Quando a maioria das pessoas compra produtos financeiros, tudo o que eles se concentram é a taxa de juros listada. Os olhos humanos descartam institamente a letra fina, que geralmente inclui os termos APR (taxa de porcentagem anual) e APY (rendimento percentual anual) - ou usar um sinônimo para o último, EAR (taxa anual efetiva) - como trios de letras arcanos.

Na verdade, há uma grande diferença entre o APR similar e não idêntico e APY. Cada expressão soa bastante direta, mas a identificação errada como uma outra pode custar-lhe muito. Aqui está uma explicação desses termos confundidos e o que os distingue.

O conceito básico de interesse

O aperfeiçoamento do conceito de interesse deve ser bastante fácil. Se você emprestar US $ 100.000 e pagar US $ 5, 000 de volta no interesse a cada ano, essa deve ser uma taxa de juros de 5% agora e para sempre, certo? Por que complicar as coisas?

Porque há mais para tirar um empréstimo do que apenas fazer pagamentos de juros simples. Por exemplo, muitas vezes são taxas de originação e outras taxas únicas cobradas no momento do empréstimo.

Say Alpha Mortgage oferece uma taxa de 5% no empréstimo de US $ 100.000. Enquanto isso, a Beta Mortgage oferece para emprestar-lhe a mesma quantia de dinheiro, mas em 4. 75%. Ao longo de uma hipoteca padrão de 30 anos, a taxa de juros reduzida poderia significar milhares de dólares em poupança; e seria, se todas as outras condições dos empréstimos dos dois credores fossem idênticas. No entanto, a Beta Mortgage exige US $ 3 000 em custos de fechamento antecipados - um valor razoável para uma nova compra de casa. Qual é o melhor negócio? Se houvesse uma única métrica, podemos usar para comparar empréstimos com características variáveis.

Há, e é o APR.

A TAEG

Taxa de Percentagem Anual (APR) é uma medida que tenta calcular qual a porcentagem do principal que você pagará por período (neste caso por ano), tomando todas as cobranças - pagamentos mensais durante o curso de o empréstimo, taxas antecipadas, etc. - em conta.

Por sinal, o empréstimo de hipoteca Alpha no exemplo acima possui a APR mais baixa. Com o empréstimo Beta Mortgage, você está pagando essencialmente US $ 3 000 pelo privilégio de emprestar US $ 100 000 e, portanto, emprestar apenas US $ 97 000. No entanto, você ainda está fazendo pagamentos de juros que o credor está baseando em US $ 100, 000 empréstimos, e não $ 97 000. Um denominador inferior tem o mesmo efeito que um numerador mais elevado. A APR no empréstimo hipotecário Alpha é de 5. 00%, mas a TAEG no empréstimo hipotecário Beta é de 5. 02%.

Para calcular a TAEG para um empréstimo que incorpore custos além dos do principal emprestado, determine primeiro quanto são os pagamentos periódicos.Para o empréstimo Beta Mortgage, cada pagamento mensal é:

Os $ 100, 000 é o principal bruto emprestado,. 0475 a taxa de juros, 12 o número de períodos em um ano e 360 ​​o número de períodos ao longo do empréstimo. Esmague sua calculadora, e você verá que o pagamento mensal é de US $ 521. 65.

Então, divida o pagamento mensal no valor net que você está emprestando,

O APR é a quantidade desconhecida que resolve esta equação:

Qual, infelizmente, você pode ' Descobrir toda a quantidade de manipulação algébrica. Você precisa de um gosto por tentativa e erro e muita paciência, ou um computador. [No Microsoft Excel, a fórmula é 'RATE (nper, pmt, pv, fv, type, guess). 'Use 360; -521. 65 (arredondado); e para os três primeiros valores, respectivamente]. Multiplique por 12 para obter a taxa anual. A taxa resultante é de 5. 02%.

Nota: Além do método acima mencionado, você pode comparar as APRs de hipotecas usando uma ferramenta como uma calculadora de hipoteca. Embora seja importante entender os fundamentos do cálculo da APR, usar uma calculadora de hipoteca pode economizar tempo e simplificar as coisas.

