O iShares MSCI India (BATS: INDA INDAiSh MSCI IN ETF34. 97-2. 29% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fundo negociado em bolsa (ETF) acompanha o desempenho do índice MSCI India, que mede os resultados de investimento das ações indianas com capitalização de mercado que representam os 85% superiores das empresas do mercado de ações indiano. O fundo emprega uma abordagem de indexação passiva e não troca ações para se beneficiar de balanços do mercado de ações. Desde a sua criação em 2012, o fundo demonstrou um retorno anual médio de 5. 83%.

A economia indiana demonstrou crescimento econômico de 7 a 8%, muito maior do que a média global de cerca de 3 a 4%. Espera-se que a Índia continue a mostrar uma alta taxa de crescimento econômico, que deve beneficiar o desempenho do mercado de ações indiano e o INDA em particular. As ações do índice de referência incluem ações dos setores básicos de consumo, energia, finanças e tecnologia. O perfil de mercado do índice subjacente inclui predominantemente empresas de grande e alta capitalização com forte presença de marca e reconhecimento de nomes na Índia e no exterior.

Como o acompanha

Todas as participações do fundo são investidas exclusivamente em ações negociadas em bolsas de valores indianas. A partir de agosto de 2015, o INDA detém 71 ações indianas principalmente concentradas no setor de tecnologia da informação com alocação de 22%. Muitas empresas de TI no portfólio do INDA atendem aos mercados globais com ênfase na exportação de seus serviços para países desenvolvidos. As empresas financeiras e de saúde representam 15. 7 e 12. 3%, respectivamente. Outros setores, como os bens de consumo e a energia, possuem uma dotação de 11,5 e 9,8% no portfólio do INDA.

As participações do fundo estão um pouco concentradas na Infosys, Ltd., uma empresa global e conhecida de tecnologia da informação, que possui uma alocação de 6,6%. As cinco principais empresas do fundo representam 36. 5% dos ativos investidos do INDA e incluem empresas indianas, como Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd., Reliance Industries Ltd. e Sun Pharmaceutical Industries Ltd. As 10 principais explorações do INDA têm cerca de 52% de alocação.

Devido à sua estratégia de amostragem representativa superior, o fundo rastreou o índice MSCI India muito de perto com um erro de rastreamento abaixo de 0,6% desde a sua criação. O erro de rastreamento ocorre principalmente como resultado do fundo que paga os custos das transações em transações de suas participações, usando uma abordagem de exemplo para a construção de sua carteira e incorrer em diversas taxas e despesas necessárias para as operações diárias do fundo.

Administração

O INDA foi iniciado em 2 de fevereiro de 2012 e é gerenciado pela BlackRock Fund Advisors. O fundo pertence a um grupo de ETFs de iShares Emerging Market mais amplo.BlackRock Fund Advisors é uma subsidiária da BlackRock, Inc., que é altamente respeitável e uma das maiores empresas de gestão de investimentos do mundo com ativos sob gestão (AUM) em excesso de US $ 4. 5 trilhões.

Características

As participações do fundo têm um índice de preço para livro (P / B) de 2,97, que é ligeiramente superior quando comparado ao mercado de ações da U. S. devido ao maior crescimento esperado nos ganhos. O fundo tem um índice de rotatividade de portfólio muito baixo de 22%, o que compara muito favoravelmente com 55% para ETF na mesma categoria. O índice de despesas do fundo é de 0,68%, o que torna o INDA um dos fundos mais baratos que oferece exposição aos estoques indianos. O gerente do fundo geralmente se dedica ao empréstimo de títulos do INDA, que gera renda para o fundo posteriormente rebatado aos investidores do fundo e reduz o índice de despesas do INDA. O INDA é negociado na BATS Exchange, e os investidores podem comprar as ações do fundo através de vários corretores de investimentos.

