O conglomerado americano Johnson Controls Inc (JCI JCIJohnson Controls International PLC41. 09 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) planeja se fundir com a Irlanda Tyco International (TYC), um provedor de segurança e segurança reconhecido, em um negócio de inversão no valor de US $ 20 bilhões. A empresa combinada será chamada Johnson Control PLC e sua sede terá sede na Irlanda. A decisão da Johnson Controls de se fundir foi essencialmente direcionada para reduzir sua conta de impostos, mudando-se para a Irlanda, país de baixa taxa de imposto. (Veja também: Inversão Corporativa: Como Funciona .)

Termos do negócio

A estrutura de transação do negócio é puramente uma aquisição inversa, onde os acionistas da Tyco receberiam 0. 955 ações da entidade combinada por cada ação detida e possui participação de 44% na nova entidade, enquanto os acionistas da Johnson Control manterão a participação restante e receberão US $ 3 adicionais. 9 bilhões em dinheiro. O negócio valoriza o preço da ação da Tyco em US $ 34. 88, implicando um prêmio de cerca de 11% do preço de fechamento em 22 de janeiro de 2016.

Negócio impulsionado por sinergias fiscais

O acordo é um chamado investimento, pelo qual corporações americanas adquirem empresas estrangeiras e re-domicílio para outro país com baixas taxas de imposto. De acordo com Johnson Control e Tyco, o acordo criaria "pelo menos US $ 150 milhões em sinergias fiscais anuais e cerca de US $ 500 milhões em outras sinergias nos próximos três anos. "

Alex Molinaroli, presidente e CEO da Johnson Controls, disse:" A combinação proposta da Johnson Controls e da Tyco representa a próxima fase de nossa transformação para se tornar uma das principais empresas multi-industriais globais. "O acordo combina duas entidades que oferecem produtos e serviços complementares em geografias similares. David Leiker, analista da Baird, disse: "As adições dos produtos e serviços de segurança e segurança contra incêndio da Tyco são atraentes, com sobreposição significativa de clientes e geografia, juntamente com sinergias significativas em receitas e custos. "

A Johnson Control possui uma oferta diversificada de produtos que inclui equipamentos e controles HVAC, interiores automotivos e fabricação de baterias, entre outros, enquanto a Tyco está focada no fornecimento de soluções de segurança e incêndio globalmente. Ambas as empresas mostraram desempenho sem graça no ano passado e, conseqüentemente, os preços das ações das duas empresas diminuíram mais de 40%.

As ofertas de inversão da corporação americana foram criticadas recentemente, especialmente depois que a Pfizer adquiriu a Allergan em um acordo principalmente destinado a reduzir as cobranças de impostos. O acordo Johnson Control-Tyco está estruturado da mesma forma e destaca a incapacidade do governo da U. S. de impedir que as empresas fugiram para o exterior.

A linha inferior

Espera-se que o acordo de inversão entre a Johnson Control e a Tyco seja acertivo, o que envolve uma quantidade significativa de sinergias fiscais e operacionais.Os accionistas da Johnson Control não foram concluídos entusiasmados com as notícias, uma vez que o preço das acções caiu 2,00% após o anúncio, talvez porque o acordo deverá atrair muitas críticas, dado que a empresa está sendo re-domiciliada para a Irlanda.

No ano eleitoral, os candidatos presidenciais da U. S., como Hillary Clinton e Donald Trump, prometeram que as negociações de inversão acontecessem no futuro. Enquanto Hillary Clinton planeja impor um "imposto de saída" para dissuadir as empresas de sair da U. S., Donald Trump prometeu reduzir as taxas de imposto corporativo para 15%.