Quando se trata de negociar o mercado de moeda, muitas vezes você pode encontrar-se fazendo uma das duas opções: pro-dólar ou anti-dólar. Como componente de mais de 85% de todas as transações de moeda, o dólar de U. S. tem sido o principal motor das flutuações nas taxas de câmbio. A maioria dos comerciantes analisará a direção futura do dólar usando uma análise fundamental ou técnica ou uma combinação de ambos. No entanto, poucas pessoas percebem que a época do ano também pode desempenhar um papel na forma como o dólar americano se comporta contra várias moedas. O estudo das análises técnicas consiste em analisar a atividade de preços passados ​​através do uso de indicadores. Há muitas maneiras de fazer isso com uma lista de informações técnicas para ajudá-lo a comparar os preços de diferentes maneiras.

Ruído de filtragem
A maioria dos comerciantes pode não perceber que não há uma maneira mais clara de analisar o comportamento do preço passado do que olhar a atividade de preços em si sem o ruído dos indicadores. Quando você parece puramente ao preço, você pode notar padrões conhecidos como sazonalidade. A sazonalidade é uma mudança previsível que se repete todos os anos no mesmo período do tempo. Por exemplo, você pode não ter percebido que em oito dos últimos 10 anos (entre 2000 e 2009), o dólar de U. S. caiu no mês de maio contra o dólar canadense. Ou que em oito dos últimos 10 anos, o dólar dos EUA caiu contra o iene japonês no mês de agosto. Não há garantias de que os padrões históricos se repitam, mas sempre que um padrão foi repetido 80-90% do tempo, ele se torna estatisticamente significativo - e isso pode ser uma informação muito valiosa quando você está negociando. Neste artigo, vamos falar sobre por que a sazonalidade é um conceito importante no mercado forex e por que não deve ser ignorado. (Para leitura relacionada, veja Capitalizando efeitos sazonais )

Julho: Um mês positivo para USD / JPY Um dos exemplos mais fortes de sazonalidade é o de USD / JPY, que pode ser visto na Figura 1 abaixo. Em 80% das amostras (ou oito dos últimos 10 anos), USD / JPY encerrou o mês de julho mais alto do que começou. É difícil identificar uma razão exata de por que USD / JPY tende a comportar-se desta forma no mês de julho, embora possa estar relacionado ao final do primeiro trimestre no Japão ou no início do segundo semestre do ano. U. S … De qualquer forma, esta instância de sazonalidade é muito forte e vale a pena ter em mente se você encontrar alguns negócios de USD / JPY curtos durante o mês de julho. A presença de sazonalidade pode encorajá-lo a assumir uma posição curta menor do que usual ou a evitar negociações curtas a longo prazo USD / JPY durante esse período.

Fonte: GFT Dealbook

Figura 1

Agosto: USD / JPY Os ganhos feitos em julho são frequentemente apagados Há também um caso forte de sazonalidade em USD / JPY durante o mês de agosto.Como você pode ver na Figura 2, abaixo, uma boa parte dos ganhos obtidos em julho foi apagada em agosto. De fato, um olhar em outras cruzes de ienes rapidamente revela que em um ano de calendário agosto tende a ser o mês mais forte para o iene japonês em geral. Em outras palavras, outras moedas como o dólar americano, euro e libra britânica tendem a cair contra o iene em agosto.

Fonte: GFT Dealbook

Figura 2

Maio: um mês muito negativo para USD / CAD Para USD / CAD, o caso mais forte de sazonalidade está no mês de Pode. Em oito dos últimos 10 anos (entre 2000 e 2009), o dólar canadense subiu contra o dólar norte-americano nesse mês. A única explicação para este padrão de preços é a sazonalidade dos preços do petróleo. O Canadá é um dos maiores produtores de petróleo do mundo e, portanto, as empresas canadenses tendem a ser muito sensíveis ao preço do petróleo. A tendência de aumento dos preços do petróleo em março e abril poderia ter impulsionado a rentabilidade das empresas canadenses, levando a melhorias sazonais nos dados econômicos.

Fonte: GFT Dealbook

Figura 3

Janeiro: Um mês negativo para EUR / USD Casos de sazonalidade também podem ser encontrados em outros pares de moedas, como o EUR / USD e o NZD / USD. O comportamento do dólar americano em relação ao euro no mês de janeiro, por exemplo, mostra uma forte sazonalidade. Em sete dos últimos 10 anos, o dólar americano subiu no mês de janeiro. A razão pela qual normalmente vemos esse comportamento é porque muitas empresas e fundos tendem a repatriar seu dinheiro de volta ao seu país local no final do ano para vestir seus balanços. No início do ano, o dinheiro é mais uma vez enviado para o exterior para novos fins de investimento. Porque todos começam com uma ardósia em branco no que diz respeito aos lucros e perdas, seu foco principal é iniciar novas posições. O mercado da U. S. é um dos mercados mais líquidos do mundo, o que explica por que muito desse dinheiro de investimento acaba por lá. No caso do NZD / USD, o par de moedas passou de oito dos últimos 10 anos no mês de dezembro.

Fonte: GFT Dealbook

Figura 4

Implicações para comerciantes Como comerciantes, existem muitas maneiras de aplicar o conhecimento da sazonalidade para melhorar sua negociação. Por exemplo, se você estiver negociando o GBP / USD no mês de setembro, como comerciante de longo prazo, você pode procurar oportunidades usando fundamentos ou técnicas para comprar o GBP / USD ou para seguir a direção da tendência sazonal. Como um comerciante de prazo mais curto, você pode reduzir o seu período de retenção se você estiver fazendo uma negociação que seja contra a tendência sazonal ou, como os comerciantes de longo prazo, você pode se concentrar principalmente em buscar negócios longos GBP / USD. Embora os padrões sazonais não se dupliquem 100% do tempo, após a sazonalidade, em vez de desaparecer, pode melhorar a sua capacidade de encontrar negociações de alta probabilidade.

Conclusão
Embora os casos de sazonalidade no mercado forex sejam raros, estar ciente deles pode ajudar os comerciantes a tornarem-se mais em sintonia com as perspectivas para seus negócios de moeda.Os padrões sazonais nem sempre serão repetidos à medida que os dados sugerem, mas estar ciente das tendências podem ajudar os comerciantes estrangeiros a entender onde as probabilidades são. Se houver um caso forte de sazonalidade em um determinado mês, isso pode ajudar a apoiar uma idéia comercial ou fornecer uma razão para evitar isso.