Se o desempenho dos estoques de pequena capitalização no final de 2015 e início de 2016 é uma indicação, o mercado de ações em geral pode se dirigir para uma luta este ano. O desempenho das ações de pequena capitalização tem sido tradicionalmente um indicador importante do desempenho do mercado global. Eles são pensados ​​para serem mais sensíveis às mudanças econômicas, o que significa que elas podem ser mais voláteis durante os períodos de fraqueza, e podem entregar retornos exagerados durante períodos de força. Por essa razão, muitos investidores se voltam para ações de pequena capitalização no contexto de uma carteira diversificada para aumentar seu potencial de retornos acima da média, reconhecendo que eles são susceptíveis de apresentar um desempenho inferior ao do mercado em geral.

Durante o ano de 2016, os fundos negociados em bolsa de pequena capitalização (ETFs) lideraram o mercado de ações no primeiro semestre do ano, mas também diminuíram durante o declive acentuado do verão. O ETF médio de pequena capitalização encerrou o ano 5,5 56% contra um ganho de 1,38% para o Standard & Poor's 500 (S & P 500). Dois dos maiores ETFs de pequena capitalização, o iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o Vanguard Small -Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), melhorou melhor do que a média da categoria em 2016 com retornos negativos de 4 47 e 3. 76%, respectivamente. Os dois fundos são frequentemente comparados ao considerar um ETF de pequena capitalização.

iShares Russell 2000

Com US $ 25 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em 25 de março de 2016, o iShares Russell 2000 é o maior ETF de pequena capitalização. É também o mais líquido, com um volume de negociação diário médio de 35. 2 milhões de ações. Por esse motivo, o fundo é muito popular entre os investidores institucionais que procuram obter acesso rápido aos estoques de pequenas capitais. Lançado em maio de 2000, o fundo é o fundo de capital pequeno mais estabelecido, usado frequentemente como referência por gestores de fundos de pequena capitalização. O objetivo do fundo é replicar o desempenho do Russell 2000 investindo em ações de pequena capitalização que compõem o índice.

Vanguard Small-Cap ETF

Com $ 11. 49 bilhões em AUM a partir de março de 2016, o Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi menor que metade do tamanho do iShares Russell 2000. Seu volume de negociação diário médio foi de 589, 863, o que tornou muito menos líquido. O objetivo do fundo é replicar o desempenho do índice US Small Cap de CRSP, que com cerca de 1 000 ações, é um índice muito mais estreito do que o Russell 2000.

Comparando o iShares Russell 2000 com o Vanguard Small-Cap ETF < Composição da carteira

O portfólio do iShares Russell 2000 reúne cerca de 2 000 ações de pequeno e micro capitalização, com ênfase nos setores de tecnologia e serviços financeiros.Depois disso, o fundo é igualmente ponderado para o setor industrial, o consumidor cíclico e os cuidados de saúde. A partir de 25 de março de 2016, nenhuma das suas participações excedeu 0,37% da carteira.

A ETF Vanguard Small-Cap possui cerca de 1, 500 ações, com as maiores ponderações nos setores industrial e cíclico do consumidor, seguidas pela tecnologia, serviços imobiliários e financeiros. O fundo também é muito diversificado, sem participação superior a 0,31%.

A capitalização de mercado média do iShares Russell 2000 foi de US $ 1. 374 bilhões versus US $ 2. 664 bilhões para o Vanguard Small-Cap ETF, que ilustra o quanto mais no mercado de microcapos, o iShares Russell 2000 vai do que o Vanguard Small-Cap ETF.

Desempenho de investimento

Nos encontros de igual período do ano anterior, os dois fundos tendem de forma muito similar, mas o ETF Vanguard Small-Cap afiou o iShares Russell 2000 em retornos anuais. O iShares Russell 2000 superou a categoria média uma vez nos últimos seis anos. Em 2012, conseguiu vencê-lo por uma margem muito fina. Contra o S & P 500, o fundo superou em três dos últimos cinco anos. O Vanguard Small-Cap ETF superou sua categoria em média seis dos últimos sete anos, enquanto superou o S & P 500 nos quatro últimos sete anos. Os retornos de cinco e dez anos do iShares Russell 2000 foram de 5. 18% e 7. 26% contra 6. 67% e 8. 88% para o Vanguard Small-Cap ETF.

Custos de investimento

A partir de março de 2016, o iShares Russell 2000 apresentava uma razão de despesa de 0,20%, abaixo da média da categoria. O ETF Vanguard Small-Cap teve uma razão de despesa de 0. 09%, que estava entre as mais baixas da categoria. Embora a diferença nos custos do fundo pareça marginal, pode ter um impacto nos retornos a longo prazo. Para os comerciantes de curto prazo, o iShares Russell 2000, com seu maior volume de negociação diário médio, é mais provável que gere custos mais baixos devido ao spread de oferta / oferta mais estreito que ele produz, mas para os investidores de longo prazo, o menor índice de despesas do Vanguard Small-Cap ETF seria mais benéfico.

Conclusão

Ambos os fundos são ideais para os investidores que procuram complementar uma participação no núcleo em ações de grande e médio capital. O Vanguard Small-Cap ETF mostrou ser um melhor desempenho contra o S & P 500 e a média da categoria. Isso pode ser devido, em grande parte, à menor gama de ações de pequena capitalização que detém em sua carteira. A exposição mais ampla das ações de micro capitalização pelo iShares Russell 2000 parece injetar mais volatilidade em seu portfólio. A combinação de desempenho e baixo custo torna o ETF Vanguard Small-Cap uma escolha melhor para investidores de longo prazo.