JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc239. 81-1. 51% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) são dois dos mais respeitados bancos / corretoras de investimento. Ambos foram destruídos nos últimos anos, beneficiando principalmente de taxas de juros baixas e políticas do Federal Reserve. Seja ou não as duas empresas e suas ações podem continuar suas lágrimas quando as taxas de juros eventualmente se elevam é outra questão. Considerando que as taxas de juros permaneceram menores por muito mais tempo do que a maioria das pessoas antecipou, é possível que o rali continue. Enquanto os dois foram impressionantes, parece-se ter uma ligeira vantagem sobre o outro. Vamos começar com o JPMorgan Chase. (Para mais, veja: Como as taxas de juros afetam o mercado de ações .)

JPMorgan Chase

Capitalização do mercado: $ 228 bilhões (a partir de 19/03/15)

intervalo de 52 semanas: $ 52. 97- $ 63. 49

Trailing P / E: 11. 53

Retorno sobre o capital: 9. 82%

Posição curta: 0. 90%

Rendimento anual do dividendo: 2. 90%

3 anos Retorno total: 13. 96% (contra 9. 26% para bancos globais)

No ano fiscal de 2014, o lucro líquido atingiu US $ 21. 8 bilhões em receitas de US $ 97. 9 bilhões - ambos os registros. Por outro lado, os números do quarto trimestre não foram tão impressionantes, com o lucro líquido chegando em US $ 4. 9 bilhões contra 5 dólares. 3 bilhões no trimestre do ano passado, e a receita diminuiu 2% em relação ao ano anterior para US $ 23. 6 bilhões. De qualquer forma, o JPMorgan Chase ainda retornou US $ 3 bilhões para os acionistas no quarto trimestre e US $ 10 bilhões em 2014. No que diz respeito ao quarto trimestre, esse não é o único número impressionante. Todos os números abaixo são ano a ano (YOY), salvo indicação em contrário. (Para mais informações, consulte: Análise avançada de demonstrações financeiras .)

Banca do consumidor e da comunidade:

• Banca de consumo e de negócios Depósitos médios: até 8%
• Volume de vendas do cartão de crédito: até 10%
• Ativos de investimento para clientes: até 13% (registro )
• Empréstimos de negócios Originais: até 18%

Banca de empresas e de investimento:

• Retém o n. º 1 Ranking para as taxas globais de Banca de Investimento com 8. 1% de participação na carteira (ano fiscal de 2014)
• N ° alcançado 1 Ranking para as taxas globais de Banca de Investimento na Europa, Oriente Médio e África

Banca comercial:

• Período encerrando os saldos do empréstimo: até 8%
• Imóveis comerciais: até 12%
• Receita bancária de investimento bruta com clientes de bancos comerciais: até 11% > Satisfação do Cliente:

Terceiro ano consecutivo classificado como o número um no atendimento ao cliente para grandes bancos dos EUA, de acordo com o American Customer Satisfaction Index.

• Goldman Sachs

Capitalização do mercado: $ 82. 8 bilhões

intervalo de 52 semanas: $ 151. 65- $ 198. 06

Trailing P / E: 11. 13

Return on Equity: 10.47%

Posição Curta: 1. 30%

Rendimento Anual de Dividendos: 1. 30%

Retorno Total de 3 Anos: Até 17. 35%

Uma posição curta ligeiramente mais alta (embora não alta por qualquer meio) e um rendimento de dividendo menor pode se destacar imediatamente. Também será difícil para Goldman Sachs ter produzido resultados mais impressionantes do que o JPMorgan Chase no passado recente.

No ano fiscal de 2014, o lucro líquido chegou em US $ 8. 48 bilhões em receita de US $ 34. 53 bilhões. No quarto trimestre, o lucro líquido chegou em US $ 2. 17 bilhões em receita de US $ 7. 69 bilhões. Impressionante, mas vamos cavar um pouco mais fundo. (Para mais, veja:

Goldman Sachs: Pelo número .) Fusões e aquisições:

Aconselhado em transações avaliadas em mais de US $ 1 trilhão

• Banca de investimento:

Gerado $ 6 . 46 bilhões em Receita (segundo melhor historicamente)

• Receitas Líquidas em Assessoria Financeira Maior desde 2008
• Gerenciamento de Investimentos:

Gerado $ 6. 04 bilhões em receita (registro)

• ativos sob supervisão: até 13%
• Diversos:

ganhos diluídos por ação: até 10% a US $ 17. 07

• Retornou $ 6. 5 bilhões para os acionistas
• Atividades reduzidas de baixo retorno (redução de ativos totais em US $ 55 bilhões para US $ 856 bilhões)
• A linha inferior

Tanto o JPMorgan Chase quanto o Goldman Sachs são impressionantes. Salvo um colapso do mercado, ambos devem apresentar oportunidades de investimento de qualidade no futuro. Se você acha que uma fusão de mercado mais ampla ocorrerá, aguarde os preços do porão. Se essa fusão não ocorrer, está bem. Uma oportunidade perdida é sempre melhor do que uma perda. (Para mais informações, veja:

O Caso Bull para Goldman Sachs .) De uma perspectiva comparativa, o JPMorgan Chase superou ligeiramente Goldman Sachs nos últimos três anos. Oferece um rendimento de dividendos mais generoso e uma pequena posição minúscula indica que os grandes investidores não têm interesse em apostar contra isso. Portanto, uma pequena vantagem vai para o JPMorgan Chase, sujeito a mudanças, é claro. (Para mais, veja: JPMorgan Chase: Demasiado grande (e rentável) para falhar .) Dan Moskowitz não tem nenhuma posição em JPMorgan Chase ou Goldman Sachs.