O fundo iShares S & P Small-Cap 600 Value (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. 24-1. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo negociado em bolsa, ou ETF, projetado para fornecer aos investidores acesso ao mercado de ações de pequena capitalização nacional seguindo o índice de desempenho total do índice de valores da S & P SmallCap 600 como referência. O Índice de Valores da S & P SmallCap 600 utiliza diretrizes de ponderação de capitalização de mercado ajustadas por flutuação para rastrear o desempenho de ações de empresas de pequena capitalização 460 no mercado de ações da U. S. Todas as empresas listadas no índice são consideradas como tendo uma inclinação de valor, medida pelos índices de valor contábil, ganhos e vendas ao preço. Além disso, cada empresa de pequena capitalização é um componente do índice S & P SmallCap 600. Desde o início do fundo em 2000, a IJS gerou um retorno total anual de 10. 11% a partir de agosto de 2015.

Como o acompanha

Os gestores de fundos com IJS usam uma verdadeira estratégia de replicação para rastrear o desempenho do índice de referência subjacente. Cada uma das 462 ações da empresa doméstica de pequena capitalização incluída no mix de investimento da IJS segue a mesma avaliação de ponderação e valor como as participações encontradas no benchmark. Os gestores de fundos são obrigados a investir um mínimo de 90% dos ativos do ETF em valores mobiliários ou recibos de depósito de valores mobiliários encontrados no índice de rastreamento, com os 10% restantes disponíveis para investimento em certos futuros, opções e contratos de swap ou caixa e equivalentes de caixa a critério do gestor do fundo. A partir de agosto de 2015, a IJS tem uma diferença de rastreamento mediana de 12 meses, ou erro de rastreamento, que desacredita o índice de referência subjacente em 0. 24%, tornando o fundo eficiente em termos de gerenciamento.

Enquanto a IJS tem foco nas ações da empresa doméstica de pequena capitalização que são consideradas subvalorizadas com base em métricas financeiras específicas, o fundo se diversifica em termos de setores de negócios. A ponderação mais pesada da indústria no IJS é o setor financeiro segurando 23. 32% dos ativos do fundo, seguido de perto pelo setor industrial em 19. 47%, o setor de tecnologia da informação em 15. 16%, o setor discricionário do consumidor em 12. 65% e o setor de saúde em 9. 28%. As principais participações de pequena capitalização dentro da IJS incluem Emcor Group, Inc. em 0. 91%, UIL Holdings Corp em 0. 85%, ProAssurance Corp em 0. 85%, Southwest Gas Corp em 0. 81% e Men's Warehouse, Inc. a 0,8%.

Administração

O ETF iShares S & P Small-Cap 600 Value é gerenciado e distribuído aos investidores por meio da empresa-mãe da iShares, a BlackRock, Inc., fornecedora líder de serviços de gerenciamento de investimentos para clientes individuais, clientes profissionais e institucionais. Com o suporte da BlackRock, a iShares administra mais de US $ 1 trilhão em ativos de investidores e, em conjunto, as empresas oferecem mais de 700 ETFs individuais.Sob a família de fundos iShares, a IJS representa um dos 11 fundos de capital próprio de pequena capitalização e é um dos três ETFs de pequena capitalização com uma inclinação de valor.

Características

Os gestores de fundos da IJS implementam um estilo de investimento de gestão passiva ao alocar participações no ETF. Ao contrário da gestão ativa de investimentos, uma abordagem passiva é projetada para replicar as participações de um índice de referência e simular seu desempenho ao invés de comprar e vender participações em um esforço para superar o mercado global. Devido à sua abordagem de gestão passiva, a IJS possui uma taxa de despesa bruta relativamente baixa de 0,25%. O rácio de despesa média para todos os ETFs é de 0,6%, enquanto a categoria de equidade doméstica de pequena capitalização dos ETFs tem uma razão de despesa média de 0,32%.

A IJS está disponível para investidores na Bolsa de Valores de Nova York Arca, a troca padrão usada para ETFs e outros títulos selecionados. Os investidores experimentam um baixo custo de propriedade em termos de custos de gerenciamento internos, expressos pelo índice de despesas da IJS, mas as comissões de negociação, comissões de corretores ou conselheiros e outros custos de transação podem ser impostas no momento em que a IJS é comprada ou vendida. Taxas, comissões e despesas variam dependendo da plataforma de negociação utilizada e da medida em que um conselheiro ou corretor é necessário para auxiliar na transação.