Adequação e recomendações

Depois que a economia indiana foi liberalizada e aberta ao capital estrangeiro, a Índia conseguiu demonstrar crescimento econômico acima da média global. Entre 2005 e 2014, o produto interno bruto (PIB) da Índia cresceu 7 a 8% em média, o que beneficia muito o desempenho do mercado de ações. Além disso, a vitória eleitoral pelo Partido Bharatiya Janata trouxe esperança renovada para uma maior liberalização e desregulamentação da economia para acelerar a transformação econômica da Índia. Os investidores devem prestar atenção a novas leis e ações governamentais pelo Bharatiya Janata Party e avaliar o impacto no portfólio do INDA.

No entanto, a economia indiana continua altamente burocratizada e a corrupção é generalizada no país. Devido às leis trabalhistas rigorosas do país, muitas empresas de grande porte com importância estratégica para a economia indiana são restritas pelo governo para despedir trabalhadores, o que pode ser prejudicial em momentos de recessão econômica. Além disso, a economia indiana é altamente dependente das importações de fontes de energia. O declínio nos preços do petróleo provou ser uma benção econômica para o país. No entanto, se os preços da energia começam a aumentar de novo, a economia indiana pode começar a enfrentar o aumento da inflação e as grandes contas de energia no futuro.

Para os investidores que seguem a moderna teoria da carteira (MPT), o INDA é o mais apropriado para a estratégia de investimento em crescimento, dado o alto crescimento econômico demonstrado pela economia indiana. À medida que o fundo investe na moeda local indiana e não cobre seus riscos em moeda estrangeira, os investidores estão sujeitos ao risco de câmbio e os retornos em dólares norte-americanos podem ser menores em decorrência da depreciação da rupia indiana no futuro.

O INDA eo mercado indiano de ações em geral demonstraram uma volatilidade muito alta em relação ao mercado de U. S. O desvio padrão de três anos do fundo é de 19. 37%, o que é substancialmente superior a 8. 55% para o índice S & P 500. O rendimento anual médio de três anos do fundo é de 12,25%, o que também é muito inferior ao retorno de 17,4% no índice S & P 500, tornando a relação Sharpe de 0% do INDA.69 inferior ao Índice Sharpe do índice S & P 500 de 1. 93.

O INDA é mais adequado para investidores interessados ​​em obter exposição a ações de mercados emergentes e quer ter participações focadas em ações indianas. Devido a uma grande volatilidade demonstrada pelo mercado de ações indiano, os investidores devem ter alta tolerância ao risco.

Como os clientes de consultores financeiros poderiam usar este ETF

Os consultores financeiros podem recomendar o INDA como uma valiosa adição às carteiras de seus clientes para obter exposição a ações de mercados emergentes com foco exclusivo em ações indianas. Como o fundo não é expandido e se concentra em um único país, os consultores financeiros devem recomendar que seus clientes incluam outros ETF com foco em outros países para ter carteiras balanceadas e diversificadas.

Os retornos do fundo foram sujeitos a uma maior volatilidade devido à volatilidade dos fluxos de capital estrangeiro dentro e fora do mercado de ações indiano e incerteza política durante as últimas eleições parlamentares. Os consultores financeiros devem alertar seus clientes sobre a volatilidade do INDA e não recomendam este fundo para investidores altamente avessos ao risco interessados ​​em retornos estáveis ​​e não voláteis.

Principais competidores e alternativas

Existem algumas alternativas para o INDA. O fundo WisdomTree India ganha investimentos em ações indianas com maior concentração no setor financeiro da economia indiana. O fundo também investe em ações cíclicas de tecnologia, energia e consumidor e possui uma taxa de despesa anual de 0,83%, que é um pouco maior em relação ao INDA.

O PowerShares India ETF é outra alternativa que investe em ações indianas com foco similar nos setores de tecnologia, energia e finanças da economia indiana. O fundo possui uma razão de despesa de 0,83%.

Os vetores de mercado O fundo Small-Cap da Índia é outra opção com uma estratégia de investimento de nicho de ações da Índia. As participações do fundo estão altamente concentradas em ações cíclicas de consumo financeiro e empresas alvo que atendem predominantemente ao consumo local. Este FNB tem uma razão de despesa de 0,89%.