Os mercados financeiros circulam por períodos de oportunidade e risco em um processo contínuo de descoberta de preços que se desenrola através do desenvolvimento de padrões. Esses ciclos mostram propriedades fractânicas, ocorrendo de forma independente em prazos menores e maiores que se alinham com estratégias comuns de negociação e investimento. Os jogadores do mercado procuram o máximo de lucro no menor risco possível através de técnicas de coligação que ajustam a exposição aos ciclos que afetam suas estratégias atuais. (Para saber mais, consulte: Ciclos de mercado: a chave para retornos máximos ).

O comércio de colagem mede técnicas atuais e se ajusta rapidamente às mudanças ambientais, uma técnica de controle, como o colarinho em seu animal de estimação favorito. Ajuste-o firmemente quando o risco é excessivo e as oportunidades são difíceis de encontrar e afrouxá-lo quando os mercados estão a favor a seu favor, com um objetivo claro de transição de um nível de preço para outro. (Para leitura relacionada, veja: O Ciclo de estoque: O que se aproxima deve vir para baixo ).

Colar apertado ou solto vai com as técnicas para tirar dinheiro do mercado. Lado longo ou curto, apenas os comerciantes precisam apertar seus colar quando as tendências favoritas se enfraquecem, resultando em condições ou tendências limitadas na direção oposta. Os jogadores de mercado igualmente confortáveis ​​com estratégias longas e curtas têm que apertar seus colares em intervalos de negociação, mas afrouxá-los durante reuniões e vendas.

Os comerciantes ativos devem estabelecer coleiras diariamente - antes do mercado aberto - e depois ajustar se as condições mudam através de uma inversão, ruptura ou outra mudança no comportamento do mercado. Seu primeiro trabalho na criação de um colar é decidir o nível certo de ofensa versus defesa para essa sessão. Por sua vez, isso afeta quatro variáveis ​​que afetam sua exposição geral. Se esta é sua primeira vez que aplica um colar, anote-o e olhe isso frequentemente durante o dia de negociação para confirmar sua análise ainda faz sentido. (Certifique-se de que: Não esqueça seu colar de proteção) .

Colagem de variáveis ​​

As condições de colar solto favorecem mais posições, maior tamanho, períodos de espera mais longos e uma estratégia de seguimento. As condições de colar apertado favorecem menos posições, menor tamanho, períodos de espera mais curtos e uma estratégia de troca de swing. Os técnicos de longo prazo raramente se deslocam em um dia ou semana, então as transições através de coleiras soltas e apertadas não precisam ser chocantes ou desconfortáveis. Em vez disso, leia cada dia do mercado e faça pequenos ajustes, com base nas características técnicas descritas abaixo, mas adiar grandes mudanças para uma revisão de fim de semana.

Os colares soltos suportam a exposição em setores de alto crescimento, grande tecnologia e pequeno cap, enquanto as paradas são mais afastadas da ação atual para se manterem posicionadas através de pequenos shakeouts.O uso da margem aumenta substancialmente nessas condições, enquanto o risco adicional é claramente entendido. O período de retenção também é aumentado, permitindo que os lucros sejam executados, enquanto as estratégias de escala são usadas para aumentar a exposição sempre que novos sinais de compra ou venda se apagam.

Os colares apertados sustentam a exposição em dinheiro, em primeiro lugar, porque a redução de perdas torna-se mais importante do que a reserva de lucros. A exposição patrimonial rastreia o tipo de condições adversas no local. Os períodos de Choppy limitados podem suportar peças em títulos de utilidade, obrigações e títulos de alta rentabilidade, enquanto as tendências adversas devem reduzir a participação a zero, a menos que sejam igualmente qualificados em peças longas e curtas. Nesse caso, o colar afrouxa, favorecendo estratégias agressivas de venda a descoberto. (Para mais, veja: Estratégia de volatilidade do mercado: colares ).

Mercados oportunistas

A sabedoria do mercado diz que 80% dos lucros anuais são registrados em apenas 20% dos dias em que os mercados estão abertos. É importante reconhecer essas condições oportunistas o mais rápido possível e estabelecer um colar solto para pegar a fruta pendurada. A convergência entre três índices principais, o S & P 500, Nasdaq 100 e Russell 2000 marca um traço comum em ambientes de alta oportunidade, então seu primeiro trabalho é comparar índices uns com os outros, buscando convergência. (Conforme descrito em: Leia Tendências do Mercado com Análise de Convergência-Divergência ). Isso assume três formas:

• Os índices principais apresentam níveis mais elevados e níveis mais baixos em uníssono nas tendências ascendentes, ou baixos e baixos baixos em uníssono nas tendências descendentes.
• Os ganhos ou perdas percentuais entre índices mostram uma preferência por alocações de risco-sobre-segurança em alérgias e alocações de risco de redução de risco sobre crescimento nas tendências de baixa.
• Os principais índices aproximam-se acima de 50 e / ou EMAs de 200 dias em tendências ascendentes e abaixo de 50 e / ou EMAs de 200 dias nas tendências de baixa. (Veja Saiba como funciona o gerenciamento comercial com EMA de 200 dias ).

