Os comerciantes têm tentado escolher as cúpulas por gerações, sabendo o potencial de lucro ao vender curto no final de uma tendência de alta, mas a maioria das previsões falha quando a segurança recupera sua compostura otimista e explode para altos mais altos. É lamentável porque as cúpulas podem ser previstas com uma precisão surpreendente, desde que gerem atributos técnicos que apontem preços consideravelmente mais baixos. (Dê uma olhada em: 3 sinais-chave de um Market Top ).

Considere a dinâmica emocional em jogo nesses pontos de viragem. Uma tendência de queda finalmente termina, produzindo preços mais altos em uma série de manifestações que atraem muitos participantes do mercado. O sentimento muda constantemente ao longo deste processo de rampa, com excesso excessivo substituído em primeiro lugar por otimismo cauteloso e, em seguida, por ganância que, eventualmente, produz uma bullishness excessiva. (Para mais, veja: Quando Fear And Greed Take Over ).

Este estado eufórico gera cegueira de risco que encoraja as mãos fracas a comprar a segurança a preços cada vez mais altos, muitas vezes levantando-a em máximos históricos que não apresentam resistência de sobrecarga. As tendências podem crescer ainda mais neste momento, entrando em uma fase de exaustão ou clímax que desencadeia sinais de alerta, dizendo aos técnicos observadores que a reunião provavelmente está chegando ao fim.

O maior volume no histórico de uma segurança, muitas vezes, imprime durante esta fase maníaca, com o último suprimento de touros afastados saltando a bordo e gerando condições técnicas de sobrecompra que sinalizam a evaporação da pressão de compra. Por sua vez, a segurança inverte-se acentuadamente, caindo em uma faixa de negociação que sinaliza um período de venda ativa por mãos fortes, enquanto as mãos fracas mantêm-se firmemente, eventualmente fornecendo combustível altamente eficiente para uma nova tendência de baixa. (Veja: A Importância da Psicologia e Disciplina de Negociação ).

Padrões de distribuição

A fase de clímax não é necessária para a formação de uma parte superior, mas fornece suporte adicional ao processo de cobertura quando ocorre. O comportamento climático pode se desenrolar de formas menos evidentes, com ação de preço vertical que não produz volumes extraordinários ou impressões de alto volume sem ação de preço vertical. Em todos os casos, é importante notar que a última fase de uma tendência de alta sempre marca a primeira fase do intervalo de negociação subseqüente, com recortes iniciais configurando parâmetros matemáticos e emocionais para o padrão em evolução.

É por isso que os técnicos inteligentes observam a ação de preços em relação à primeira reversão à medida que uma gama de negócios evolui, buscando evidências de comportamento de venda agressivo consistente com um clímax de tendência. A profundidade do retracement pode oferecer pistas adicionais na direção futura do padrão, com um retracement de 100% da última perna do rally, com um sinal primeiro defeito freqüentemente visto em tops significativos.

Schumberger (SLM SLMSLM Corp10. 42-0. 76% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) reagiu a um máximo histórico em junho de 2014 quando ele se elevou acima do pico de 2007 perto de 114. A tendência de alta imprimiu o maior volume em um ano, mas o rali estancou apenas quatro pontos acima do alto anterior, dando lugar a um retracement de 100% da onda de tendência de junho (triângulo vermelho). Esta primeira falha levanta uma bandeira vermelha, dizendo-nos que a tendência de alta pode estar chegando ao fim. A distribuição estável em setembro, conforme observado pela queda no volume de saldo (OBV), produziu um padrão e discriminação de dois pontos descendentes que reduziram a segurança para uma baixa de 18 meses. (Para mais, leia: Descobrir Sentimento de Mercado com Volume no Balance ).

