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Em termos de financiamento corporativo, os índices de liquidez descrevem a capacidade de uma empresa pagar as obrigações de dívida de curto prazo com o dinheiro em dinheiro ou ativos de curto prazo. As relações de liquidez comuns incluem a relação atual e a relação de teste de ácido, também conhecida como a proporção rápida. Investidores e credores procuram liquidez como sinal de segurança financeira; Por exemplo, quanto maior a relação de liquidez, melhor será a empresa.

É mais preciso dizer que os índices de liquidez devem cair dentro de um certo intervalo. As empresas com índices de liquidez excessivamente baixos colocam-se em risco de inadimplência e podem ter dificuldade em levantar capital. Por outro lado, as empresas com índices de liquidez que são muito altas podem deixar ativos operacionais na linha lateral; O dinheiro disponível pode ser empregado para expandir as operações, melhorar o equipamento, etc.

Aproveite o tempo para rever a governança corporativa para cada empresa que você analisa. As circunstâncias para cada empresa e indústria são diferentes, dificultando a criação de uma referência universal para os índices de liquidez saudáveis. A melhor prática para investidores, credores e gestores é considerar os rácios de liquidez dos concorrentes bem-sucedidos e as tendências históricas. Uma vez que os índices de liquidez descrevem a relação entre dívida e ativos, a quantidade correta de ativos de curto prazo na mão aumenta proporcionalmente ao aumento dos níveis de alavancagem.

Algumas indústrias operam com sucesso com baixos índices de liquidez. Por exemplo, o inventário pode virar mais rapidamente do que os pagamentos de contas a pagar são feitos, fazendo parecer que os ativos de curto prazo não são confiáveis. Em circunstâncias como estas, pode ser útil observar períodos de ciclo de operação. O ciclo de conversão de caixa é uma boa métrica para isso, pois mede o número de dias em que o caixa de uma empresa está vinculado no processo de produção e vendas.