A comercialização de futuros de petróleo bruto usa um alto grau de alavancagem. É possível que aqueles que comercializam futuros de petróleo bruto para fazer e perder quantias substanciais de dinheiro em um curto período de tempo. O preço do petróleo bruto é notório por sua volatilidade. Pode facilmente mover 5 a 10% em uma única sessão de negociação. Crude é especialmente sensível à quebra de notícias políticas e econômicas, bem como a relatórios semanais de armazenamento e produção.

A negociação de futuros de petróleo implica uma quantidade substancial de risco. Um investidor pode precisar atender a uma chamada de margem se uma posição for contra ele, ou a posição poderá ser liquidada em uma perda. No entanto, existem algumas estratégias que podem definir a quantidade de capital em risco. Os investidores que desejam investir em futuros de petróleo bruto devem entender como funcionam e os riscos envolvidos.

Especificações do contrato de petróleo bruto

Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender uma mercadoria específica ou outro instrumento financeiro a um preço predeterminado no futuro. Os contratos de futuros são padronizados, o que permite que eles sejam negociados em uma troca. Alguns contratos de futuros são liquidados mediante a entrega do ativo físico, e outros são liquidados em dinheiro de acordo com o preço final do contrato.

Um contrato de futuros de petróleo bruto representa 1 000 barris de óleo vendidos em algum momento do futuro, dependendo do mês do contrato. Um movimento de $ 1 no preço do contrato de petróleo é igual a US $ 1 000. Suponha que um investidor seja um longo contrato de petróleo bruto em US $ 50. Se o preço do petróleo for de US $ 48, o investidor estará por trás de US $ 2 000 no cargo.

Os contratos são negociados na troca da Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX). Existem contratos de futuros em petróleo bruto doce leve e petróleo bruto Brent. Ambos os contratos são liquidados pela entrega física do petróleo. A maioria dos investidores não quer ser responsável pela entrega física desse petróleo muito. Os investidores devem, portanto, prestar atenção à entrega do contrato e às datas de validade. Um investidor deve rolar a posição para outro mês ou, de outra forma, fechar a posição antes do vencimento.

Margens para negociação de futuros do petróleo

Os contratos de futuros implicam o uso da margem de negociação. O investidor deve colocar uma porcentagem do valor do contrato em sua conta para abrir uma posição; isso é conhecido como margem inicial. A margem serve como uma garantia financeira que o comprador ou vendedor do contrato irá cumprir as obrigações nos termos do contrato. A margem inicial em um contrato leve de óleo doce é de cerca de US $ 4,500 a partir de outubro de 2015. Isso representa cerca de 10% do valor de um contrato de futuros de petróleo. As margens iniciais estão sujeitas a modificação pela troca dependendo do preço e da volatilidade da mercadoria subjacente.

O investidor deve manter dinheiro suficiente na conta para manter a posição. Isso é conhecido como o valor da margem de manutenção, que geralmente é um pouco menor que o valor da margem inicial. Se o valor da conta mergulhar abaixo do valor da margem de manutenção, o investidor receberá uma chamada de margem. Um investidor deve colocar mais dinheiro na conta para atender a chamada de margem e manter a posição ou, de outra forma, fechar a posição em uma perda, o que é um risco de negociação de futuros.

Comércio de distribuição de petróleo

Uma opção para os investidores pode ser o comércio de spreads de calendário no petróleo. Um spread de calendário é comprar e vender dois contratos de petróleo com entregas em diferentes meses. Por exemplo, um investidor pode comprar um contrato de petróleo para dezembro e vendê-lo para junho próximo, ao mesmo tempo. O investidor procura lucrar com o preço do petróleo em dezembro subindo em relação ao preço do petróleo em junho. Se os meses do contrato estiverem mais longe, há uma maior volatilidade potencial do spread. Os spreads de calendário podem exigir menos margem do que apenas comprar ou vender um único contrato de futuros de petróleo. Por exemplo, a margem inicial necessária para comprar um contrato de petróleo de dezembro de 2015 e vender um contrato de petróleo de maio de 2016 é de US $ 850 a partir de outubro de 2015. Este é um requisito de margem muito menor do que comprar ou vender um contrato de futuros de petróleo. Há uma grande liquidez nos spreads de óleo, por isso são fáceis de negociar. Esses spreads são negociados por produtores de petróleo, especuladores e fundos de commodities rolando suas posições.

O motivo da exigência de margem inferior é que há hipoteticamente menos volatilidade no movimento do diferencial de preços entre os dois contratos. Se houver um evento político ou econômico inesperado que afete o preço do petróleo, existe um alto grau de probabilidade de que os preços dos contratos de petróleo aumentem e caíram até certo ponto. No entanto, ainda existe uma quantidade substancial de risco na negociação de spreads do calendário do petróleo; Os preços entre os meses do contrato têm o potencial de fazer grandes movimentos. Um investidor ainda pode perder muito dinheiro vendendo spreads de petróleo e pode ser obrigado a atender chamadas de margem se uma posição for contra ele.

Opções Spreads

Existe também um mercado muito ativo para opções de contratos de futuros de petróleo. Um investidor pode gerenciar seu risco comprando ou vendendo spreads de opções verticais cobertas sobre o petróleo. Por exemplo, um investidor pode acreditar que o preço do petróleo aumentará de US $ 50 para US $ 55 no contrato de futuros de petróleo de dezembro. O investidor poderia comprar a opção de compra de US $ 50 ao mesmo tempo que vende a opção de compra de $ 55 por um prêmio líquido de US $ 750. Isso é conhecido como um spread de débito, já que o investidor está pagando o prêmio para manter o spread.

O montante máximo de dinheiro que o investidor pode fazer no cargo é de US $ 5 000, menos os $ 750 no prêmio pago pelo spread, menos as comissões e outros custos. O investidor não pode perder mais do que os US $ 750 no prêmio pago mais as comissões e custos. Este spread permite que o investidor defina a quantidade de capital que ele está arriscando no comércio.

Um investidor que é descendente no preço do petróleo pode virar o comércio. O investidor poderia vender a opção de compra de US $ 50 e comprar a opção de compra de $ 55 por um crédito líquido de US $ 750, menos comissões e custos. Isto é conhecido como um spread de crédito, uma vez que o investidor recebe os $ 750 como crédito em sua conta. Se o preço do petróleo for inferior a US $ 50 após a data de validade da opção, o investidor conseguirá manter o valor total do prêmio vendido. O investidor não pode ganhar mais dinheiro do que esse valor. No entanto, se o preço do petróleo for superior a US $ 55 no vencimento, o investidor perderá US $ 5 000 menos os $ 750 recebidos pelo prêmio, mais as comissões e custos. Este é o máximo que o investidor pode perder, o que ainda é um montante substancial. A vantagem deste tipo de estratégia de opção é que ele se beneficia com o decadência do tempo, que é a perda no valor da opção que se move para a data de validade.