O APY ou EAR

APY difere da APR, na medida em que o último leva apenas um interesse simples em conta. A APY incorpora a complicação adicional do interesse composto: juros cobrados sobre o interesse simples, que novamente distorce os números e aumenta as obrigações de um mutuário para além da taxa de juros simples padrão.

Observe que APY e EAR são idênticos. Eles representam a mesma quantidade, mas são citados por um nome ou outro dependendo da circunstância. As expressões são dois lados da mesma moeda, da mesma forma que as contas a pagar por uma empresa são contas a receber por outra. Um emissor de cartão de crédito, por exemplo, usaria o termo EAR ao invés de APY, porque não são boas relações públicas falar em termos do "rendimento" que os pagamentos dos titulares estão gerando para o emissor.

Interesse composto - interesse em interesse - é um assunto que deve justificar seu próprio artigo, e faz, mas basta dizer que saber que o interesse composto difere do interesse simples não é suficiente. Ao calcular APY / EAR, o período de composição é tudo. O interesse que compostos semanalmente é muito diferente do interesse que os compostos diariamente, como acontece na maioria dos cartões de crédito.

Diferença entre APR e APY

Para determinar o APR e APY em contas com interesse de composição, comece com a taxa de juros por período de composição novamente, neste caso, isso significa por dia. A Target Corp. oferece um cartão de crédito que cobra juros de 0. 06273% ao dia. Multiplique isso por 365, e isso é 22. 9% ao ano, que é a APR anunciada. Se você cobrava um item diferente de US $ 1 000 em seu cartão todos os dias, e esperou até o dia após a data de vencimento (quando o emissor começou a cobrar juros) para começar a fazer pagamentos, você deve US $ 1 000. 6273 por cada coisa que você comprou (desconsiderando por um momento que o emissor provavelmente não permitirá que você faça pagamentos diários em seu cartão, e muito menos os deixe postar imediatamente, e também desconsiderando que centavos não realizam duas casas decimais).

Para calcular o APY, em vez de multiplicando 0. 06273% pelo número de períodos de composição em um ano, adicione 1 (que representa o principal) e leve esse número para a potência do número de períodos de composição em um ano. Subtrair 1 do resultado para obter o formulário de porcentagem.

. 0006273 x 365 = 22. 9% APR

(1 0006273 ³⁶⁵ ) - 1 = 25. 72072% APY

Isso é praticamente isso. A diferença entre APR e APY pode ser ilustrada com mais força em algumas equações do que em qualquer quantidade de prosa. Quanto maior a taxa de juros, e em menor medida menor os períodos de composição, maior a diferença entre APR e APY. Compreenda isso dos dois, APY é a medida mais universalmente aplicável, aquela que indica quanto você pagará em taxas de juros (ou recebendo, no caso de contas de depósito), independentemente da frequência de composição. É por isso que a Lei de Verdade em Economia de 1991 exige que a APY seja divulgada com cada conta de depósito oferecida pelas empresas de serviços financeiros.

Dado que uma APR e uma APY diferente podem ser usadas para representar a mesma taxa de juros, é lógico que os credores e os mutuários escolham o número mais lisonjeiro para indicar o caso deles. Um banco anunciará o APY de uma conta de poupança em uma fonte grande e seu APR correspondente em um menor, dado que o anterior possui um número superficialmente maior. O contrário acontece quando o banco atua como o credor, em vez do mutuário, e assim tenta convencer seus mutuários de que está cobrando uma taxa o mais perto possível do zero.

A linha inferior

Então, o que um mutuário pode sobrecarregar com os dados? Como sempre, caveat emptor . Procure um APY listado antes de prestar atenção à APR. Se nenhum APY estiver listado, calcule-o a partir da taxa de juros periódica listada através do método mostrado aqui. E se você estiver preocupado com o quanto seu emissor de cartão de crédito está cobrando em juros, um caminho infalível é pagar o saldo completo todos os meses. Essa é uma taxa nominal, uma APR e uma APY de 0.