Os fundos de investimento imobiliário (REITs) investem em uma variedade de propriedades, como shoppings, cinemas, prédios de apartamentos, hotéis e hospitais. Sendo assim, é importante que você não pense em REIT como um investimento amplo. Por exemplo, o tráfego de shopping foi em declínio devido ao aumento da popularidade das compras on-line e ao declínio no crescimento suburbano. Os REIT que estão expostos estritamente aos shoppings, por exemplo, apresentarão mais riscos do que aqueles que investem em hospitais. (Para mais informações, consulte: Residencial, Saúde e REITs do Office .)

Outro exemplo são os hotéis. Enquanto os hotéis estão indo bem no momento, a falta de crescimento salarial nos Estados Unidos tem o potencial de levar a uma diminuição nos gastos discricionários, o que poderia levar a um declínio nas viagens de lazer. Os hotéis também têm o potencial de ser atingidos por viagens comerciais reduzidas à medida que as empresas buscam maneiras de reduzir os custos. Em termos simples, você precisa analisar as tendências do setor antes de determinar qual tipo de REIT é o melhor para seu portfólio.

O que procurar

Investir em REITs é atraente por vários motivos. A maioria (90%) da renda tributável de um REIT deve ser devolvida aos acionistas sob a forma de dividendos. Ao investir em um REIT em oposição a uma propriedade real, seu investimento é líquido. Você pode comprar e vender ações de REITs, que gostam de troca de ações em uma troca. As ações de REITs têm mínimos de investimento baixos ao contrário de investir diretamente em uma propriedade real. (Para mais, veja: Analisando REITs e REIT Performance .)

Quando você está pronto para investir em um REIT, procure o crescimento dos ganhos, que decorre de maiores receitas (maiores taxas de ocupação e aluguéis crescentes), custos mais baixos e novas oportunidades de negócios. Também é imperativo que você pesquise a equipe de gerenciamento. Uma boa equipe de gerenciamento terá a capacidade de atualizar as instalações e melhorar os serviços de uma propriedade subutilizada, aumentando a demanda. No momento, a baixa inflação e a falta de crescimento salarial limitam o potencial de crescimento dos REITs. No entanto, eles apresentaram desempenho bem diante desses ventos de cabeça. A chave é estar voltada para o futuro.

Os milenarios favorecem a vida urbana para a vida suburbana. Esta é a primeira vez desde a década de 1920 que o crescimento urbano supera o crescimento suburbano. Millennials quer ter fácil acesso ao trabalho, compras e restaurantes. Um carro também não é necessário em muitos casos, o que reduz os custos. Essa tendência levou a um declínio no tráfego de banheiros suburbanos e a um aumento no varejo de rua. O retalho de rua refere-se a tiras de compras urbanas ancoradas no supermercado. Um REIT viu a tendência mais cedo e configurou-se de acordo. (Para mais informações, veja: Hábitos de dinheiro dos milênios .)

Acadia Realty Trust (AKR AKRAcadia Realty Trust27. 89 + 1. 86% Criado com o Highstock 4.2. 6 )

A Acadia Realty Trust concentra-se em áreas urbanas e suburbanas com grandes barreiras à entrada que são restritas de oferta e altamente povoadas. Tem 84 propriedades em seu portfólio principal, totalizando 4. 2 milhões de pés quadrados. A Acadia Realty Trust também adota a abordagem de não se apaixonar por um varejista particular, porque um revendedor popular hoje pode não ser um revendedor popular hoje em dia. Em vez disso, ele investe em uma rua, bloco ou prédio permitindo que ele sempre faça ajustes para que os revendedores quentes estejam no lugar. Mas o que é mais importante aqui é que, investindo fortemente no varejo de rua, a Acadia Realty Trust tem sido mais avançada do que seus pares. (Para mais informações, consulte: Top 10 REITs para 2015 .)

A AKR possui um limite de mercado de US $ 2. 30 bilhões. Já ocorreu desde abril de 1993 e apreciou 81. 52% ao longo desse período. Atualmente, cede 2. 70%. O volume médio diário de negociação é de 404, 794. A única preocupação é uma posição baixa elevada de 6 70%, indicando que algum dinheiro grande não acredita em suas perspectivas futuras.

A linha inferior

Atualmente, existem riscos para o mercado REIT como um todo devido à falta de crescimento salarial, o que pode levar a uma falta de aluguel aumenta. Os REITs, no entanto, provaram ser vencedores de longo prazo. Apesar das vantagens, ninguém deve investir apenas em REITs. Eles deveriam ser uma pequena parcela de um portfólio diversificado. (Para mais, veja: Quais são os Riscos de Fideicomissos de Investimento Imobiliário (REITs)? )

Dan Moskowitz não tem nenhum cargo em AKR.