Como comerciantes do dia, é importante lembrar que, ao fazer negócios intradiários, é altamente provável que você transite contra outro comerciante do dia ou um fabricante de mercado designado - e seus algoritmos. Isso pode resultar em frustração para os comerciantes inexperientes porque não conseguem perceber que a outra parte tem um interesse e motivação contrários para a transação. Ao fazer uma transação, existe agora uma possibilidade de que a contraparte possa tomar medidas para fazer você perder no seu comércio para que eles possam ganhar. Embora o mercado não seja uma batalha individual, ver quais tipos de jogadores que um comerciante pode encontrar em um comércio específico e em um ambiente particular podem ajudá-los a entender melhor como eles podem melhorar suas próprias negociações.

Os Ambientes de Negociação Os Comerciantes costumam negociar em certos ambientes de mercado. Enquanto o ambiente pode mudar devido a eventos que podem ocorrer, quando um determinado ambiente está em jogo, é altamente provável que você encontre certos tipos de comerciantes. Embora existam outros ambientes de negociação, os seguintes são os tipos de comerciantes mais comuns que trocarão dentro deles. Depois de saber o tipo de ambiente em que estamos negociando, podemos então entender com quem é provável transacionar. Além disso, quando o ambiente muda, podemos estar cientes de quais tipos de comerciantes - ou algoritmos associados - são susceptíveis de entrar nesse mercado. (Se você pode fazer várias tarefas e desfrutar de um bom desafio, essa carreira lucrativa pode ser perfeita para Hotshots Necessário para Posições do Consultor de Negociação de Mercadorias .)

Alto volume, baixa volatilidade Estes mercados são caracterizados por movimentos intradiários relativamente pequenos, grandes ofertas e ofertas a cada nível de preço e volume relativamente alto.

Neste tipo de ambiente, existem vários participantes usuais:

• Designados Produtores de mercado (DMM) A função principal desses participantes é fornecer liquidez ao mercado, mas também tentam para o lucro do mercado. Eles têm enorme influência do mercado, e muitas vezes serão uma parcela substancial das ofertas visíveis e as ofertas exibidas nos livros. Os lucros são feitos fornecendo liquidez e recolhendo descontos ECN, bem como movendo o mercado de ganhos de capital quando as circunstâncias determinam que um lucro pode ser capturado.
• Comerciantes de liquidez
  Estes são fabricantes que não são de mercado, que geralmente possuem taxas muito baixas e capturam lucros diários, adicionando liquidez e capturando créditos ECN. Tal como acontece com os fabricantes de mercado, eles também podem fazer ganhos de capital por ser preenchido na oferta (oferta) e depois postar ordens na oferta (oferta) no preço interno ou fora do preço de mercado atual. Esses comerciantes ainda podem ter influência do mercado, mas menos do que os fabricantes de mercado.
• Comerciantes técnicos Em quase qualquer mercado, haverá comerciantes que negociam com base em níveis de gráficos, seja de indicadores de mercado, suporte e resistência, linhas de tendência ou padrões de gráficos.Esses comerciantes observam que certas condições surgem antes de entrar em uma posição; Desta forma, é provável que eles possam definir com mais precisão os riscos e benefícios de um comércio específico. Em níveis técnicos comumente conhecidos, os comerciantes de liquidez e DMM podem se tornar comerciantes técnicos. Embora nem sempre esteja de acordo com o esperado - o DMM pode desencadear níveis técnicos falsos, sabendo que grandes grupos de comerciantes serão afetados, agitando assim grandes quantidades de ações. (Saiba mais no nosso Tutorial de Análise Técnica .)

Alto volume, alta volatilidade Estes mercados caracterizam-se por movimentos intradiários relativamente grandes, pequenas propostas e ofertas em cada nível de preço e volume relativamente alto.

Neste tipo de ambiente há vários participantes usuais:

• DMM (veja acima) Estes estão presentes, mas serão menos envolvidos em cada nível de preço. Eles ainda podem fazer grande volume, mas são menos óbvios no livro em comparação com os estoques de baixa volatilidade.
• Momentum Traders
  Existem diferentes tipos de comerciantes de momentum. Alguns permanecerão com um estoque de impulso por vários dias (mesmo que eles apenas o troquem intradiário), enquanto outros vão pesquisar "ações em movimento", tentando constantemente capturar movimentos bruscos e rápidos em ações durante eventos de notícias, volumes ou picos de preços. Esses comerciantes normalmente saem quando o movimento está mostrando sinais de desaceleração. (Esse tipo de estratégia exige uma tomada de decisão controlada, exigindo um aprimoramento contínuo das técnicas de entrada e saída, leia Momentum Trading with Discipline .)
• Arbitragers
  Usando múltiplos ativos, mercados e ferramentas estatísticas, estes os comerciantes tentam explorar ineficiências no mercado ou em mercados. Esses comerciantes podem ser pequenos ou grandes, embora certos tipos de negociação de arbitragem exigam grandes quantidades de poder de compra para capitalizar totalmente as ineficiências. Outros tipos de "arbitragem" podem ser acessados ​​para comerciantes menores, como quando se trata de instrumentos altamente correlacionados e desvios de curto prazo do limite de correlação.
• Comerciantes técnicos
  Assim como com o alto volume, estoques de baixa volatilidade, comerciantes técnicos podem ser encontrados em quase qualquer mercado.

