À sombra de economias mais industrializadas, o interesse nos ativos do mercado emergente aumentou nos últimos anos. Embora esses ativos tendam a ser um pouco voláteis, o retorno costuma valer o risco, já que os fundos do mercado emergente produziram maiores percentuais de riqueza do que as taxas de referência. (Para as últimas notícias e informações sobre os mercados emergentes, verifique Emerging Market News no Forbes.com).

Em comparação com o benchmark S & P 500 mais doméstico, os retornos dos fundos dos mercados emergentes foram maiores e variaram amplamente, desde apenas 20 % até 189%, já que os gerentes adoçaram ativos em Hong Kong, Cingapura e África do Sul. O interesse nessas economias emergentes também estimulou a demanda pelas moedas correspondentes das regiões: o dólar de Hong Kong, o dólar de Cingapura e o rand sul-africano. Isso apresenta oportunidades não só para o comerciante de fundos de hedge e maiores especuladores institucionais, mas também para investidores de varejo, que também estão a par desses ativos, pois os corretores abrem suas plataformas para incluir pares de moedas tão lucrativos, mas relativamente desconhecidos.

O sonho de um oportunista, as moedas dos mercados emergentes oferecem muito potencial para os novatos e para os comerciantes mais titulares. Esses pares de mercados emergentes atuam de forma muito semelhante às suas homólogos do G7, proporcionando muito potencial de lucratividade. Leia mais para viajar pelo mundo das moedas dos mercados emergentes. (Para leitura relacionada, veja O que é uma economia de mercado emergente? )

Características emergentes As moedas do mercado emergente não trocam muito diferente dos pares de moeda G7 mais reconhecidos. Embora essas moedas tenham algumas diferenças drásticas, a visão geral é muito semelhante às flutuações nos negócios europeus mais comuns de euro, libra britânica e ienes japoneses. Como outras economias importantes, essas economias de mercado emergentes são ditadas pela política monetária, bem como por considerações políticas, incluindo fatores externos e internos. Como resultado, os comerciantes de varejo e novatos estrangeiros podem realmente transferir a experiência que obtiveram nas principais moedas industriais e aplicá-la aos pares de moeda do mercado emergente.

Política monetária A política monetária pode ser semelhante entre os países emergentes, uma vez que suas economias são continuamente conduzidas e ajustadas pelas decisões do banco central. Por exemplo, as semelhanças na política podem ser vistas na África do Sul e no México. Na verdade, a única diferença visível entre os dois é a instituição de um sistema ponderado comercial. Isso significa simplesmente que a moeda é estabilizada contra uma cesta de moedas emitida pelos maiores parceiros comerciais do país. A criação da cesta ajuda a isolar a moeda flutuante flutuante ou gerida, geralmente livre, de flutuações especulativas selvagens que podem causar estragos na moeda e na economia de um país.Na África do Sul, o Banco da Reserva da África do Sul instrui muito frouxamente essa regra, permitindo que o rand sul-africano flua livremente em relação a outras moedas importantes, como o euro e o dólar norte-americano.

Para proteger as flutuações selvagens no mercado, uma cesta ponderada pelo comércio é instituída para apoiar a moeda. Recentemente, o banco central afrouxou consideravelmente a política, já que as taxas de juros se tornaram uma preocupação mais focada para os mercados. No entanto, com considerações nos preços dos consumidores e produtores, juntamente com a produção industrial global, o banco central da África do Sul tende a se pronunciar em favor de aumentos ou cortes de taxas, como o presidente da Reserva Federal da U. S. Ben Bernanke, ao ajustar a taxa de juros de referência. O mesmo é aplicado no México, onde o governador faz ajustes no curto (taxa do banco central) em reuniões mensais. (Para mais informações, veja Formulando Política Monetária .)

Banco Central	Cabeça de política monetária	Taxa de juros atual
Banco de reserva sul africano	Governador Tito Mboweni	8. 50%
Autoridade Monetária de Hong Kong	Presidente Henry Tang Ying Yen	6. 75%
Autoridade Monetária de Singapura	Presidente Goh Chok Tong	3. 00
Banco de México	Governador Guillermo Ortiz	7. 00%

Fonte: Bloomberg. com e os bancos centrais dos países listados. Informações atualizadas em novembro de 2006.

