Com o mercado acionário da U. S. pronto para terminar o primeiro trimestre de 2016 no vermelho, muitos investidores deslocaram-se para investimentos orientados para dividendos para alguma proteção. Os dividendos fornecem uma proteção contra risco e volatilidade e também proporcionam, pelo menos, algum rendimento para os investidores em momentos em que o mercado de ações está em fase de correção a baixa e não fornece ganhos de capital. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são uma escolha popular entre os investidores que preferem um meio de baixo custo para obter exposição a uma ampla variedade de ações que pagam dividendos.

Há uma série de fatores a serem considerados ao selecionar um ETF orientado para dividendos. Alguns ETFs rastreiam índices que são ponderados por dividendos, o que significa que eles favorecem as ações que pagam o maior valor de dividendos reais. Outros ETFs são dividendos ponderados, o que significa que eles favorecem ações com maior porcentagem de rendimento, independentemente de se traduz ou não no maior dividendo em dinheiro. Ainda outros são ponderados por fatores técnicos ou fundamentais fora dos dividendos. Outro fator a considerar na escolha de um ETF orientado para dividendos é se é mais focado em empresas que pagam dividendos consistentes ou nas maiores empresas que pagam dividendos, seja medida pelo valor do caixa ou pelo rendimento, independentemente do histórico de dividendos.

Dois fundos orientados para dividendos que são classificados como ETFs de dividendos e como ETFs de grande capitalização são o ETF ponderado de Volatilidade de Renda de Vencimentos da USC e o Fundo de Dividendos de Sabedoria de Grande Classe WisdomTree.

Vitória CEMP US EQ Income Enhanced Volatility Ponderado ETF

The Victory CEMP US EQ Income Enhanced Volatility Ponderado ETF (NASDAQ: CDC CDCVictory Ptfs II44. 98 + 0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi lançado pela Victory Capital Management em 2014. Ele tem US $ 108. 4 milhões no total de ativos sob gestão (AUM). Ele rastreia o índice CEMP US High Cap High Dividend 100 de longo prazo / índice ponderado de volatilidade de caixa, que é composto por 100 ações de alto rendimento selecionadas das 500 maiores ações da U. S., avaliadas pelos ganhos e pela volatilidade. Esta seleção constitui uma abordagem estratégica beta, que é basicamente qualquer processo especial de filtragem, triagem ou factoring, projetado para melhorar a capacidade de um fundo superar o mercado global. Os serviços públicos são o setor mais representado no fundo, representando 24% da carteira, seguido de ações financeiras em 19% e cíclicas do consumidor em 15%. As três principais participações da carteira são a Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 68-0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), a AT & T Inc. (NYSE : T TAT & T Inc32. 76-1. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e American Financial Group Inc.(NYSE: AFG AFGAmerican Financial Group Inc103. 54 + 0. 76% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O rácio anual de rotatividade do portfólio é de 17%.

O índice de despesas do fundo é de 0,35%, muito abaixo da média da categoria de grande valor de 0,55%. O rendimento de dividendos é de 3. 07%. O retorno de um ano para o fundo é de 5. 84%, muito melhor do que a categoria média de 0,41%. No acumulado do ano (YTD) no final de março de 2016, o fundo também superou com um retorno de 6. 16% contra a média da categoria 2. 93%.

Este fundo se adequa aos investidores que procuram um foco de dividendos e que também preferem a tentativa estratégica de indexação beta do fundo para superar o mercado de ações em geral.

WisdomTree LargeCap Dividend ETF

WisdomTree lançou o Fundo de Dividendos LargeCap (NYSEARCA: DLN DLNWT US LrgCap88. 61-0. 14% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 2006 . O fundo tem $ 1. 7 bilhões em ativos totais. Ele rastreia o índice de dividendos de grande capacidade WisdomTree ponderado em dividendos, composto pelas 300 maiores empresas da U. S., com registro de dividendos regularmente pagáveis, ponderados proporcionalmente aos valores de pagamento previstos em dividendos em dinheiro. Esta abordagem de seleção orienta as participações do fundo para ações estáveis ​​de grande capitalização nos setores mais fortes que pagam dividendos. Os estoques defensivos do consumidor representam 15% da carteira, seguindo os estoques do setor financeiro em 13%. Os setores de saúde, industriais e energia representam aproximadamente 11% dos ativos da carteira. As três principais participações neste fundo são a Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 49 + 0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), a AT & T e a Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 16 + 0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A taxa de rotatividade do portfólio é baixa em 12%.

O índice de despesas do fundo é notavelmente baixo em 0,28%. Oferece um rendimento de dividendo de 2. 88%. O seu rendimento anualizado médio de cinco anos é de 11,8%, superando ligeiramente a média da categoria de 11 11% de grande valor. O retorno de um ano é de 1. 08%, e YTD o fundo está acima de 2. 75%.

Este fundo é mais apropriado para os investidores que se sentem mais à vontade com um fundo com um histórico mais prático estabelecido e que preferem a abordagem estratégica deste fundo de usar um índice ponderado de dividendos focado no controle de risco e não na maximização de ganhos.

Comparando os dois ETFs

A escolha entre esses dois fundos se resume à preferência dos investidores por metas de investimento e tolerância ao risco. O ETF da Vitória superou o WisdomTree ETF durante a sua breve existência, mas não tem o histórico estabelecido de WisdomTree. Também expõe um investidor a riscos relativamente maiores. No entanto, em uma comparação direta, o ETF da Victory claramente tem uma vantagem de desempenho com seu maior rendimento de dividendos de 3. 07% e um retorno de um ano com um valor substancial maior de 5. 84%.

O fundo WisdomTree mantém a vantagem em termos do índice de despesas, 0,28% contra 0. 35% e um menor índice de rotação de portfólio de 12%, mas é improvável que essas diferenças sejam suficientemente amplas para influenciar os investidores desenhados para a abordagem estratégica de desempenho superior do ETF ponderado da Volatilidade de Renda de US EQ do Victory CEMP.