Volume baixo e volatilidade baixa / alta A principal caracterização dessas ações é de baixo volume. Embora possa haver poucas transacções, essas transações podem ocorrer em uma grande área de preços, ou em uma pequena área de preços.

• DMM
  Estes comerciantes podem ser visíveis em estoques de baixo volume e baixa volatilidade tentando coletar desconto ECN em transações que ocorrem. Em ações de baixo volume, mas de alta volatilidade, o DMM pode ser menos visível nos livros (pequenas encomendas).
• Comerciantes de liquidez
  Eles também podem estar nesses ambientes, mas enquanto eles fornecem liquidez nos livros ECN, eles também tentarão fazer um ganho momentâneo nas ações para compensar o baixo risco de liquidez. (Descubra como dois grupos trabalham juntos para manter o mercado funcionando corretamente. Consulte Funções de comerciantes e investidores no mercado .)
• Outros Day Traders
  É improvável que estejam neste ambiente, a menos que haja um grande volume e aumento de preços para capturar sua atenção ou uma anomalia estatística é significativa o suficiente para compensar potenciais riscos de baixa liquidez.

Saiba sua contraparte Ter uma idéia de sua contraparte potencial em um determinado ambiente pode fornecer informações sobre como o mercado provavelmente atuará com base em sua presença / ordens / transações e outros comerciantes de estilo similares. Um DMM, por exemplo, é improvável que adicione continuamente liquidez à medida que o preço se move contra eles indefinidamente. Em algum momento, eles tentam re-capturar ganhos de capital perdidos. Um fabricante de mercado não pode durar muito tempo perdendo dinheiro.

Em ambientes de alto momento, o impulso provavelmente continuará além do que muitos esperam por causa da natureza do comerciante atraído. Momentum traz mais comerciantes de impulso, criando um novo catalisador de preços. Os catalisadores de movimento de preços também são freqüentemente níveis técnicos.

Embora nem todo mundo seja um comerciante técnico, estar atento aos principais sinais de mercado que muitos outros operadores assistem (como uma média móvel de 50 dias ou 200 dias, pontos de pivô ou maior suporte / resistência) podem fornecer informações importantes. Como mencionado anteriormente, certos tipos de comerciantes irão explorar o fato de que muitos comerciantes estão observando esses níveis. Os comerciantes do dia devem estar conscientes do impacto potencial que o nível técnico pode ter, bem como perceber que o nível pode ser explorado para churn partes antes do nível técnico cria o movimento de preços reais esperado de tal nível técnico. (Aprenda um dos métodos mais comuns de encontrar níveis de suporte e resistência Usando Pivot Points for Predictions .)

Além disso, ao negociar títulos que possuem fortes correlações positivas ou negativas com outros títulos ou classes de ativos, ele é importante estar ciente dessas correlações, bem como quando essas correlações estão quebrando, e possivelmente atraindo a atenção dos arbitradores.

Quando podemos começar a ver as intenções da nossa contraparte, podemos alinhar nossa estratégia à deles ou tentar explorar as táticas comuns da contraparte.

Resumo Nem todos os estoques são os mesmos porque os comerciantes não são os mesmos. Compreender o que as contrapartes potenciais estão em estoque pode ajudar a fornecer informações valiosas. As ações de alto volume e baixa volatilidade são dominadas por fabricantes de mercado e provedores de liquidez, bem como por alguns comerciantes técnicos. Os nomes de alto volume e alta volatilidade terão fabricantes de mercado, comerciantes técnicos, comerciantes de momentum e podem atrair arbitragistas.

As ações de baixo volume provavelmente verão os criadores de mercado e os provedores de liquidez, embora troquem por ganhos de capital também devido aos spreads e ao baixo risco de liquidez. Estar ciente dos estilos desses comerciantes pode ajudar os comerciantes do dia a entender sua contraparte criando uma estratégia ou estratégias acomodatórias projetadas para explorar ações comuns da contraparte. (De escolher o tipo certo de estoque para definir stop-loss, aprender a negociar com sabedoria, conferir Trading Through A Market Maker vs.Um ECN e Estratégias de negociação diária para iniciantes .)