Comparativamente, a política do banco central é bastante diferente nas economias de Cingapura e Hong Kong. Com uma pegada semelhante ao dólar, como no yuan chinês, há pouca necessidade de consideração do banco central em Hong Kong. Desde o estabelecimento da Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) em 1993, o principal foco do banco central foi estabilizar o HKD subjacente ao setor bancário, em vez de manter a estabilidade e o crescimento da economia. Desta forma, a HKMA mantém um sistema de taxa de câmbio vinculado em que a moeda doméstica está vinculada a uma moeda âncora, geralmente a libra britânica ou o dólar norte-americano.

Além disso, o valor correspondente da taxa de câmbio é suportado pelo valor equivalente em circulação com dólares de U. S., a fim de manter a estabilidade da moeda subjacente. O sistema é um pouco semelhante na economia de Cingapura, já que o SGD é lançado por uma cesta de moedas gerenciada e não comercializada. Incluindo os maiores parceiros e concorrentes comerciais da economia, os conteúdos da cesta são amplamente divulgados para manter a integridade do cesto e excluí-lo de pressões monetárias e flutuações especulativas. No entanto, as suposições mais amplas incluem um excesso de peso em euros e U. S. dólares, enquanto também inclui o renminbi chinês, ringgit da Malásia e iene japonês.

Na frente monetária, a Autoridade Monetária de Cingapura emite uma tendência monetária semestral em relação à revisão da economia em abril e outubro. Este viés ajuda a ditar a direção intermediária na política monetária enquanto mede a largura da banda que restringe os movimentos globais da moeda subjacente.Em última análise, a instituição de tais regimes em ambas as economias ajudou a manter os pares de moedas asiáticos em intervalos relativamente estreitos com flutuações intradiárias, mantendo-se dentro de uma faixa apertada de 30-50 pontos, semelhante às principais faixas de iões japoneses. (Para ler mais, veja Conheça os principais bancos centrais e Usando correlações monetárias para sua vantagem .)

Faixas e volatilidade
Outra consideração é o alcance e a volatilidade de pares de moeda de mercado emergente. Mais uma vez, semelhante às principais denominações industriais, há certos momentos do dia em que as condições do mercado promovem um mercado mais líquido e ativo. O aumento de volume é semelhante às principais moedas em que, por exemplo, o comércio de libras esterlinas tende a aumentar em volume no início das horas do mercado de Londres e tende a diminuir em torno das horas do mercado asiático. Da mesma forma, o comércio sul-africano de rand também se recupera durante o início de Londres, emprestando pra variações de até 2.000 pontos por dia, mas desacelera quando se aproxima da sessão no meio do mercado de U. S. Comparativamente, o dólar de Hong Kong tende a permanecer relativamente baixo em todas as sessões, já que a moeda não é afetada pela especulação de massa. O baixo interesse do mercado mantém a moeda sob barreiras constantes, ajudando a restringir a amplitude de movimento a flutuações relativamente menores de 25 a 30 tubulações. Conhecer essas nuances simples ajudará na identificação de moedas rentáveis ​​e suas oportunidades para se adequar a cada comerciante individual.

Par de moedas	Faixa diária média	Tempo de negociação mais ativo
Rand sul-africano	871 pips	2am (EST) - 12pm (EST)
Dólar de Hong Kong	25 pips	-
Dólar de Cingapura	53 pips	3am (EST) - 12h (EST) 18h (EST) - 12h (EST)
Peso mexicano	546 pips	7am (EST) - 3pm (EST)

Fonte: Bloomberg. Com

Como negociar: um exemplo emergente Vamos dar uma olhada em um comércio de livros didáticos, aplicando nossa análise técnica que normalmente seria colocada em um comércio de pares de moedas principais. Em nosso exemplo, vamos iniciar uma posição no rand sul-africano. Normalmente, um par mais volátil, funciona de forma muito parecida com a moeda britânica / cruzamento de moeda do franco suíço - isso simplesmente significa intervalos mais altos e paradas mais amplas. (Para leitura relacionada, confira Fazendo sentido do relacionamento Euro / Swiss Franc .)

