ICE LIBOR, que representa a Taxa Interbancária Intercâmbio internacional da London Exchange, é um conjunto de taxas médias diárias nas quais os bancos dizem que emprestam dinheiro um do outro. Normalmente, simplesmente chamado de LIBOR, essas taxas de referência são amplamente utilizadas como taxas de juros básicas pelas instituições financeiras em todo o mundo. Como tal, as taxas LIBOR afetam quase todos os jogadores no mundo financeiro de titulares de empréstimos estudantis, detentores de hipotecas e proprietários de pequenas empresas para empresas e os maiores bancos do mundo.

Compreendendo LIBOR

A LIBOR oferece taxas de juros médias diárias para cinco moedas (o dólar dos EUA, o euro, a libra britânica, o iene japonês e o franco suíço) e sete períodos de empréstimo (variando de 12 a 12 meses). No total, existem 35 taxas diárias diferentes da LIBOR. A LIBOR é regida pela Administração de Referência da International Exchange (ICE). A Administração calcula as taxas LIBOR todos os dias pesquisando os bancos participantes.

Todas as manhãs, a ICE Benchmark Administration solicita a um painel de bancos contribuidores (geralmente 11 a 18 grandes bancos internacionais) para responder a seguinte pergunta: "A que taxa você poderia emprestar fundos, você deveria faça isso pedindo e aceitando ofertas interbancárias em um tamanho de mercado razoável antes das 11 horas da hora de Londres? "Os bancos fornecem respostas diferentes com base na moeda e na duração do empréstimo. As taxas cotadas pelos bancos são taxas de juros anualizadas. A ICE Benchmark Association usa essas taxas para calcular LIBOR usando um método chamado média aritmética aparada em que os valores extremos são excluídos. ( Leitura relacionada: O que é ICE LIBOR e para o qual é usado?)

Por que a LIBOR é tão importante?

O acrônimo de cinco letras, LIBOR, significa Taxa Interbancária Interbancada de Londres, mas seu significado se espalha muito além da cidade de Londres ou mesmo da Europa. Na verdade, a taxa LIBOR é um dos números mais significativos do mundo em finanças. Bancos, instituições financeiras e agências de crédito em todo o mundo buscam a LIBOR para estabelecer suas próprias taxas de juros. Atualmente, os contratos pendentes valem trilhões de dólares espalhados por diferentes prazos de overnight para 30 anos que todos referem a LIBOR de referência. De acordo com o Tesouro do Reino Unido, o valor dos contratos financeiros vinculados à LIBOR toca US $ 300 trilhões. No entanto, isso não inclui empréstimos ao consumidor ou hipotecas residenciais de taxa ajustável. De acordo com a ICE Benchmark Administration, "No total, a exposição à taxa de juros de centenas de trilhões de dólares está vinculada à LIBOR ICE. "

Uma das principais razões pela qual a LIBOR é usada é amplamente por causa da forma como a taxa é calculada e construída. A LIBOR representa a menor taxa de empréstimos entre bancos e grandes instituições financeiras.Outras taxas são fixadas em cima da LIBOR. Isso geralmente é expresso como "LIBOR + X bps" onde, bps significa ponto base e X é o prêmio cobrado acima e acima da taxa LIBOR pelo credor para o mutuário. Assim, qualquer aumento ou diminuição na taxa básica (que é a taxa LIBOR) afeta os contratos vinculados à LIBOR ou com base nela como referência.

A LIBOR é comumente usada como a taxa flutuante para swaps de taxa de juros, futuros contratos, hipotecas, empréstimos estudantis e até mesmo financiamento corporativo. A LIBOR também é usada para estabelecer os preços de liquidação dos futuros contratos de taxas de juros que ajudam as empresas a proteger a exposição à taxa de juros. A LIBOR fornece uma idéia justa aos bancos centrais e outras instituições importantes sobre as expectativas sobre as taxas de juros e os desenvolvimentos relacionados.

A linha inferior

Até 31 de janeiro de 2014, o LIBOR ICE era conhecido como BBA LIBOR (para British Banker's Association). A LIBOR do BBA foi atacada quando Barclays e poucas outras instituições foram investigadas por manipular a taxa de referência, apresentando taxas de empréstimos falsas para a British Banker's Association. Isso abalou a credibilidade da LIBOR nos mercados financeiros. No entanto, a confiança na LIBOR foi logo restaurada quando a governança foi transferida para a Administração de referência do ICE. Embora a LIBOR sofra controvérsias, as taxas diárias de empréstimos continuam a ser alguns dos números mais importantes nas finanças. ( Leitura relacionada: Por que o BBA LIBOR foi substituído pela ICE LIBOR)