Para qualquer investidor sério, há um fim de semana fora do ano que você marca no seu calendário. Em torno do último fim de semana de fevereiro ou primeiro fim de semana de março, em uma manhã de sábado, o lendário investidor Warren Buffett lança sua carta anual para Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170 .00-0. 11% Criado com os acionistas da Highstock 4. 2. 6 ). Durante as últimas quatro décadas, essas cartas tornaram-se evangélicas para os investidores de valor, mas para qualquer pessoa séria em aprender a não se tornar um melhor investidor, mas também um homem de negócios melhor, um executivo melhor e um líder mais efetivo.

As letras de Buffett, editadas por sua amiga Carol Loomis, escritora de longa data na revista Fortune, são desprovidas de gráficos e gráficos brilhantes e, o mais importante, são escritas de maneira muito simplista e confiável . Como Buffett disse muitas vezes, ele assume que a platéia é composta de parentes distantes que apenas prestam atenção a Berkshire uma vez por ano e não sabem nada sobre seus acontecimentos comerciais durante esse período.

Lições chaves das cartas de Buffett

As letras de Buffett são uma enciclopédia de educação de investimento e negócios. Mas como Berkshire se transformou de uma pequena operação têxtil para um conglomerado que vende seguros, hambúrgueres (Dairy Queen), pintura (Benjamin Moore) e pirulitos (See's Candies), as letras de Buffett tornaram-se mais uma leitura educacional do que simplesmente uma carta sobre as operações. As últimas cinco letras anuais contêm alguns temas muito importantes:

O patrimônio é propriedade comercial, não propriedade de ações

Talvez o tema recorrente mais importante nas cartas de Buffett tenha sido a filosofia de que quando você investir em ações, você está adquirindo um interesse parcial em uma empresa , não apenas um símbolo de ticker. É essa visão que, de acordo com Buffett, separa o especulador do investidor. Buffett muitas vezes gosta de dizer que ele é um investidor melhor porque ele é empresário e empresário melhor, porque ele é um investidor.

Suponha que você possui seu próprio negócio e um dia um comprador vem até você com uma oferta para comprar seu negócio a 25% abaixo do valor que você sente que seu negócio vale. Muito provavelmente, você enviaria esse comprador para longe. Ironicamente, no mercado de ações, muitas pessoas se comportam de forma diferente. Eles investem em um negócio de qualidade e eis que o mercado se torna volátil e o preço das ações cai 5%, 10% ou mais. Nervoso sobre o declínio, muitos optam por vender. No entanto, ausente a descoberta de fraude, o que realmente pode acontecer com uma empresa durante a noite para que isso valha 20% menos do que no dia anterior? Nada acontece com o negócio; É um comportamento humano irracional.Quando você investe em negócios e não é símbolo de ações, você vai ignorar esse barulho irracional.

Melhores dias estão em frente para a América

Já faz mais de cinco anos desde que a Grande recessão atingiu os Estados Unidos. Durante os últimos cinco anos, Buffett comentou especificamente e discutiu sua bullishness na América. Buffett defende sua reivindicação com um ponto simples: durante a história dos Estados Unidos de 238 anos, quando já pagou para apostar contra a América no longo prazo? A renda per capita continua a crescer, o sistema de mercado livre dos Estados Unidos continua a ser o melhor mecanismo absoluto de crescimento e prosperidade, e os EUA continuam a ser a empresa mais inovadora da Terra, tendo gerado Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1 , 025. 90-0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), juntamente com marcas reconhecidas globalmente, como Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Nike (NYSE: NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) e McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A Grande Recessão é um exemplo perfeito, sugere Buffett, por que vale a pena ir a longa América. Cinco anos depois, a economia está claramente em consertar e o mercado de ações recuperou todas as suas perdas e depois algumas. O Japão, ao contrário, sofreu duas décadas de deflação e estagnação e seu mercado de ações continua a ser uma fração de seu conjunto máximo histórico há mais de 20 anos. Berkshire Hathaway está em boas mãos após Buffett Muito poucas empresas são marcadas pelo seu CEO, pois Berkshire Hathaway é com Warren Buffett. A lista de empresas que foram construídas como Berkshire é pequena: Standard Oil tinha John Rockefeller, Carnegie Steel tinha Andrew Carnegie, John Pierpont Morgan era

J. P. Morgan

Chase

(NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Steve Jobs da Apple são entre os poucos que vêm à mente. Buffett está bem ciente de seu efeito sobre a Berkshire e há anos levou tempo para discutir a sucessão na Berkshire. Ao contrário de muitas empresas com CEOs lendários que perdem o brilho uma vez que o chefe está indo, Buffett está assegurando que Berkshire Hathaway mantenha sua cultura única e seu status como uma fortaleza de segurança. Uma vez que Buffett se foi, seu trabalho será dividido em dois - gerenciamento de investimentos e operações. A Berkshire contratou dois gerentes de investimento - Todd Combs e Ted Weschler - que estão investindo US $ 7 bilhões em nome da Berkshire. O CEO - cujo nome não está divulgado - ISSO CERTO? - O sucesso para Buffett já foi identificado. Como a Berkshire tem muitos acionistas que vêem Berkshire como sua segurança para aposentadoria, a Buffett, de maneira típica, levou tempo para atualizar os acionistas sobre o assunto. A linha inferior Enquanto os acionistas da Berkshire foram tratados com uma máquina inacreditável de criação de riqueza nos últimos 50 anos, Buffett também deu estudantes, investidores e qualquer outra pessoa interessada em investir um presente incrível em suas cartas anuais.Se você tem algum interesse sério em investir, negócios e boa governança corporativa, as letras de Buffett são uma leitura obrigatória.

Divulgação - A partir desta escrita, o autor é uma parte longa da BRK. B.