Inversões e preços de transferência ferirão a economia dos EUA

Com as restrições comerciais liberais e a globalização, as empresas e as economias em todo o mundo se tornaram mais financeiramente interligadas. Na maior parte, isso estimulou o crescimento econômico em todo o mundo, criando bens e serviços mais acessíveis para os consumidores. Dito isto, há uma grande lacuna no sistema tributário entre os países da economia global. Muitas multinacionais como a Apple, transferiram suas subsidiárias mais lucrativas para o exterior para colher a vantagem fiscal não disponível nos Estados Unidos. Como isso continua a ocorrer, os Estados Unidos continuam a ter os maiores impostos corporativos do mundo de 35%. Se você tiver fator em impostos estaduais, isso pode ser mais próximo de 40%. Para colocar isso em perspectiva, a taxa média de imposto dos países pertencentes à Organização de Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) é de 24%. Isso pode até parecer alto em comparação com os paraísos fiscais, como a Irlanda, que possui taxas de imposto corporativo de 12,5%. A maioria das multinacionais não opera ou gera receita nesses países compatíveis com impostos, ainda que por meio de inversão corporativa e preços de transferência, as demonstrações financeiras podem levá-lo a acreditar de outra forma. Para uma empresa como Apple (APPL), avaliada quase em US $ 1 trilhão, isso pode salvar a organização de bilhões de dólares em pagamentos de impostos anuais.

O que é a Inversão Corporativa?

Para muitas multinacionais, uma parte fundamental do planejamento financeiro está aproveitando as estruturas fiscais em todo o mundo. Uma vez que os impostos sobre as empresas são elevados na U. S., muitas empresas optam por inverter operações no exterior para reduzir seus encargos tributários. Por definição, a inversão corporativa é uma estratégia de reincorporação de uma empresa no exterior para reduzir a carga tributária sobre os rendimentos auferidos no exterior. Tradicionalmente, a inversão foi utilizada por empresas que geram receita no exterior, uma vez que essa renda está sujeita a impostos no mercado interno e no exterior. O empreendimento desta estratégia pode ser feito legalmente reestruturando sua sede corporativa no exterior ou através da aquisição de uma empresa previamente estabelecida. As inversões são particularmente atraentes para empresas que possuem muitos ativos intangíveis, incluindo patentes, marcas registradas, marcas ou propriedade intelectual. Como resultado, as empresas de tecnologia e farmacêuticas foram particularmente atraídas pela inversão corporativa. No entanto, a inversão corporativa não funciona em todas as indústrias e para empresas com muitos ativos tangíveis, é quase impossível. Por exemplo, um fabricante de automóveis nos Estados Unidos produz, vende e detém muitos dos seus ativos através de lojas de tijolos e argamassa e não pode funcionar no exterior.

Embora a inversão corporativa seja freqüentemente utilizada, a contabilização dessa prática pode ser difícil.Na contabilidade, o preço de transferência é usado para registrar transações realizadas entre as divisões de uma grande entidade corporativa. Contabilidade sonora trata corporações como uma entidade única, independentemente de quantas operações diferentes existem em todo o mundo; no entanto, as leis fiscais federais tratam as subsidiárias corporativas como atores econômicos separados. De acordo com as leis fiscais americanas, os lucros de uma empresa estão sujeitos apenas aos impostos de U. S. somente quando o dinheiro é repatriado. Como resultado, as empresas multinacionais registram mudanças maciças nos lucros para países com encargos tributários mínimos.

Apple

A Apple aproveitou a inversão de impostos há mais de 30 anos. Em 1980, a Apple estabeleceu sua sede internacional na Irlanda, graças a taxas amigáveis ​​de impostos corporativos. Apesar das taxas de impostos já baixas da Irlanda, a Apple continua a pagar menos de 2% nos impostos devido a um acordo preexistente com o governo irlandês. Além disso, a estrutura tributável da Irlanda promove a P & D com 25% de isenção de impostos. A Apple aproveitou esta estratégia ao mudar os custos de P & D para a Irlanda, resultando em mais restrições fiscais. Dito isto, 90% das participações em caixa da Apple permanecem no exterior. Estima-se que US $ 180 bilhões de US $ 200 bilhões em reservas de caixa da Apple permaneçam no exterior, teoricamente para evitar incorrer em impostos de U. S.

Por Números

Com os avanços em tecnologia e globalização, operar um negócio no exterior e no país nunca foi tão fácil. Como resultado, muitas multinacionais se reuniram para paraísos fiscais baixos para evitar incorrer em taxas de imposto elevadas dos Estados Unidos. Desde 1980, a participação dos lucros das empresas americanas registradas no exterior mais do que duplicou. Entre as maiores empresas dos Estados Unidos, estima-se que US $ 2 trilhões de lucros permaneçam no exterior.

Impacto na U. S. Economia

Apesar das conotações negativas que a inversão corporativa recebe, há benefícios para a economia da U. S. As inversões fiscais podem resultar em um maior fluxo de renda para os Estados Unidos e, como resultado, expandir as operações a um custo menor do que seus concorrentes. Uma vez que muitas das maiores empresas perseguem inversões fiscais, seu sucesso pode influenciar o emprego futuro. Supondo que uma empresa tenha mais dinheiro na mão, então eles são mais propensos a expandir as operações e criar empregos. Da mesma forma, quando os lucros de uma empresa aumentam, a riqueza dos acionistas também, porque os preços das ações são determinados pelos ganhos esperados e reais.

Embora as inversões corporativas possam ser benéficas para estimular o crescimento econômico, há maneiras muito melhores de estimular a economia e muitas vezes as inversões podem ser prejudiciais. Em particular, quando as empresas evitam impostos de U. S., o governo renuncia a bilhões de dólares em receitas fiscais usadas para construir a economia. Por exemplo, se a Apple devesse repatriar suas participações em dinheiro estrangeiras, elas estarão sujeitas a uma conta de imposto de aproximadamente US $ 60 bilhões. No entanto, muitas multinacionais continuam a evitar encargos fiscais exorbitantes, embora o governo da U. S. investe fortemente em apoiar essas indústrias. Em sua maior parte, as pequenas empresas e os consumidores acabam compensando a diferença nos impostos perdidos.Essa tendência ameaça minar nossa base de tributação federal e deverá custar aos Estados Unidos, US $ 34 bilhões nos próximos dez anos.

A linha inferior

Apesar de ser um conceito antigo, as empresas se tornaram uma palavra-chave à medida que a globalização progride. Muitas multinacionais usam essa estratégia para evitar taxas de imposto mais elevadas que a U. S. impõe às empresas. Embora a sua legalidade seja inquestionável, o governo geralmente considera o ato antipatriótico e prejudicial para a economia. Apesar dos benefícios monetários, as empresas, como a Walgreens, perderam seus planos de inversão devido à publicidade negativa recebida pela empresa. À medida que a inversão de impostos continua a proliferar, o governo deve implementar reformas para preservar as receitas fiscais federais, além de não prejudicar os lucros das empresas multinacionais.