O comportamento convergente precisa combinar a direção de sua exposição para suportar um colar solto naquela sessão ou durante essa semana, de acordo com o período de retenção de suas estratégias atuais. Esta é uma distinção importante porque um período de espera de várias semanas é susceptível de encontrar uma variedade de condições de mercado, por sua vez, exigindo que seu colar atenda uma gama mais ampla de variáveis ​​do que um comércio de dia ou comércio de swing durante a noite.

Outros fatores técnicos adicionam suporte a um colar solto:

• Declínio do índice de volatilidade do mercado CBOE (VIX) na metade inferior dos limites de faixa semanal nas tendências de elevação e aumento do aumento de VIX para máximos de várias semanas em tendências de baixa.
• Uma ampla listagem de novas alturas de 52 semanas para exposição longa e baixas de 52 semanas para vendas curtas.
• Tecnologia ou liderança de pequena capitalização para longa exposição e alto rendimento ou liderança de blue chip para vendas a descoberto.
• Sentido público positivo na pesquisa de Investidores e na Associação Americana de Investidores Individuais para elevar as tendências e sentimentos negativos nas tendências de baixa.

Use o senso comum ao considerar um colar solto sem condições de suporte.Por exemplo, você pode estar negociando um setor quente que está agindo bem em um mercado difícil. Por todos os meios, aplique um colar solto enquanto a divergência de alta permanece em vigor. Mantenha um olho no VIX enquanto negocia estes inconformistas porque o aumento do VIX, especialmente quando imprime semeiras semanais ou mensais, muitas vezes se traduz em uma estreita correlação entre índices principais e setores individuais.

Mercados adversos

As condições adversas da faixa controlada controlam a ação do preço durante a maioria do ano de negociação. (Para mais informações, consulte: Comércio na direção certa Compreendendo o eixo da tendência-intervalo ). Coloque um colar apertado com um maior foco no controle de perdas do que a obtenção de lucros durante esses períodos porque o mercado fará tudo o que estiver ao seu alcance para escolher o seu bolso, seja através de perdas de choque ou custo de oportunidade adverso. (Saiba mais: 5 Regras de Participação para Negociação em Mercados Difíceis ).

Estes períodos de consolidação mostram características técnicas comuns:

• Os índices principais se aglutinam uns contra os outros em tendências ou padrões conflitantes, com oscilamentos de preços em um índice não encontrando confirmação em outro índice.
• Os ganhos ou perdas percentuais entre índices mostram grande variação, com S & P500 frequentemente liderando enquanto Nasdaq 100 e Russell 2000 exibem comportamento de atraso.
• As lacunas do índice são preenchidas rapidamente, muitas vezes na primeira hora do dia de negociação.
• 50 e 200 dias EMAs virar de lado e flatline, enquanto os preços do índice atravessam esses níveis repetidamente.
• As pesquisas apontam para a apatia, ao invés de um sentimento fortemente acertante ou de baixa.
• negociações VIX na metade superior do intervalo semanal ou mensal.
• Novas listas altas e baixas de 52 semanas secam.
• Poucos líderes emergem em qualquer direção, com a maioria da alocação de capital em setores defensivos.

A produção de lucro é mais difícil quando os principais índices estão em conflito entre si. As tendências tendem a se espalhar, enquanto alguns títulos imprimem novas alturas ou baixas, produzindo intervalos de negociação que funcionam contra tendências seguindo as estratégias em ambas as direções. O dinheiro é rei durante esses períodos, com os jogadores do mercado à espera do puxado de swing oportunidades comerciais produzidas por essas condições. (Para leitura relacionada, veja: Momentum Trading With Discipline ).

A linha inferior

Não faz sentido trocar uma tendência desenfreada com a mesma exposição que o intervalo de negociação agitado ou divergente. As técnicas de colação reconhecem essas mudanças comportamentais e adaptam a estratégia de negociação para corresponder às características de risco de curto e longo prazos.