usado para aposentar dívidas - isto geralmente é decidido pelo conselho de administração.

Pagar dividendos ou manter os ganhos?
Ao estudar empresas diferentes, elas geralmente se enquadram em um dos dois estilos: crescimento ou valor. As empresas também são algumas vezes referidas como "Dividend & Income Stocks" ou "Growth Stocks". As empresas de crescimento têm forte potencial de lucro; portanto, eles são tipicamente empresas com preços mais altos. Por se concentrarem no crescimento, eles tendem a manter mais de seus ganhos do que as empresas de valor. Isso permite reinvestir os lucros de volta ao negócio para promover o crescimento com o objetivo de aumentar o preço das ações.

Empresas de valor, por outro lado, são ações que caíram fora de favor e estão subestimadas pelo mercado atual. Essas empresas podem ser adquiridas a preços de barganha e tendem a se apresentar bem a longo prazo. Muitas empresas de valor pagarão um dividendo aos acionistas para mostrar estabilidade e atrair investidores.

Growth Company Exemplos: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )
Estas empresas de crescimento pagam dividendos muito pequenos (se houver), pois tendem a "reter ganhos" para aumentar a empresa.
As empresas de tecnologia geralmente são categorizadas como empresas em crescimento.

Valor Empresa Exemplos: AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )
São empresas de valor que pagar bons dividendos aos acionistas.
As empresas de serviços públicos são geralmente classificadas como empresas de valor.

Usos Práticos para as Razões de Pagamento e Retenção de Dividendos
A Razão de Pagamento de Dividendos é um cálculo utilizado para mensurar a porcentagem do lucro líquido da empresa que é pago aos acionistas como dividendos; Considerando que a Ratio de Retenção é uma medida que determina a parcela dos ganhos que são reinvestidos de volta ao negócio.

Exemplo: Assumimos que a empresa XYZ teve pagamentos de dividendos trimestrais no ano passado de 70 centavos por ação, o que equivale a um dividendo anual total por ação de US $ 2. 80. XYZ também reportou lucro por ação de US $ 5. 60. Como você calcularia a Razão de Pagamento de Dividendos?

Razão de pagamento de dividendos (DPR) = Dividendo anual por ação / Lucro por ação
DPR = 2. 80/5. 60
DPR = 0. 50 ou 50%

A relação de retenção é exatamente o oposto da relação de pagamento de dividendos, e é calculada tomando 1 menos o DPR. Assim, a Ratio de Retenção para o McDonald's seria de 50% = 1-50%.

O que isso significa?
Para os investidores que procuram renda, o índice de pagamento de dividendos e o rendimento de dividendos (dividendo atual / preço atual) são ferramentas úteis para avaliar a receita anual gerada pelo investimento e comparar uma empresa versus seus pares da indústria ou outro estoque de renda que você pode estar considerando. Se o índice de pagamento de dividendos for 53. 5%, então os investidores podem esperar que a empresa pague 53. 5 centavos por cada dólar obtido pela empresa e reinvestir os restantes 46. 5 centavos. Baixos pagamentos indicariam que a empresa poderia estar no modo de crescimento ou bastante nova; Considerando que pagamentos elevados podem indicar a maturidade.

Empresas como a AT & T têm rácios de pagamento de dividendos que excedem bem 100%. Um DPR superior a 100% indica que uma empresa está pagando mais do que ganha. Pagamentos elevados podem ser problemáticos e prejudiciais para empresas que buscam expandir ou gerar fluxo de caixa positivo. Em 2013, CenturyLink (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) reduziu seu dividendo trimestral de 72 centavos em 2012 até 54 centavos em 2013 para manter seu modelo de negócios. As reduções de dividendos geralmente não são um indicador positivo da condição financeira de uma empresa; assim, pode levar a uma diminuição do preço das ações e do pânico dos investidores. O preço das ações da CenturyLink diminuiu mais de 20% em meados de fevereiro de 2013, quando a empresa anunciou que reduziria seu próximo dividendo.

Aumentos e diminuições na Proporção
Declaramos anteriormente que um dividendo reduzido pode elevar uma bandeira vermelha; no entanto, um menor índice de pagamento de dividendos quando comparado com o ano anterior não indica necessariamente más notícias. Vários fatores positivos e negativos podem aumentar ou diminuir o índice de pagamento de dividendos:

Diminuições do Razão de Pagamento de Dividendos (DPR):
- Dividendo fixo e aumento de lucro
- Dividendo e ganhos diminuídos permanecem inalterados < Aumentos no Rácio de Pagamento de Dividendos (DPR):

- Dividendo fixo e uma diminuição no resultado
- Dividendos e ganhos aumentados permanecem inalterados
Conclusão

O risco de investir em ações pode ser reduzido por implementando um portfólio que contenha ações com altos índices de pagamento de dividendos (ações de dividendos) e empresas com altos índices de retenção (ações de crescimento).Ao adicionar diversas indústrias e investimentos internacionais, os investidores podem ainda se protegerem e suas carteiras em maior medida. Seja cauteloso de empresas com índices de pagamento de dividendos extremamente elevados, porque pode levar a problemas de fluxo de caixa futuros ou a uma dívida excessiva. Além disso, as empresas com muitos ganhos retidos podem aumentar para registrar altos preços das ações, acumulam muito dinheiro e também causam preocupação com os investidores.