Fonte: FX Trek Intellicharts

Figura 1: Um passeio selvagem: o rand oferece muito potencial < Dando uma olhada na tendência de alta:

• No início do ano, vemos o ganho do dólar norte-americano como comerciantes no mercado, ver a apreciação anterior no rand sul-africano como um pouco superestimada e encontrar grande apoio no 6 0000 identificador. Aumentando um enorme número de 15 000 pontos no decorrer de seis meses, a demanda por dólar superou a resistência a longo prazo, ganhos com ganhos locos perto do valor de 7 5715. Com o sentimento de compra do dólar ainda um pouco positivo durante este período de estabilização da taxa do Federal Reserve, os comerciantes que procuram fazer um lucro a longo prazo provavelmente reduzirão os ganhos e reativarão as ofertas em uma contração. Aplicando níveis técnicos:

• Na Figura 2, o chartist aplica o oscilador estocástico diário e os recuos de Fibonacci para isolar uma entrada no prazo de tempo mais longo. Como resultado, uma oportunidade se apresenta como o par de mercados emergentes se consolida perfeitamente no Fibonacci de 50% do avanço de maio de 2006 a julho de 6. 7457. A confirmação de uma tendência de alta é obtida através da formação de cruz dourada no oscilador estocástico. (Para saber mais, leia Aplicativos avançados de Fibonacci e Retração ou reversão: Conheça a diferença .) Banco Central

  Cabeça de política monetária	Taxa de juros atual > Banco de Reserva Sul Africano	Governador Tito Mboweni
  8. 50%	Autoridade Monetária de Hong Kong	Presidente Henry Tang Ying Yen
  6. 75%	Autoridade Monetária de Singapura	Presidente Goh Chok Tong
  3. 00	Banco de México	Governador Guillermo Ortiz
  7. 00%	Olhando mais de perto: olhando mais para a ação de preço, o comerciante também observará o canal que se formou com suporte adicional emergindo da linha de tendência inferior. Com a cruz de ouro quase concluída, a entrada aqui seria um salto do nível de Fibonacci. Neste caso, o comerciante faria bem para colocar a entrada acima da parte superior da primeira vela, mostrando uma reversão na tendência de baixa no ponto A (Figuras 3 e 4).	Fonte: FX Trek Intellicharts

• Figura 2: Aplicando indicadores técnicos: a chartist isola uma entrada

Colocando a entrada:

Isso colocaria a entrada 10 pontos acima em 6. 8285, garantindo que quando nosso A entrada da parada é executada, o momento ainda está disponível para mover a posição mais alta. Uma parada correspondente seria aplicada abaixo da baixa, pois corresponde a algum espaço de movimento para a posição longa abaixo do nível de Fibonacci. Neste caso, isso seria 15 pontos abaixo em 6. 7035. Concedido, esta é uma parada posicionada a mais de 100 pontos de distância, mas lembre-se de que a moeda foi conhecida por mover quase 2, 400 pontos em uma sessão, o que justifica a Parada mais ampla (Figura 4 abaixo).

Em última análise, a posição longa vale a pena, antes de encontrar uma resistência considerável no peso de 8.000, uma vez que o Banco de Reserva da África do Sul opta por aumentar as taxas de juros novamente, dando ao rand alguma força para construir. No entanto, isso dá ao nosso comércio quase 12 mil pontos de lucro, mais do que um índice de risco / recompensa de 100: 1 antes das reservas de tendência a longo prazo, reduzindo o par de moedas. Fonte: FX Trek Intellicharts

Figura 3: Examinando mais de perto

Conclusão

Embora relativamente desconhecidos e diferentes, os pares de moedas dos mercados emergentes oferecem oportunidades prolongadas tanto para os comerciantes FX novatos quanto para os veteranos experientes. Com condições de mercado semelhantes aos pares de moedas mais aceitos, os comerciantes são capazes de transferir seus conhecimentos e experiência em denominações G7 para isolar oportunidades comerciais no mercado emergente. No entanto, muito parecido com o cruzamento comparado aos principais pares de moedas, essas denominações subjacentes oferecem personalidades diferentes e levarão tempo para entender.Apesar disso, os esforços valem a pena, permitindo que os investidores ampliem seus horizontes de crescimento e entrem em um mundo oportunista apenas acessível anteriormente ao maior comerciante institucional.