O patrimônio líquido de trinta e três milhões de pessoas superou US $ 1 milhão em 2015, tornando-se indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWIs). O patrimônio líquido considera todos os ativos financeiros de um indivíduo, incluindo imóveis, ações, private equity, hedge funds e bonds, menos quaisquer dívidas ou passivos. HNWIs tendem a ser sofisticados e conhecedores sobre investir e construir riqueza.

HNWIs 'Preocupações Sobre Investir

HNWIs estavam preocupados com a volatilidade nos mercados em 2015. US Trust publicou um estudo em outubro de 2015 revelando que 62% das HNWIs nos Estados Unidos estacionaram grandes porcentagens de seus ativos em contas de caixa, ganhando muito pouco retorno no atual mundo de baixa taxa de juros. Sessenta e cinco por cento disseram que sua principal prioridade de investimento era minimizar impostos e 35% pretendiam obter maiores retornos de portfólio, independentemente das implicações fiscais. Como grupo, as HNWIs acreditam que a redução do risco para proteger seus ativos é mais importante do que aumentar o risco de perseguir retornos mais altos. A troca de risco e retorno é um fator importante na sua abordagem ao investimento.

Onde HNWIs Park Your Cash?

Ao analisar a compensação risco-retorno sobre os investimentos em seu portfólio, a HNWI quer garantir que a componente de caixa de sua carteira total seja protegida contra perda, líquido e disponível para implantação imediata em outras oportunidades de investimento que lhe permitirão aumentar sua riqueza. O mercado monetário serve como uma solução viável, sem risco e temporária para o seu dinheiro, e não como um investimento permanente a longo prazo. Mesmo que as contas do mercado monetário gerem uma taxa de retorno ligeiramente negativa no ambiente atual de baixa taxa de juros, após impostos e inflação são considerados, esse fato não supera as características de conveniência, segurança e liquidez do mercado monetário. Afinal, o HNWI não depende de espremer cada ponto percentual de rendimento em suas contas de caixa, como faz o investidor médio.

A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) assegura contas do mercado monetário em bancos até US $ 250.000 em abril de 2016. As contas do mercado monetário do banco atualmente fornecem um rendimento percentual anual (APY) de 0. 1 para 1,11%, inferior à taxa de inflação. Os fundos do mercado monetário vendidos por fundos de investimento e empresas de corretagem oferecem rendimentos semelhantes, mas não oferecem proteção FDIC. Ao contrário das contas bancárias do mercado monetário, elas normalmente oferecem privilégios de verificação de cheques. Ambos os tipos de contas oferecem a conveniência da liquidez diária, que é uma característica importante para HNWIs e investidores médios.

As contas do mercado monetário fazem sentido financeiro para o HNWI que pretende reinvestir esse dinheiro em investimentos mais produtivos no futuro próximo.No entanto, as HNWIs com centenas de milhares de dólares em dinheiro também têm alternativas táticas para investir seu dinheiro. Eles podem escolher entre uma variedade de veículos para diversificar seus ativos de caixa e construir carteiras de caixa escalonadas com vencimentos escalonados. Ao se diversificar em um amplo espectro de alternativas de caixa e vencimentos, eles têm acesso a reservas de caixa líquidas diárias, mensais e trimestrais. Algumas dessas alternativas oferecem maiores rendimentos do que as contas do mercado monetário. As alternativas em dinheiro incluem fundos de títulos corporativos ultra-curtos, contas do Tesouro de 90 dias (títulos de T), certificados de depósito de curto prazo (CD), fundos negociados em bolsa de renda fixa (ETFs) e contas de CD de moeda estrangeira contendo cestas de Moedas estrangeiras.

Durante o ano passado, o dinheiro caiu dos fundos tradicionais do mercado monetário e das alternativas do mercado monetário. Esta saída é o resultado de novos regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), que entrarão em vigor em outubro de 2016. Os novos regulamentos exigirão que os fundos institucionais do mercado monetário principal flutuem o preço da ação diária do valor liquidativo (NAV) em vez de mantê-lo em um $ 1 fixo. Os fundos de mercado de varejo do mercado monetário terão permissão para manter um preço fixo de $ 1, mas poderão enfrentar potenciais taxas de liquidez e restrições de resgate em caso de outra crise financeira semelhante à crise de 2008-2009.

Hoje, não existe uma única solução para o estacionamento em dinheiro. Os rendimentos foram espremidos para todas as alternativas de dinheiro. Isso afeta significativamente o investidor médio que está desesperado pela renda para pagar as contas mensais, mas o rendimento obtido em seu dinheiro é muito menos preocupante para o HNWI. Ele pensa em termos de camadas de liquidez para futuros investimentos produtivos. Liquidez, segurança, conveniência e preservação do principal são as principais preocupações do HNWI. Por estas razões, o mercado monetário é uma opção de investimento viável para HNWIs.