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Os termos "multiplicador de depósito" e "multiplicador de dinheiro" são muitas vezes confundidos e usados ​​de forma intercambiável, porque eles são conceitos muito estreitamente relacionados e a distinção entre eles pode ser difícil de entender. O multiplicador de depósito fornece a base para o multiplicador de dinheiro, mas o valor do multiplicador de dinheiro é, em última instância, menor, devido ao excesso de reservas, poupanças e conversões ao dinheiro por parte dos consumidores.

O Multiplicador de depósito

O multiplicador de depósito, também conhecido como o multiplicador de expansão de depósitos, é o processo básico de criação de recursos monetários, determinado pelo sistema bancário de reserva fracionada. Os bancos criam o que são denominados depósitos verificáveis ​​à medida que eles emprestam suas reservas. O índice de reservas obrigatórias do banco determina a quantidade de dinheiro disponível para empréstimo e, portanto, o valor desses depósitos criados. O multiplicador de depósito é então a proporção do montante dos depósitos controláveis ​​para o valor da reserva. O multiplicador de depósito é o inverso da razão de reserva exigida.

O Multiplicador de dinheiro

O multiplicador de dinheiro reflete a mudança ampliada na oferta de dinheiro que, em última análise, resulta da injeção no sistema bancário de reservas adicionais. No entanto, o multiplicador de dinheiro difere do multiplicador de depósito mais básico, porque os bancos tendem a manter o excesso de reservas, e os clientes do banco tendem a converter uma parte dos depósitos verificáveis ​​em depósitos de poupança ou dinheiro.

Os bancos geralmente mantêm o excesso de reservas além dos requisitos mínimos de reserva estabelecidos pelo Banco da Reserva Federal. Isso reduz a quantidade de depósitos verificáveis ​​e a oferta total de dinheiro que é criada.

Os mutuários não gastam todo o dinheiro recebido de empréstimos bancários. Se o fizeram, e se os bancos emprestarem todos os dólares possíveis além dos requisitos de reservas mínimas, o multiplicador de depósito e o multiplicador de dinheiro seriam próximos de exatamente equivalentes. Na realidade, os mutuários normalmente transferem parte do dinheiro para depósitos de poupança. Como os bancos que mantêm reservas em excesso, isso limita a oferta de dinheiro criada e a figura resultante do multiplicador de dinheiro. Da mesma forma, as conversões de depósitos verificáveis ​​em moeda reduzem o multiplicador de dinheiro tirando uma quantidade de depósitos e reservas do sistema.