A linha de fundo de uma empresa, também referida como renda líquida, é um indicador importante de condição operacional e pode ser usada para rastrear o crescimento em vários períodos. Enquanto os ganhos e as margens de lucro são componentes necessários da análise fundamental sólida, outras métricas são representações importantes da força financeira. A análise fundamental está incompleta sem rácios de liquidez e solvabilidade, análise de fluxo de caixa e rácios de eficiência. Além disso, o lucro líquido é uma representação incompleta da força financeira, a menos que seja analisado em relação aos ativos e ao capital implantado para gerar ganhos.
Os investidores devem ler o balanço para avaliar a capacidade de uma empresa cumprir as obrigações. A relação atual e a relação rápida medem a liquidez e indicam se os ativos de curto prazo de uma empresa são suficientes para pagar passivos de curto prazo. A dívida para o capital próprio e a dívida para o total de ativos são rácios de solvência que medem alavancagem e indicam a gravidade do endividamento. A dívida excessiva pode aumentar o custo da dívida adicional e limitar o acesso ao capital futuro. Essas condições podem dificultar a flexibilidade. Os índices de eficiência, como o volume de negócios e o volume de negócios a receber, medem a eficácia da utilização atual dos ativos. A análise do fluxo de caixa avalia as fontes e os usos do caixa em um determinado período. Isso leva em conta a receita líquida, as despesas não monetárias e as mudanças no capital de giro. Tal análise explica a quantidade de dinheiro que está sendo gerada para os acionistas ou quanto dinheiro está sendo usado para financiar um negócio.
Os lucros líquidos são importantes para medir a eficiência da operação de uma empresa. A maximização da margem é importante para os acionistas e indica que uma empresa está bem gerida. O lucro líquido também é usado para calcular o retorno sobre ativos, retorno sobre o capital próprio e retorno sobre o capital investido, que medem o lucro que uma empresa pode gerar em seus níveis médios de patrimônio e ativos. Embora a linha de fundo de uma empresa seja um valor importante na avaliação e análise de estoque, outros dados devem ser considerados para tirar conclusões confiáveis sobre a força financeira.
Como uma empresa com uma linha de fundo positiva pode ser mais arriscada do que uma linha de fundo negativa?
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