Os fundos do mercado monetário são geralmente considerados como dinheiro e um lugar seguro para estacionar dinheiro que não é investido em outros lugares. Investir em um fundo do mercado monetário é um investimento de baixo risco e de baixo retorno em um pool de instrumentos de dívida muito seguros, muito líquidos e de curto prazo. Na verdade, muitas contas de corretagem varrem dinheiro para fundos do mercado monetário como um investimento de retenção padrão até que os fundos possam ser investidos em outros lugares.

VER: Mercado monetário

Os fundos do mercado monetário buscam estabilidade e segurança com o objetivo de nunca perder dinheiro e manter o valor patrimonial líquido (NAV) em US $ 1. Esta linha de base do NAV de um dólar dá origem à frase "quebrar o dinheiro", o que significa que se o valor cai abaixo do valor de US $ 1, algum investimento original desapareceu e os investidores perderão dinheiro.

Isso só acontece muito raramente, mas porque os fundos do mercado monetário não são segurados pela FDIC, eles podem perder dinheiro. Descubra como isso acontece e o que você pode fazer para manter seus ativos "livres de risco" realmente correm livre de riscos

Insegurança no mercado Embora os investidores normalmente estejam conscientes de que os fundos do mercado monetário não são tão seguros como uma conta de poupança em um banco, eles os tratam como tais porque, como mostram os antecedentes , eles estão muito próximos. Mas, tendo em conta os acontecimentos do mercado rocoso de 2008, muitos se perguntaram se os fundos do mercado monetário quebrariam o dinheiro.

Na história do mercado monetário, que remonta a 1971, havia apenas um fundo que quebrou o dinheiro até a crise financeira de 2008. Em 1994, um pequeno fundo do mercado monetário que investiu em títulos de taxa ajustável ficou apanhado quando as taxas de juros aumentaram e pagaram apenas 96 centavos por cada dólar investido. Mas como este era um fundo institucional, nenhum investidor individual perdeu dinheiro e passaram 37 anos sem que um único investidor individual perdesse um centavo.

No entanto, no ano de 2008, o dia após a falência da Lehman Brothers Holdings Inc., um fundo do mercado monetário caiu para 97 centavos depois de cancelar a dívida que possuía que foi emitida pela Lehman. Isso criou o potencial para um banco executado em mercados monetários, pois havia medo de que mais fundos quebrassem o dinheiro.

Pouco tempo depois, outro fundo anunciou que estava liquidando devido a resgates, mas no dia seguinte, o Tesouro dos Estados Unidos anunciou um programa para assegurar as participações de fundos do mercado monetário oferecidos publicamente, de modo que, se um fundo coberto dissolver o dinheiro, os investidores seja protegido para US $ 1 NAV.

Roteiro de segurança

Há três razões principais pelas quais os fundos do mercado monetário têm um histórico seguro. O vencimento da dívida na carteira é de curto prazo (397 dias ou menos), com um vencimento médio ponderado da carteira de 90 dias ou menos. Isso permite que os gerentes de portfólio se adaptem rapidamente a um ambiente de taxa de juros em mudança, reduzindo assim o risco.

1. A qualidade de crédito da dívida é limitada à maior qualidade de crédito, tipicamente dívida avaliada "AAA".Os fundos do mercado monetário não podem investir mais de 5% com qualquer emissor, exceto o governo, para que eles diversifiquem o risco de um downgrade de crédito afetar o fundo global.
2. Os participantes no mercado são grandes instituições profissionais que têm sua reputação na capacidade de manter o NAV acima de US $ 1. Com apenas o caso muito raro de um fundo que quebra o dinheiro, nenhuma empresa quer ser identificada para esse tipo de perda. Se isso acontecesse, seria devastador para a empresa em geral e agitar a confiança de todos os seus investidores, mesmo aqueles que não foram afetados. As empresas farão qualquer coisa para evitar quebrar o dinheiro, e isso aumenta a segurança para os investidores.
3. Preparando-se para os riscos

Embora os riscos sejam geralmente muito baixos, os eventos podem exercer pressão sobre um fundo do mercado monetário. Por exemplo, pode haver mudanças súbitas nas taxas de juros, grandes baixas de qualidade de crédito para várias empresas e / ou resgates aumentados que não foram antecipados. Outra questão potencial poderia ocorrer se a taxa de fundos federais cair abaixo do índice de despesas do fundo, o que pode gerar uma perda para os investidores do fundo. Para reduzir os riscos e se proteger melhor, os investidores devem considerar o seguinte:

Revise o que o fundo está segurando. Se você não entende o que está entrando, procure outro fundo.

• Tenha em mente que o retorno está vinculado ao risco - o retorno mais alto normalmente será o mais arriscado. Uma maneira de aumentar o retorno sem aumentar o risco é procurar fundos com taxas mais baixas. A taxa mais baixa permitirá um retorno potencialmente maior sem risco adicional.
• As principais empresas são geralmente melhor financiadas e poderão suportar a volatilidade de curto prazo melhor do que as empresas menores. Em alguns casos, as empresas de fundos cobrem perdas em um fundo para se certificar de que não quebra o dinheiro. Todas as coisas sendo iguais, maior é mais seguro.
• Confusão no mercado monetário

Os fundos do mercado monetário são às vezes chamados de "fundos de dinheiro" ou "fundos mútuos do mercado monetário", mas não devem ser confundidos com as contas de depósito do mercado monetário similares oferecidas pelos bancos nos EUA > A principal diferença é que os fundos do mercado monetário são ativos detidos por uma corretora ou, possivelmente, um banco, enquanto as contas de depósito do mercado monetário são passivos para um banco, que podem investir o dinheiro a seu critério - e potencialmente em investimentos (mais arriscados) títulos do mercado monetário. Em um fundo do mercado monetário, os investidores estão comprando títulos e a corretora os detêm. Em uma conta de depósito do mercado monetário, os investidores estão depositando dinheiro no banco e o banco está investindo por si próprio e pagando ao investidor o retorno acordado.
Se um banco pode investir os fundos em taxas mais elevadas do que pagas na conta de depósito do mercado monetário, ele ganha lucro. As contas de depósito do mercado monetário oferecidas pelos bancos são seguradas pela FDIC, por isso são mais seguras do que os fundos do mercado monetário. Eles muitas vezes fornecem um rendimento maior do que uma conta poupança de caderneta e podem ser competitivos com os fundos do mercado monetário, mas podem ter transações limitadas ou requisitos de saldo mínimo.

A linha inferior

Antes da crise financeira de 2008, apenas um fundo de pequena instituição quebrou o dinheiro nos 37 anos anteriores. Durante a crise financeira de 2008, o governo da U. S. entrou e ofereceu para garantir qualquer fundo do mercado monetário, dando origem à expectativa de que isso faria novamente se outra dessas catástrias ocorressem. É fácil concluir, então, que os fundos do mercado monetário são muito seguros e uma boa opção para um investidor que quer um retorno maior do que uma conta bancária pode fornecer, e um lugar fácil para alocar dinheiro esperando investimentos futuros com um alto nível de liquidez. Embora seja extremamente improvável que seu fundo do mercado monetário quebre o dinheiro, é uma possibilidade que não deve ser descartada quando as condições corretas surgem.