Adequação e Recomendações

Como um fundo de capital doméstico de pequena capitalização, a IJS oferece aos investidores acesso a uma parte seleta do mercado de ações em geral. As empresas de pequena capitalização com sede nos Estados Unidos apresentam uma oportunidade única que não é consistentemente encontrada em participações em ações de grande ou médio capital. As empresas que se enquadram nas categorias de grandes ou médias empresas são menos propensas a crescer a uma taxa rápida, enquanto as empresas de pequenas capitais bem-sucedidas têm a capacidade de experimentar crescimento exponencial em um curto período de tempo. Os investidores em empresas de pequena capitalização, como os que se encontram no mix de investimento da IJS, também podem se beneficiar de aquisições, a maioria das quais inclui uma avaliação do preço das ações para os acionistas. Os investidores têm a oportunidade de participar do mercado de ações doméstico de pequena capitalização através da IJS com desconto quando combinado com uma inclinação de valor.

Embora as ações da empresa de capital reduzido ofereçam benefícios específicos aos investidores, as participações em empresas de capitais pequenos possuem alto risco. Cada participação na IJS enfrenta riscos comerciais devido à sua menor capitalização de mercado, o que resulta em menos estabilidade financeira do que empresas substancialmente maiores. Os riscos comerciais enfrentados pelas empresas de pequena capitalização, como as realizadas no IJS, incluem desvantagens competitivas provocadas por organizações maiores, mais estabelecidas e financeiramente sólidas. Além disso, as empresas de pequenas capitais nem sempre oferecem a mesma quantidade ou profundidade de informações de analistas, tornando os erros de preços comuns e as flutuações de valor inevitáveis.

O risco associado ao IJS é claro ao avaliar o beta e o desvio padrão do fundo. A IJS tem uma versão final de cinco anos de 1.25, o que significa que o fundo provavelmente experimentará oscilações maiores do que os experimentados pelo mercado de ações em geral.Da mesma forma, a IJS tem um desvio padrão de cinco anos de 16,2%, o que indica que o fundo é altamente volátil porque seus retornos são imprevisíveis e espalhados em uma ampla gama. Os investidores que estão dispostos a assumir mais riscos pelo potencial de mais recompensas podem utilizar o IJS como uma pequena parte de um portfólio de investimentos bem diversificado com um prazo de longo prazo.

Como os clientes de consultores financeiros poderiam usar Esta ETF

Os consultores financeiros posicionam a IJS como a participação de pequenas capitais domésticas, seja como uma participação única ou como complemento de outras posições de pequena capitalização, para clientes com alta tolerância para risco e um horizonte de tempo prolongado para um investimento. As participações de pequenas capitais oferecem diversificação não encontrada em posições de capital de médio e médio porte, tornando um ETF como o IJS parte integrante de um mix de alocação de ativos convencional. Devido à inclinação do fundo para ações de valor, os conselheiros financeiros podem encontrar o ETF apropriado para clientes interessados ​​ou que precisam de estratégias de investimento de valor. No entanto, o IJS não deve ser usado como uma participação autônoma, mas deve ser posicionado entre outros investimentos de títulos e valores mobiliários nacionais e internacionais para clientes com perspectiva de investimento de longo prazo.

Principais concorrentes e alternativas

A IJS não é o único ETF de menor valor disponível para os investidores. Os principais concorrentes do fundo incluem o Vanguard Small-Cap Value ETF, que rastreia o desempenho do CRSP US Small Cap Value Index; O ETF SPDR S & P SmallCap 600 Value, que rastreia o mesmo benchmark que o IJS; e o Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, que rastreia o desempenho do S & P SmallCap 600 Pure Value Index.

O Vanguard Small-Cap Value ETF inclui 816 participações e tem uma razão de despesa de 0,9%, enquanto o ETF SPDR S & P SmallCap 600 Value inclui 460 participações e possui uma razão de despesa de 0,15%. O Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF inclui 154 participações e tem uma razão de despesa de 0,36%.