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O setor bancário, incluindo bancos de varejo e de investimento, está sujeito a tendências sazonais. A sazonalidade é mais comumente associada com commodities agrícolas e certas indústrias de varejo. A existência de variações sazonais significativas na demanda de capital, o comércio de bancos de mercadorias, pode parecer surpreendente em uma economia global diversificada com mercados de capitais amplamente difundidos.

Embora seja razoável supor que há flutuações sazonais significativas nas necessidades de financiamento e empréstimos para indústrias específicas, parece que a demanda agregada de capital em toda a faixa de indivíduos e indústrias seria relativamente estável ao longo de um ano. No entanto, existem tendências sazonais facilmente identificáveis ​​para o setor bancário, medido principalmente pelo volume mensal de novos empréstimos.

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Padrões sazonais na indústria bancária

O padrão sazonal básico do setor bancário é um período de mínimos anuais no final de janeiro e fevereiro, seguido de um aumento nos empréstimos que começa em março e aumenta em maio, geralmente atingindo o pico no início de junho. A partir daí, a demanda por serviços bancários geralmente permanece relativamente plana para diminuir um pouco nos meses de verão. Este período se estende por volta do primeiro de outubro. Então, desde a primeira parte de outubro até a primeira parte de janeiro, o setor de serviços financeiros como um todo tende a experimentar um aumento constante nos negócios.

Além da atividade de crédito e da demanda por serviços de investimento, o padrão sazonal no setor bancário pode ser confirmado examinando o desempenho das ações do setor bancário e financeiro no período de 20 anos de 1995 a 2015 . Os retornos médios mais altos do investimento para ações bancárias ocorrem nos meses de março e abril e, secundariamente, nos meses de outubro a dezembro, enquanto o mês em pior desempenho em média para as ações do banco é fevereiro.

Fatores que impulsionam a sazonalidade na indústria bancária

Um fator que impulsiona esse padrão sazonal para o setor bancário é uma sazonalidade correspondente nas taxas de juros. Embora este não tenha sido o caso nos últimos anos, com a Reserva Federal mantendo as taxas de juros artificialmente baixas desde a crise financeira de 2008, historicamente tem sido um padrão sazonal para as taxas de juros. As taxas tendem a ser mais baixas na primavera e no outono, e maiores no inverno e no verão, e as empresas, obviamente, tentam obter financiamento importante quando as taxas são mais baixas. A primavera é historicamente a primeira temporada de compra de casas. Isso leva a um aumento acentuado nos pedidos de hipotecas domiciliares durante março, abril e maio.

Um terceiro fator que impulsiona o padrão sazonal para o setor bancário é o aumento da demanda por serviços de investimento que ocorre em dezembro e na primeira parte de janeiro.Esta é a época do ano em que o portfólio e os gestores de fundos realizam um grande reequilíbrio e, quando os indivíduos fazem ajustes de investimento significativos, como movimentos de fim de ano ou primeiro do ano destinados a obter vantagens fiscais.

O planejamento tributário também é um fator na demanda por serviços bancários e pode ser um fator que contribui para o aumento sazonal da atividade que começa em março, apenas antes do prazo de imposto de renda de 15 de abril.