As tendências alternam naturalmente com períodos limitados. (Isto é delineado em: Comércio na Direção Direita: Compreendendo o Eixo da Tendência-Faixa) . Apesar das divergências técnicas, não sabemos se um intervalo de negociação irá gerar continuação para um novo alto, mantendo a tendência intacta, ou haverá uma reversão que completa um topo e inicia uma nova tendência de baixa. Essas mecânicas binárias nos dizem que prestem muita atenção ao desenvolvimento de preços e volumes dentro da faixa, buscando pistas que fornecem os dados que precisamos para escolher a direção e assumir a exposição, à frente da multidão sempre que possível.

Entrada curta

Biotech play Geron (GERN GERNGeron Corporation (Delaware) 2. 12 + 3. 42% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) levantou um padrão de base silencioso às 1.50 em setembro e aumentou mais de 500% em um clímax de novembro que imprimiu quase 50 milhões de ações, 20 vezes o volume diário médio de 2. 5 milhões. Uma barra de reversão de ampla gama acenou com uma grande bandeira vermelha, com o preço caindo quase 3 pontos fora do rali. A segurança, então, criou um padrão de triângulo descendente descendente, enquanto a OBV revelou distribuição ativa. Ele quebrou em março, caindo todo o caminho até o ponto de início da tendência de alta em uma única sessão.

Os vendedores curtos enfocam sua atenção no triângulo descendente, um padrão de cobertura comum identificado por dois níveis mais baixos que formam uma linha de tendência de venda de picos. Uma tentativa de reunião de dezembro e janeiro ocorre em um ponto de venda da pressão de venda, esculpindo esses altos em consonância com os requisitos mais baixos do padrão. Embora uma brecha de avaria confirme a tendência de baixa, há poucos caminhos para que os investidores se beneficiem, a menos que tenham sido posicionados antes da quebra.

As primeiras inscrições comerciais são a base de estratégias agressivas. (Veja: Estratégias de Entrada antecipada para um Comércio Rentável) . Neste caso, uma venda curta faz sentido após a terceira alta porque o padrão clássico é facilmente reconhecível, mostra um preço de gatilho bem definido no suporte horizontal perto de 4. 25, e uma perda de parada pode ser colocada logo acima dos níveis baixos linha de tendência, limitando o risco a menos de um ponto, impedindo uma diferença de choque para o lado oposto.

Encontrar um preço de entrada baixo de baixo risco pode ser difícil quando os níveis de desagregação não estão claramente delineados. Isso incentiva os vendedores curtos a escolherem uma cesta de estratégias, dependendo da qualidade do padrão e do número de níveis de suporte em jogo.Em geral, isso se traduz em posições iniciais quando o padrão parece perfeito, perseguindo preços mais baixos quando um catalítico desencadeia uma quebra, e aguardando a segurança para voltar a resistência quando um mercado em movimento rápido não permite uma entrada de impulso consciente de risco .

Uma quebra de um padrão de cobertura deve imprimir volume superior ao médio e soltar a segurança bem abaixo do suporte óbvio. As pequenas penetrações de suporte, especialmente quando a faixa de negociação ainda está esculpir através de balanços de preços rápidos, são mais prováveis ​​de indicar parar de funcionar por programas algorítmicos predatórios do que o comportamento emocional dos acionistas percebendo que eles estão presos em uma nova tendência de baixa.

Você pode evitar esses assassinos de lucro observando força relativa e evitando a entrada até que os ciclos se alinhem a seu favor. (Para mais informações, consulte: Use Stochastics semanalmente para o tempo, o mercado efetivamente ). Além disso, evite vendas curtas quando OBV mostra maior interesse de compra do que o esperado. Este indicador imprime padrões semelhantes ao preço, com suporte e resistência bem delineados, e uma quebra de preço deve produzir uma quebra de OBV semelhante. Se não, a divergência de alta pode sinalizar uma armadilha de urso e aperto curto.

A linha inferior

A venda curta em um padrão de cobertura oferece um perfil de recompensa a risco vantajoso, mas pode ser difícil encontrar bons preços de entrada. Melhore as probabilidades prestando muita atenção ao desenvolvimento do volume e à força relativa, procurando uma pressão de venda emocional que possa desencadear decomposições em grande escala.